李志林：昨美股中概股強(qiáng)勁反彈，510300及算力AI應(yīng)用大漲

昨美股中概股強(qiáng)勁反彈，510300及算力AI應(yīng)用大漲

今日消息面：

【隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，納指收漲2.69%】隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，道瓊斯指數(shù)漲0.44%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.55%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲2.69%。大型科技股集體上漲，特斯拉、谷歌漲超6%。芯片股走強(qiáng)，博通股價(jià)上漲11%，創(chuàng)4月份以來最大漲幅，市值增加1780億美元；費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲4.6%，美光科技漲近8%，AMD漲超5%，英偉達(dá)漲超2%。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲2.82%。

【美聯(lián)儲(chǔ)12月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率升至八成】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)12月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為82.9%（昨日為69.4%），維持利率不變的概率為17.1%。美聯(lián)儲(chǔ)到明年1月累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為65.4%，維持利率不變的概率為12.5%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為22%。

【特朗普簽署行政令啟動(dòng)人工智能“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”】據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月24日，美國白宮發(fā)布聲明表示，總統(tǒng)特朗普簽署了一項(xiàng)行政命令，啟動(dòng)一項(xiàng)旨在利用人工智能（AI）變革科學(xué)研究方式、加速科學(xué)發(fā)現(xiàn)的全新國家計(jì)劃“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”。聲明表示，該命令指示能源部創(chuàng)建一個(gè)人工智能實(shí)驗(yàn)平臺(tái)，整合美國超級(jí)計(jì)算機(jī)和獨(dú)特?cái)?shù)據(jù)資產(chǎn)，以生成科學(xué)基礎(chǔ)模型并為機(jī)器人實(shí)驗(yàn)室提供支持。該命令指示總統(tǒng)科學(xué)與技術(shù)事務(wù)助理（APST）協(xié)調(diào)這項(xiàng)國家計(jì)劃，并整合聯(lián)邦政府各部門的數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)設(shè)施。能源部長、總統(tǒng)科學(xué)與技術(shù)事務(wù)助理以及人工智能與加密技術(shù)特別顧問將與學(xué)術(shù)界和私營部門的創(chuàng)新者合作，支持并加強(qiáng)“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”。

【神舟二十二號(hào)飛船即將實(shí)施發(fā)射】據(jù)中國載人航天工程辦公室消息，神舟二十二號(hào)飛船將于北京時(shí)間2025年11月25日12時(shí)11分，在我國酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心實(shí)施發(fā)射。

【光通信概念漲勢(shì)擴(kuò)大光庫科技20cm漲停創(chuàng)歷史新高】光通信概念漲勢(shì)擴(kuò)大，谷歌鏈方向領(lǐng)漲，光庫科技20cm漲停，騰景科技漲超15%，雙雙創(chuàng)歷史新高，此前德科立、長光華芯、長飛光纖、福晶科技等漲停，長芯博創(chuàng)、仕佳光子、炬光科技、太辰光均漲超10%。消息面上，近日，谷歌AI基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人Amin Vahdat日前在全體大會(huì)中表示，公司必須每6個(gè)月將AI算力翻倍，并在未來4到5年內(nèi)額外實(shí)現(xiàn)1000倍的增長，以應(yīng)對(duì)持續(xù)上升的AI服務(wù)需求。

【摩爾線程概念表現(xiàn)活躍大眾公用4天2板】摩爾線程概念表現(xiàn)活躍，大眾公用4天2板，初靈信息漲超8%，和而泰、聯(lián)美控股、盈趣科技、浙大網(wǎng)新跟漲。消息面上，11月24日，摩爾線程正式啟動(dòng)科創(chuàng)板發(fā)行，發(fā)行價(jià)定為114.28元/股，創(chuàng)下2025年以來A股新股發(fā)行價(jià)新高。

【AI應(yīng)用概念反復(fù)走強(qiáng) 實(shí)達(dá)集團(tuán)4連板】AI應(yīng)用概念反復(fù)走強(qiáng)，實(shí)達(dá)集團(tuán)4連板，新華都、歡瑞世紀(jì)3連板，海天瑞聲、石基信息、榮信文化、掌閱科技等跟漲。消息面上，阿里旗下的AI助手千問App公測(cè)一周，下載量已突破1000萬次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成為史上增長最快的AI應(yīng)用。

