“天安財險”53億債券違約，五年前已被接管

2020年7月，天安財險由原中國銀行保險監管管理委員會實施接管，并開展清產核資工作，債券計息掛賬。

01

違約

9月30日，天安財產保險股份有限公司（以下簡稱“天安財險”）公告稱，“15天安財險”應于2025年9月30日到期兌付，公司不能確保在償付本期債券本息后的償付能力充足率不低于100%且有能力清償其他負債的本金和利息，因此公司無法向本期債券持有人就本期債券還本付息。

“15天安財險”違約公告

公告顯示，天安財險于2020年7月起由原中國銀行保險監管管理委員會實施接管，并開展清產核資工作，本期債券計息掛賬。

天安財險稱，已與本期債券的債券持有人開展積極溝通,全力配合債券持有人的相關訴求，后續將在公司的風險處置工作中對本期債券統籌安排、處理。

據公開資料，“15天安財險”發行于2015年9月20日，發行總額53億元，期限10年，在第5年末附有條件的發行人贖回權，兌付日為2025年9月30日。

值得注意的是，“15天安財險”本息的受償順序在保單責任及其他負債之后，股權資本等核心資本之前。

如天安財險無法如約支付本息時，權益人無權向法院申請對公司實行破產清償。

2024年，在上海成立的申能財險受讓了天安財險的保險業務，包括天安財險的資產、負債及保險業務，不過“15天安財險”并未包含在前述資產包中。

這意味著，申能財險不需要承擔此次債務的兌付。

02

被接管

2020年7月17日，因天安財險等公司觸發了相關法規規定的接管條件，為保護保險活動當事人、信托當事人合法權益，維護社會公共利益，原銀保監會依法對天安財險等6家“明天系”機構實施接管。

當年9月，天安財險發布公告表示不行使贖回選擇權，并稱公司由原銀保監會實施接管，正在開展清產核資工作， “15天安財險”計息掛賬。

2021—2024年，“15天安財險”繼續計息掛賬。

2024年，天安財險的風險化解取得重要進展。

天安財險保險業務由申能財險受讓，申能財險于2024年1月成立，2024年5月開業，注冊資本100億元。

今年6月，由于涉及多項違法違規行為，天安財險被監管部門吊銷業務許可證。

行政處罰信息公示了天安財險存在的主要違法違規行為，均涉及公司治理不真實、向關聯方輸送利益等重大問題。

03

財務分析

據公開資料，天安財險成立于1995年， 由上海浦東新區經濟貿易總公司等17家股東共同發起設立。

天安財險主要保險品種為車險、企業財產保險、交強險、意外傷害保險和責任險等。

從股權結構看，天安財險控股股東為內蒙古西水創業股份有限公司，持股比例為36.23%。

被接管時，天安財險出現大額虧損，資產規模顯著下降，凈資產降至負值，償債能力受到削弱。

因持有的信托產品等資產到期后發生實質性違約，天安財險對截至2020年6月30日的相關投資資產進行減值測試，涉及金額577.45億元。

從業績看，2020年上半年天安財險實現營收27.04億元，凈虧損646.7億元。

歸母凈利潤

截至2020年6月末，天安財險總資產有298.47億元，凈資產為-359.85億元。