借助村鎮(zhèn)銀行突破異地經(jīng)營柵欄，常熟銀行資產質量存隱憂

作者：王莉

出品：全球財說

常熟銀行近期發(fā)布了業(yè)績快報，成為首批發(fā)布中期業(yè)績快報的銀行。

快報顯示，2025年上半年，常熟銀行實現(xiàn)營業(yè)收入60.62億元，同比增長10.10%；歸屬于該行普通股股東的凈利潤19.69億元，同比增長13.55%。截至2025年6月末，該行總資產4012.51億元，較年初增長9.46%；總貸款2514.71億元，較年初增長4.40%；總存款3107.77億元，較年初增長8.46%；不良貸款率0.76%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率489.53%，較年初下降10.98個百分點。

撥備覆蓋率的進一步下降，反映出該行還在加大不良處置力度。

同時，近期常熟銀行吸收合并村鎮(zhèn)銀行的舉動也頗受關注。

村鎮(zhèn)銀行成為重要增長極

7月25日，常熟銀行發(fā)布2025年第三次臨時股東大會會議資料，會議內容之一就是3家村鎮(zhèn)銀行的吸收合并。

根據(jù)公告內容，常熟銀行此次吸收合并的3家村鎮(zhèn)銀行分別為鹽城濱海興福村鎮(zhèn)銀行、鎮(zhèn)江潤州長江村鎮(zhèn)銀行、常州鐘樓長江村鎮(zhèn)銀行。

當前村鎮(zhèn)銀行正處于兼并重組熱潮中，常熟銀行對村鎮(zhèn)銀行的操作之所以引人注目，乃是因為其此次吸收合并中有2家非原體系內村鎮(zhèn)銀行。

常熟銀行是首批設立村鎮(zhèn)銀行的銀行，截至2024年末，34家興福村鎮(zhèn)銀行覆蓋六省。近年來很多銀行的村鎮(zhèn)銀行壞賬高發(fā)，甚至出現(xiàn)虧損，關停、轉讓村鎮(zhèn)銀行也是很多銀行做出的動作，反觀常熟銀行，確有逆水行舟之感。常熟銀行同樣在推動村鎮(zhèn)銀行的整改，不過通過其動作，可以看出常熟銀行比較看好村鎮(zhèn)銀行的作用。

2022年至2024年末，常熟銀行共成功吸收兼并體系外村鎮(zhèn)銀行5家。2024年，完成江蘇鎮(zhèn)江丹徒村鎮(zhèn)銀行“村改支”，完成湖北宜昌地區(qū)4家興福體系村鎮(zhèn)銀行的“四合一”整合工作。常熟銀行稱通過參與村鎮(zhèn)銀行吸收兼并，有利于本行深化江蘇省內分支機構布局、推動以地級市為單元集約化發(fā)展、增強可持續(xù)發(fā)展空間與后勁。

2024年末，常熟銀行村鎮(zhèn)銀行總資產624.28億元，增幅17.88%；總存款536.12億元，增幅21.92%；總貸款436.11億元，增幅4.81%；村鎮(zhèn)銀行不良貸款率1.05%；撥備覆蓋率317.34%。其中村鎮(zhèn)銀行存款占常熟銀行總存款之比為18.70%，較上年末增加0.97個百分點。營業(yè)收入合計貢獻26.74億元，占全行24.52%。

7月24日公告計劃吸收合并的兩家體系外村鎮(zhèn)銀行是武漢農商行掛牌轉讓的，此次吸收合并是常熟銀行今年以來的第三次動作。

今年2月下旬，該行臨時股東大會審議通過了相關議案，該行計劃吸收合并江蘇江寧上銀村鎮(zhèn)銀行、江蘇寶應錦程村鎮(zhèn)銀行和宿遷宿城興福村鎮(zhèn)銀行并設立支行。6月26日，常熟銀行收到當?shù)乇O(jiān)管部門的同意批復。隨即，6月28日至6月30日，由這3家村鎮(zhèn)銀行改制而來的南京江寧支行、揚州寶應支行和宿遷宿城支行陸續(xù)揭牌開業(yè)。

