電力出海、北美AI缺電催化此起彼伏，創業板新能源ETF（159387）、電網設備ETF（561380）吸金

邊際改善明顯且位置相對較低，新能源板塊值得關注。3月26日，創業板新能源ETF（159387）上午沖高后回調，收跌0.06%，而電網ETF（561380）全天維持水下震蕩，收跌2.25%。資金搶籌，創業板新能源ETF（159387）凈流入超7000萬元，電網ETF（561380）連續2日凈流入近2億元。

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三月以來美伊沖突推高油氣價格，近兩日雖然有所回落，但相較3月之前價格仍有較大漲幅。原油價格上漲根源于美伊沖突，霍爾木茲海峽原油運輸受阻。雖然伊朗軍事實力相較于美國沒有可比之處，但美國并不想在中東泥足深陷，因此對峙持續了較長時間。顯然，無論是美國還是伊朗，哪怕是撤回保單的保險公司或者同聲抗議的船員，都足以讓油輪駐足在霍爾木茲海峽的水面之前，供給端收縮自然而然推高了全球油氣價格。相比之下，作為替代的新能源板塊性價比越來越高。

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從國內需求看，據國家能源局數據，全國新能源需求良好。2026年1-2月份全國電力統計核心數據顯示，截至2月底，全國累計發電裝機容量達39.5億千瓦，同比增長15.9%。其中，太陽能發電裝機容量12.3億千瓦（+33.2%）、風電裝機容量6.5億千瓦（+22.8%），新能源表現強勁。同時，1-2月全社會用電量16546億千瓦時，同比增長6.1%，增速較去年同期（+1.3%）顯著回升，反映經濟復蘇勢頭強勁。

政策端， 2026年政府工作報告提到“實施超大規模智算集群、算電協同等新基建工程，加強全國一體化算力監測調度，支持公共云發展。”。算電協同作為新概念，被寫入政府工作報告，并且定位為新基建工程。這往往意味著與算力搭配的電力，后續可能成為政策的重點對象。

從Tokens角度看，近兩周該平臺上Tokens調用量明顯增長，出乎意料的是小米Deepseek、Minimax等國產廠商的模型赫然在前十之列。顯而易見，國產模型相對海外先進大模型盡管在性能上略有參差，但中國電力等能源價格相對便宜，輸出的近期Tokens性價比較高，對于海外部分對成本敏感的客戶有較強的吸引力。Tokens出海約等于電力出海的說法，也有一定的道理。

資料來源：OpenRouters

此外，伴隨AI發展，儲能板塊也有較大預期差。AI對電力需求的占比在電力體系中穩步增加，AI的用戶多為上班群體或學生，在白天有較高的用電需求。儲能的搭載可以更好平滑需求曲線，減少電力的時間錯配，后續有望快速發展。有興趣的投資者可關注創業板新能源ETF（159387）、電網設備ETF（561380）等。

資料來源：新華網

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。