年末退租返鄉(xiāng)影響，個人房源與集中式公寓租金持續(xù)回調(diào)

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月度看點

HIGHLIGHTS

政策動態(tài)

• 中央經(jīng)濟工作會議：鼓勵收購存量商品房用于保障性住房；

• 住建部：完善以公租房、保租房和配售型保障房為主的多層次住房保障體系；

• 住建部明確2026年房地產(chǎn)重點任務(wù)，推動存量收購用作保障房等；

• 住建部：保障性住房率先建成“好房子”

行業(yè)動態(tài)

• 土地動態(tài)：12月，重點22城共成交30宗涉租土地，其中26宗為純租賃用地，4宗配建租賃用地。
  

• 品牌動態(tài)：12月各租賃品牌主要圍繞跨界合作、門店新開進行品牌宣傳，其中泊寓簽約小米武漢青年公寓并與湖北交投產(chǎn)城控股集團有限公司達成合作

• 城市動態(tài)：12月各城市積極展開保租房建設(shè)及配租工作，其中鄭州第十一批、第十二批人才公寓正式上線配租，房源超2000套。西安6個保租房開始報名，共計1072套

• 金融動態(tài)：12月中航北京昌保租賃住房REIT正式申報、廣州安居集團 CMBS 于上交所掛牌。二級市場上，8支保租房REITs2漲6跌，收盤價持續(xù)下降

個人房源市場監(jiān)測

• 規(guī)模：12月個人房源可租規(guī)模環(huán)比微降3.6%至32.3萬間，在租房源以退租后重新掛牌房源為主;超半數(shù)城市可租規(guī)模環(huán)比上漲，上漲城市仍以一線及強二線城市為主

• 租金：12月掛牌租金環(huán)比下降0.5%至30.11元/㎡/月，租金降至年內(nèi)最低值；近六成城市租金同環(huán)比齊降；一線城市租金坪效86.0元/㎡/月，二線城市32.4元/㎡/月，三四線城市22.1元/㎡/月

• 套均價：12月近半數(shù)城市套均總價同環(huán)比齊降，55城整體套均總價環(huán)比下降0.56%至2241元/月

集中式公寓市場監(jiān)測

• 規(guī)模：核心八城集中式公寓房源累計規(guī)模合計153.6萬間，其中，一線城市上海47.7萬方，規(guī)模占比八城整體達31.1%，占比持續(xù)提升。深圳規(guī)模34.3萬間，市占22.3%，二線城市中杭州規(guī)模超20萬間，成都超10萬間規(guī)模領(lǐng)先

• 租金：12月，核心8城集中式公寓平均租金100.01元/㎡/月，整體租金環(huán)比下降0.18%，同比下降2.31%；一線城市以穩(wěn)為主，二線城市持續(xù)承壓

• 新開：12月，22城共計新開69個典型集中式公寓項目，房源約2.61萬間，其中涉及保租房項目61個，合計房源數(shù)2.45萬間；新建項目規(guī)模占比達82%；企業(yè)表現(xiàn)中，西安安居新開房源數(shù)達3136間排名第一

典型企業(yè)監(jiān)測

• 萬科泊寓：截止2025年12月31日，萬科泊寓進駐城市達29個，全國門店數(shù)量為422家，開業(yè)規(guī)模穩(wěn)居集中式公寓首位。小米集團將位于湖北省武漢市東湖高新區(qū)小米科技園二期的武漢光谷小米青年公寓，整體委托給泊寓進行全周期運營管理。該項目共計 990 套房源，這是繼北京小米青年公寓后，雙方的再度合作。泊寓與湖北交投產(chǎn)城控股集團有限公司正式達成合作，雙方將攜手在武漢打造標桿型項目，旨在通過創(chuàng)新“三資盤活”模式，為武漢青年人才提供高品質(zhì)的租住產(chǎn)品和服務(wù)

• 瓴寓國際：截止2025年12月31日，瓴寓國際累計門店為83家，已進駐城市達16個，大社區(qū)輕資產(chǎn)拓展加速。瓴寓國際CEO張愛華在近期的采訪中表示，圍繞租賃住房行業(yè)的核心挑戰(zhàn)與發(fā)展路徑展開論述。短期來看，2024-2025年租賃市場供應(yīng)高峰可能導(dǎo)致供大于求，租金上漲乏力；但預(yù)計2027年新增供應(yīng)縮減后，市場將逐步回歸供需平衡

• 華潤有巢：截止2025年12月31日，華潤有巢累計門店為70家，已進駐城市達14個，各城市的租賃社區(qū)項目都在穩(wěn)步開業(yè)中。華夏基金華潤有巢REIT 2022年12月首發(fā)上市，是首單由市場化機構(gòu)運營的保租房REITs。基金采用了向原持有人配售（非定向擴募）的方式，在制度設(shè)計上體現(xiàn)出對原持有人的優(yōu)先考慮。憑借優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和專業(yè)的管理表現(xiàn)，擴募發(fā)售獲原持有人積極響應(yīng)，認購比例達99.51%，最終募集資金總額約11.329億元（不含認購費用和募集期利息）。擴募份額將于2026年1月12日登陸上交所

• 魔方：截止2025年12月31日，魔方生活服務(wù)集團布局為435家門店，進駐22個城市。由魔方公寓與廣通投資聯(lián)合運營的 “魔方公寓珠海南屏科技園商都店” 在珠海市香洲區(qū)泰南街8號正式開門迎客。試營業(yè)僅一個月，該店出租率便已突破 80%，展現(xiàn)出強大的市場吸引力

以下為2025年12月住房租賃報告·節(jié)選

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本文僅為個人觀點，不代表所在企業(yè)觀點

克而瑞，成立于 2006 年，行業(yè)領(lǐng)先的中國房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)商，現(xiàn)信息覆蓋 400 個城市。依托強大的專業(yè)研究力量和咨詢顧問團隊，克而瑞服務(wù)于 TOP100 強中 95% 以上的房地產(chǎn)企業(yè)，并為政府、企業(yè)和購房者提供房地產(chǎn)線上線下信息服務(wù)的全面解決方案。

經(jīng)過十余年淬煉，克而瑞從行業(yè)數(shù)據(jù)到客戶數(shù)據(jù)，實現(xiàn)了房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)閉環(huán)。依托中國房地產(chǎn)住宅信息服務(wù)平臺（CRIC）和中國房地產(chǎn)資管信息服務(wù)平臺（CAIC）的支持，克而瑞業(yè)務(wù)覆蓋地產(chǎn)、資管、物管等房地產(chǎn)領(lǐng)域。創(chuàng)新研發(fā)產(chǎn)品CRIC系統(tǒng)、投資決策系統(tǒng)、數(shù)據(jù)營銷系統(tǒng)、場景化大屏、柵格土地評估系統(tǒng)、城市租售系統(tǒng)，CAIC 投管云、資管云、CRIC 物業(yè) AI 等，為大量房企/物企提供了決策依據(jù)。