紅利低波到底咋回事？竟是馴龍高手？

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資本市場總是風云變幻，

那我們做投資，有沒有平流層呢？

別說，還真有！

顧名思義，紅利低波包括兩方面，

通過高股息和低波動特征的股票來構建組合。

為什么投資者要選擇這個策略呢？

我們具體聊一聊。

／1、紅利／

所謂紅利策略，

就是挑選股息紅利相對較高、善于賺錢且基本能持續分紅的企業。

通常，只有財務狀況好的公司，才有能力支付股息；反之，財務狀況欠佳的公司，自有資本不足，更多依靠外部融資，自然就很難支付股息。

所以，高股息率，也被視為公司未來業績和發展的積極信號，

對股價有正面影響。

股息率，通常是反映投資者通過現金分紅獲得的回報率。??

公式如下：

如果一家公司盈利能力強，又愿意大方給股東分紅，

同時股價較低，比較親民，那么股息率自然相對較高。

這就是高股息陷阱。

為了避免此類情況，所以就要說到另一個指標。

／2、低波／

低波策略，就是優選那些相對穩定、波動較小的企業。

這便要求企業股價在歷史表現上，波動率要小，不能上躥下跳。

一旦股票連續下跌，雖然股息率會變高，

但由于波動率大，也不會入選紅利低波基金。

所以紅利低波基金，

簡單的說，就是將這兩個策略結合起來，構成了一個穩健長期投資策略。

這就要說到紅利低波指數的編制方法。

其實，目前紅利低波指數還是蠻多的，

我們以標普中國A股大盤紅利低波50指數為例。

該指數是由標準普爾公司編制的，

跟蹤中國A股市場中達到一定要求的50只大盤股票的指數。

該指數在選擇成分股的時候，不僅考慮股票的股息水平，還考慮股票的價格波動程度。

簡單的說，它的編制方法主要包括3步：

1、流動性篩選：

自由流通市值至少10億，日均交易額>2000萬。

2、紅利篩選：

然后按照股息率排名，取前100，

但其中每個行業最多選20只。

這里提到的GICS，全稱是Global Industry Classification Standard，是一種全球行業的分類標準。

如此篩選，目的是為了 嚴格限制行業和個股集中度。

3、波動率篩選：

最后，從中選擇過去12個月波動率最低的50只。

當然，實際指數編制會更復雜些，我們就不細說了。

跟蹤該類指數的產品，正是低波紅利指數基金。

這類基金通過追求指數偏離度和跟蹤誤差的最小化，實現對于A 股市 場高股息、低波動優質大市值標的的投資。

紅利低波基金主要適合

有以下特征的投資者：

總的來說，紅利低波基金通 過選取具有高股息收益和低價格波動的股票來組成投資組合，

適合很多投資者的權益資產配置需求，特別是當市場利率下行的時候，反而凸顯了紅利低波基金的股息率優勢。

目前市面上此類基金產品還是挺多的，

多樣性也讓投資者犯了難。

比如，

南方標普中國A股大盤紅利低波50ETF及聯接基金，就是跟蹤該指數的產品。

其中，該ETF的聯接基金已經連續14個月每月都分紅了，表現還是挺亮眼的。

當然，紅利低波策略也會存在一定潛在風險，

比如，市場環境的變化可能會影響公司的盈利能力和分紅政策。

總之，還是那句話：市場有風險，投資須謹慎！

本文不構成具體投資建議。