劉勝軍@祁連山論壇：用好資本市場有利于解決創新企業融資和激勵問題

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· 本文來源：新華財經

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新華財經蘭州9月10日電（吳鄭思）

9月10日，第八屆“甘肅·祁連山論壇”在蘭州開幕。甘肅省委副書記、省長任振鶴，新華通訊社黨組成員、秘書長徐玉長，中國工商銀行副行長張偉武出席并致辭。

上海市原常務副市長屠光紹、國家金融實驗室理事長李揚、華夏新供給經濟學研究院院長賈康等幾十位專家學者發表演講。

在當天下午舉行的“做強產業提振消費金融業‘五篇大文章’的甘肅方案”分論壇上，國是金融改革研究院院長劉勝軍就金融如何助力產業鏈高質量發展分享了個人的思考。他認為，金融要做好對實體經濟尤其是中小企業的服務，需要從體制和機制層面做出改變。他特別提到，用好資本市場，有利于解決創新企業的融資和激勵問題。

圖為國是金融改革研究院院長劉勝軍

在劉勝軍看來，這幾年越來越深刻的感受到“產業集群是一個國家競爭優勢的重要來源”。自2018年美國挑起貿易戰以來，我國的制造業在勞動力成本上升的背景下，并沒有被打垮的一個重要原因就是我國產業集群優勢得到強化。

就甘肅而言，在打造產業集群方面，甘肅不僅形成了涵蓋鎳鈷銅新材料、工業母機、石化化工、建材、新能源裝備、集成電路、數字經濟、生物醫藥等重點產業在內的12個省級先進制造業集群，其中的有色金屬集群和工業母機集群更是入選了工業和信息化部2024年國家先進制造業集群。“接下來就是金融業如何來更好的推動和參與集群的發展。”劉勝軍說。

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在劉勝軍看來，當前金融在服務實體經濟的實踐中，雖然各個層級出臺了非常多的政策，但實體經濟尤其是中小企業、民營企業的融資難融資貴問題仍未得到實質性破解，其原因在于金融體制仍面臨間接融資占比高、僵尸企業淘汰過程緩慢、金融資源配置不合理等五個方面的問題。

要解決這些問題，劉勝軍提出要用好資本市場。“銀行相對來說比較關注風險，而資本市場比較喜歡風險，所以，資本市場更有利于創新的企業去融資。”

在這一大框架下，需要關注的具體舉措包括，大力促進真正具有“風險偏好”的市場化PE/VC，抓住海外技術人才回國的機遇，大力吸引人工智能領域的創新人才。此外，還要利用好香港資本市場，“甘肅不能把眼光僅僅盯在內地，香港資本市場總體來說非常通暢。”劉勝軍說。

在談及如何促進金融機構更好服務實體經濟時，劉勝軍提出，一方面可以通過提高激勵，即對金融機構在服務實體經濟方面好的做法和典型，給予獎勵。另一方面，金融機構也要提升運用基于數據的風險評估模型的能力。

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對于后者，就需要用好數據資源。對此，劉勝軍建議，政府要搭建高質量數據平臺，使數據能夠轉化為金融機構信用評估的資源，特別是針對重點產業集群，通過梳理產業鏈和產業集群，構建起相應的數據平臺。對于全國性金融機構與甘肅本地企業合作中的可能遇到的信息不對稱問題，可以通過政策性融資擔保來降低信息不對稱。此外，他還特別提到，當前環境下，金融機構要盡快利用資本市場充實資本金。

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中小企業是推動創新的重要力量。從歷史經驗看，很多突破性創新往往都是中小企業來完成的。甘肅在創新產業方面已經擁有非常好的基礎。據劉勝軍介紹，目前甘肅省累計培育創新型中小企業2000家、專精特新中小企業692家、國家級專精特新“小巨人”企業35家、國家制造業單項冠軍5家。針對如何解決好服務中小企業過程中金融機構面臨的信息不對稱和抵押資產不足的問題，他建議，一方面，利用大數據和AI技術等賦能，降低信息不對稱，減少對抵押擔保的依賴。另一方面，鼓勵金融機構為產業鏈上中小企業提供應收賬款、存貨、倉單和訂單融資服務等，并利用中小企業自身的資金流信用信息。

最后，在解決金融資源配置問題的過程中，劉勝軍建議，金融機構要確保國企和民企的競爭中性。具體的舉措包括：可以對民企融資占比提升的金融機構給予獎勵；進一步優化、落實民營小微企業融資全過程的容錯糾錯、盡職免責制度；取消各類有歧視性貸款政策和規定。此外，還要落實《民營經濟促進法》，真正消除拖欠民企賬款現象。

劉勝軍

堅持講真話的經濟學家

政治經濟學+大歷史觀

2014 年參加總理經濟座談會

劉勝軍微財經創始人

佛山市決策咨詢委員會第一屆專家委員

致公黨上海市經濟委員會委員

山東省人力資源發展促進會首席專家

長江國際商會首席專家

著有《下一個十年》

山東·菏澤·定陶人

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