6月30日常熟銀行召開的臨時股東大會，審議通過了吸收合并江蘇如東融興村鎮(zhèn)銀行并設立分支機構的議案。

常熟銀行對村鎮(zhèn)銀行的管理模式是通過投資管理行方式。2019年4月，原銀保監(jiān)會發(fā)布了《關于籌建興福村鎮(zhèn)銀行股份有限公司的批復》，文件指出，可以新設或者選擇1家已設立的村鎮(zhèn)銀行作為村鎮(zhèn)銀行的投資管理行，由其受讓主發(fā)起人已持有的全部村鎮(zhèn)銀行股權，對所投資的村鎮(zhèn)銀行履行主發(fā)起人職責。此牌照可控股異地的村鎮(zhèn)銀行，實現(xiàn)“走出去”戰(zhàn)略。

興福村鎮(zhèn)銀行股份有限公司就是常熟銀行村鎮(zhèn)銀行的投資管理行，其控股子公司包括該行在湖北省、江蘇省、河南省及云南省發(fā)起設立并控制的30家村鎮(zhèn)銀行和通過非同一控制下企業(yè)合并控制的分別位于廣東省、海南省和江蘇省的4家村鎮(zhèn)銀行。

這家農商行，通過村鎮(zhèn)銀行實現(xiàn)了異地經(jīng)營。

在常熟銀行2024年報董事長致辭中，董事長薛文對村鎮(zhèn)銀行表示出肯定。薛文表示，村鎮(zhèn)銀行成為全行高質量發(fā)展的重要增長極。并表示“疾風知勁草，村鎮(zhèn)銀行的高質量發(fā)展為我們提供了新的發(fā)展機遇。”

信用卡不良率激增

收購體系外村鎮(zhèn)銀行，常熟銀行有底氣。近年來該行業(yè)績不錯。

2024年該行營收和凈利均實現(xiàn)1成以上的增長。2024年常熟銀行實現(xiàn)營業(yè)收入109.09億元，增幅10.53%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤38.13億元，增幅16.20%；總資產達3,665.82億元，增幅9.61%；總存款2,865.46億元，增幅15.57%；總貸款2,408.62億元，增幅8.28%。

作為一家農商行，零售業(yè)務占比高，個人貸款占總貸款之比56.03%，個人經(jīng)營貸款占總貸款之比38.80%。

不過資產質量方面值得關注。

雖然從不良率和撥備覆蓋率水平來看，該行這兩個數(shù)據(jù)水平還比較優(yōu)秀。2024年不良率略微上升，不過沒超過1水平，為0.77%，撥備覆蓋率500.51%，較上年下降37.37個百分點。

雖然水平不錯，但從升降看，不良率上升，撥備下降。同時該行核銷力度也比較大。

2024年該行加大不良清收和核銷力度，全年處置不良貸款（母公司口徑）23.25億元，較上年增加8.16億元，其中分別通過核銷及清收方式處置不良貸款20.89億元和2.36億元。

信用減值損失雖然下降，但貸款減值損失是增長的，說明該行對貸款資產質量也持謹慎態(tài)度。

造成該行資產質量問題的主因是個貸不良的上行。從上市行2024年報看，個貸不良率普遍上行，常熟銀行也不例外。2024年常熟銀行企業(yè)貸款不良率下降，個貸不良率上升，造成個貸不良率上行的最大推手是信用卡不良率，信用卡不良率從上年的1.4%上升至2024年的4.14%。個人經(jīng)營性貸款雖然也上升但是也不及信用卡不良率的增長幅度。

事實上常熟銀行近年來都在控信用卡貸款余額，近三年余額在持續(xù)下降，已經(jīng)從2022年的逾64億降到2024年的約29億。個貸中持續(xù)下降的還有個人住房抵押貸款，不過沒有信用卡下降力度大。

對公貸款中，房地產業(yè)是該行第五大貸款行業(yè)，值得注意的是，該行房地產業(yè)不良率為0，這種情形在上市行年報中很難看到。

抵債資產也值得一說，該行2024年抵債資產大增，從814.8萬增長至5912.1萬，抵債資產只有房地產一類。

從貸款五級分類來看，該行關注類、次級類、可疑類、損失類貸款余額均增長，關注類和次級類貸款遷徙率也在增長，意味著該行未來不良率上行或撥備消耗還將繼續(xù)。

重組和逾期貸款也出現(xiàn)大增，重組貸款從2023年末的19.82億增長至2024年末的37.07億元，逾期貸款從2023年末的27.29億元增長至2024年末的34.34億元。

從前述不良相關數(shù)據(jù)來看，該行資產質量風險顯然在加大。

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