“稀土”背后的新脫鉤，站錯隊就涼涼...

最近都在聊稀土，其實我們限制出口稀土這事還真挺狠的，意味著中美進入脫鉤白熱化階段，甚至到了你死我活的地步，

作為投資者，接下來也必須考慮好“錢包”站隊的問題了，事態很嚴峻...

很多人對稀土概念不太懂，我花點時間給大家拆一下，

稀土你可以理解為工業維生素，全球體量不大產值也就一年一兩百億美金，但沒有它又不行，

比如電動車的電機、導彈的伺服舵機、隱身戰機的雷達、潛艇的靜音推進，全都離不開釹鐵硼、鏑、鋱這些稀土元素。

一旦上游被掐，整個老美高科技鏈條就會出現斷層，這也是我們反復拿它當底牌來打的原因，

老美倒不是沒有稀土，它自家稀土礦其實量不少，比如加州帕斯山脈、雷米帕斯，鉆石灣這三個大礦，就能應付自己絕大多數需求，

但老美現在真正缺的，是沒有自己成熟的稀土冶煉分離產業鏈，

早期的美國也不是沒有，畢竟這玩意造武器可是得用，所以在中國稀土產業鏈崛起之前，其一直走的都是自主路線，

比如上世紀80-90年，美國、日本都有自己的完整配套稀土產業鏈：

美國的Mountain Pass（后面簡稱MP），在1980年代就是世界第一大稀土供應商了，

日本也有住友、日立金屬等公司，具備分離、磁體制造能力，

但后來為什么又不行了呢？因為從1990年代起，歐美就開始搞“產業升級”，推動外包中國化進程，政府持續加強環保的要求，導致稀土這種高污染的行業商業化幾乎無法進行，

比如MP公司光是廢水處理就占成本近60%，企業無利可圖，甚至破產，

而咱們也借這個機會，90年代放寬一定環保門檻，給予稅收支持，接下了這波全球稀土冶煉產業，到2000年，中國已經發展出采礦→分離→磁體→下游應用的完整閉環，

在中美關系改善的情況下，老美也省事，直接把稀土送到中國來分離，中國稀土冶煉分離技術越來越成熟，甚至這塊市占率達到了90%，獨樹一幟，

其中最大的受益者毫無疑問是眾多大型稀土冶煉國企和產業鏈公司，比如北方稀土、中國稀土、廈門鎢業、中科三環等，

不僅控制了稀土的采選、冶煉、分離環節，還深度綁定了下游應用，比如永磁體，應用于新能源汽車、風電、電機、航空航天這些領域，

在國資壟斷+稀土資源價格上漲+國產定價權的三重邏輯下，這些稀土國企股價也是漲幅巨大，甚至不乏百倍股出現。

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那么現在美國發覺不對勁了，于是開始加速“去中國化”，比如MP公司重啟冶煉線、與通用合作建磁體廠，五角大樓還公開扶持Lynas等，

不過要想完全自給自足并不簡單，美國最大的稀土公司MP表示2025年會重新建立分離技術，但目前依舊不能實現商業化批量運作，

有樂觀估計，3年-5年左右可以達到自主的效果，也有悲觀認為10年以上，

而美國這次顯然會更謹慎，不會押寶在一人身上了，這次不僅自己上，還計劃組建澳大利亞、加拿大、日本的多邊稀土安全聯盟，

并扶持第三方發展中國家泰國、烏克蘭、巴西、印度、巴基斯坦等降低供應鏈中斷風險，

比如最近巴基斯坦就傳公布9月稀土礦藏，儲量從此前的130萬噸大幅躍升至500萬噸，其可以滿足全球市場對釹鐵硼磁體+長達20年的需求(電動車驅動電機普遍采用釹鐵硼永磁體)。

這么大幅度的儲量數據突然曝光，顯然不是突然發現，而是早有預謀，而巴基斯坦的稀土開采工具大多由中國提供，

這次中美互刪通訊錄，巴基斯坦看似更像站出來要給老美“獻忠”換錢，

所以在老中看來，這幾乎就是背刺甚至叛變了，估計內心獨白是：“丫的用我的技術去幫我的死對頭，你飄了啊”

因此你懂的，10月之后老中出臺了歷史上驚人的10月9的61、62號文件，史詩級增強稀土產業的技術管制。

具體意思就是，只要你涉及了我的稀土，只要含總商品價值的0.1%以上，也要經過我的審批才行，

那美國這些武器制造肯定拿不到配額了啊，于是就出現了川普100%關稅威脅這事。

最近出口的管制條例，老中也直說了，你美帝之前拿芯片技術來長臂管我，現在我回旋鏢打回去，沒毛病吧....

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中國稀土6月份單月出口還有7700多噸，到了9月份出口已經4000噸，幾乎是對半砍，

而且主要卡老美，10月進一步收緊盟友的稀土出口的話，未來屬于是要徹底斷供老美硬科技的稀土了~

至于稀土這張牌最終能打多久，不是簡單看歐美工廠啥時候能建成，而取決于中國稀土產業鏈技術領先的時間，

中國龐大的產業鏈決定了優勢至少會維持三五年，但如果不能持續在高純分離技術、綠色提煉、磁體回收、國際標準制定上持續拉開差距，

稀土產業將很快被追上，到時還會進一步面臨被孤立的風險。

所以關鍵是怎么讓全世界在“用中國技術、買中國產品、遵中國標準”的格局里運行，

最后，近期大宗商品都開始暴漲，其實也是反全球化的一種體現，就連豐田這種極度保守的公司也加入了備用庫存的浪潮，就是擔心供應鏈出問題，

但反全球化，或者說“中美脫鉤”吧，會浪費大量效率，比如庫存需要額外廠房，比如人力沒法最優化，以前用1塊錢的東西，現在逼著用5塊錢的東西，

MAGA喊出的制造回流，本質就是反“極端效率”的體現，要的就是打破這種“效率優先”敘事，開始往“安全穩健”轉型，

最后結果自然是損失全球經濟發展的速度，市場面臨更大滯脹風險，黃金起飛了。

資源短期的冗余配置，擴大了市場的需求，導致了稀缺戰略型的大宗商品提前被囤積暴漲，

但拉長看，未來一旦有和平演變事件驅動，可能這些多出來的需求也會引發資源品的過剩降價，

普通人就老實承認無法擇時就好了，不管如何我們都要保持多元化資產配置，持有優質股、商、債，以度過這新一輪【反全球化+AI革命】的奇葩時代。

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很多人在喊話我直播，明晚就要來了，

明晚19點30我會在老地方進行一場關于下半年的投資策略互動分享，

主題是：反全球化+AI浪潮，2025年下半年，普通人如何借力全天候順勢起飛？

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