【央行公開市場(chǎng)今日凈回籠1054億元】央行今日開展3021億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因今日有4075億元7天期逆回購到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1054億元。

【兩市融資余額減少28.04億元】截至11月24日，上交所融資余額報(bào)12390.33億元，較前一交易日減少6.48億元；深交所融資余額報(bào)11957.22億元，較前一交易日減少21.56億元；兩市合計(jì)24347.55億元，較前一交易日減少28.04億元。

今上午大盤高開14點(diǎn)3850點(diǎn)，探底3845點(diǎn)，沖高383882點(diǎn)，午前收3880點(diǎn)。上證50、滬深300、上證指數(shù)、深成指、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、中證500、中證1000漲0.76%、1.26%、1.13%、2.04%、2.60%、1.36%、1.89%、1.92%。個(gè)股漲跌比為4891:460，漲跌停比89：4。兩市半日成交額為1.17萬億，較上個(gè)交易日放量1493億。

昨下午在510300ETF拉升和軍工股的帶動(dòng)下，大盤守住了3830點(diǎn)關(guān)鍵位，成交量同步放大，4200多股上漲，從而解除了大盤跌破3800點(diǎn)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。

隔夜美股大漲，納指暴漲600點(diǎn)，科技七姐妹集體大漲。中概股和中國金龍指數(shù)也大漲2.8%和2.9%，百度漲超7%，嗶哩嗶哩漲超6%，阿里巴巴漲超5%。

受此影響，今大盤兩頭發(fā)力。一頭是510300ETF從昨日收盤價(jià)4.557元大幅拉升到4.623元，帶動(dòng)大盤指數(shù)上揚(yáng)。另一頭是高科技七巨頭集體大反彈，“易中天勝”大漲6%左右，帶動(dòng)了算力、AI應(yīng)用、人工智能為代表的科技板塊強(qiáng)勁反彈。創(chuàng)業(yè)板漲2.6%，近4900股上漲，成交量也放大1500億，大盤成功站上3880點(diǎn)。

美股和A股的大漲，減輕了人們對(duì)AI泡沫的擔(dān)憂。不僅中國政府、國家發(fā)改委、工信部頒布了多份發(fā)展人工智能應(yīng)用的計(jì)劃文件，美國總統(tǒng)特朗普也簽署行政令，啟動(dòng)人工智能“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”。顯然中美高層都強(qiáng)烈意識(shí)到算力、AI應(yīng)用將是未來經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

對(duì)股市中的AI應(yīng)用類股，究竟該怎么估值，確實(shí)沒有現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)。例如昨天發(fā)行的摩爾線程，作為虧損股上市，發(fā)行價(jià)竟然定到114元，并且有1572倍超額申購，表明市場(chǎng)對(duì)AI科技股的容忍度和預(yù)期仍然較高。

午前大盤已收到3880點(diǎn)，我在【忠言周評(píng)】中提到修復(fù)性反彈的第一目標(biāo)是3898點(diǎn)。從放量反彈的勢(shì)頭看，這一目標(biāo)將很快實(shí)現(xiàn)。但我以為下午若直接沖擊60日線，很容易遭來短線獲利盤的拋售。反而在3870-3880點(diǎn)一線震蕩蓄勢(shì)充分換手，積聚上攻的能量更為明智。用2天4萬億的成交量去攻擊60日線，就比較扎實(shí)。

至于第二個(gè)目標(biāo)是周K線的壓力位3911點(diǎn)，第三個(gè)目標(biāo)是跳空缺口3927點(diǎn)，留到12月份去完成更好。

510300ETF從昨日低點(diǎn)4.533元，到上午高點(diǎn)4.623元，半天就漲了2%，敢于一路往下買的投資者，則可輕松獲利，是一個(gè)很不錯(cuò)的強(qiáng)反彈品種。

經(jīng)過200點(diǎn)的探底后的反彈，人們應(yīng)更多關(guān)注算力、人工智能、AI應(yīng)用、人形機(jī)器人、芯片、半導(dǎo)體等為代表的高科技股。尤其是超跌20%-30%、低估值、高成長、擁有核心技術(shù)的中價(jià)股，更值得關(guān)注。

下午關(guān)注：大盤下方能否收在3860點(diǎn)之上？上方能否收在5日線3885點(diǎn)之上？關(guān)注510300ETF在午前4.612元位置上的走向？4891:460的個(gè)股懸殊漲多跌少局面能否維系？成交量能否在1.9-2萬億？