2025.12.17【A股早報】：非農數據發布，美聯儲降息預期再升溫！

2025.12.17【A股早報】：非農數據發布，美聯儲降息預期再升溫！

「市場動向」

A股三大指數12月15日震蕩調整，滬指沖高回落，創業板指則低開低走。盤面上，盤面上，保險、零售、貴金屬、乳業、白酒、免稅店等板塊和概念股漲幅居前；半導體、通信設備、電池、光纖、Sora、銅纜高速連接等板塊和概念股跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤連續3個交易日被壓制在5日線之下，市場悲觀情緒升級，最終選擇向下變盤。周二中陰下跌后，大盤向下偏離60日線，中短期轉弱的風險將明顯增加。由于周二沒有明顯的長下影，且破11月24日低點不遠，后面幾個交易日將繼續向下拓展空間。

「宏觀消息」

1、發改委：昨日，發改委發文指出，要著力釋放居民消費潛力，一方面，大力提升居民消費意愿；另一方面，切實增強居民消費能力。與此同時，中央財辦也表示，擴大內需是明年排在首位的重點任務，將從供需兩側發力提振消費。

2、非農數據：美東時間周二，美國勞工統計局公布的數據顯示，美國11月季調后非農就業人口錄得6.4萬人，高于市場普遍預期的4.5萬人。而10月則減少了10.5萬個，預期為下降2.5萬人。

「行業消息」

1、核電：近日，中廣核福建寧德核電站6號機組工程正式開工。而在11月18日、19日，位于浙江溫州的三澳核電站3號機組和位于山東煙臺的招遠核電站1號機組相繼FCD。11月28日，位于廣東汕尾的陸豐核電站1、2號機常規島及BOP安裝工程正式開工。相關公司（包括但不限于）：紐威股份（603699）、中環海陸（301040）、沃爾核材（002130）、中核科技（000777）等。

2、存儲芯片：近日，全球存儲三巨頭之一、韓國SK海力士的一份意外曝光的內部分析文件，揭示了存儲市場供需嚴重失衡的局面。SK海力士警告稱，DRAM供應短缺狀況將持續至2028年。相關公司（包括但不限于）：同有科技（300302）、德明利（001309）、北京君正（300223）、大為股份（002213）等。

3、鋰電池：昨日，碳酸鋰期貨主力合約再次突破10萬元/噸，收盤價格創下2024年6月份以來新高。碳酸鋰加權合約總計涌入超13億元，成為市場亮點。當前，碳酸鋰期貨價格較年內低點已經上漲超70%。隨著11月份電池銷量數據的出爐，市場對于碳酸鋰的需求預期已經大幅扭轉。相關公司（包括但不限于）：永興材料（002756）、融捷股份（002192）、永杉鋰業（603399）、天齊鋰業（002466）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股13只，凈賣出超過1000萬的個股13只。機構席位買盤中幅萎縮，賣盤微幅釋放，從周一小幅加倉，轉為流入流出持平狀態。機構抄底熱情下降。

主線熱點中（近期機構主攻方向），只有商業航天1個板塊被大幅減倉，其他板塊機構參與度都不高。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），汽車零部件被中幅加，可控核聚變、零售、物流、電商、PCB、光刻膠、智慧城市、數字貨幣、通信設備和核電被小幅加倉。能源設備、海峽概念被中幅減倉，軍工、造紙、機器人、化工、家居用品、乳業、海南本地、養殖業被小幅減倉。

總體來看，周二機構和游資操作分化減小。機構買盤中幅萎縮，賣盤微幅釋放，從周一中幅凈流入，轉為持平狀態，抄底意愿下降。游資買盤和賣盤都較周一沒有變化，延續小幅減倉狀態。板塊資金流向上，機構和游資沒有加倉任何主線熱點，都在商業航天上出現了嚴重分歧。不同的是機構大幅減倉了商業航天，游資在商業航天上流入流出基本持平。由于機構和游資沒有向其他板塊大幅調倉，所以市場暫時不會有新的主線熱點頂上來。

「游資操作」

中山東路：凈買入翠微股份（多元金融）6041萬；

章盟主：凈買入紅旗連鎖（零售）3240萬；

深南東路：凈買入華菱線纜（能源設備+可控核聚變+商業航天）2.71億；

作手新一：凈買入萬集科技（無人駕駛）2985萬、航天電子（商業航天）2.53億；

寧波桑田路：凈買入三羊毛（物流+電商）4674萬；

炒股養家：凈買入松煬資源（造紙）1210萬；

上塘路：凈買入通宇通訊（通信設備+商業航天）5025萬；

玉蘭路：凈買入四川金頂（商業航天+水泥）4108萬；

方新俠：凈買入星環科技（AIPC）7909萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉方向可選鋰電池。

「今日計劃」

德方納米300769、江蘇國泰002091，鋰電池，反彈站穩5日線布局10%。2股都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

超聲電子000823，CPO+PCB，無法站穩30日線則止損了結。

「核心股池」