倒春寒！同一天2只基金發(fā)行黃了，申萬菱信、信達(dá)澳亞“塌房”

春寒料峭。

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，進(jìn)入今年3月以來，基金發(fā)行失敗的案例接二連三。僅3月15日一天，就有2只基金發(fā)行黃了，分別為申萬菱信、信達(dá)澳亞兩家基金公司旗下的一只偏股混合型基金和一只混合型FOF基金。

申萬菱信基金3月15日公告稱，申萬菱信遠(yuǎn)見成長(zhǎng)混合基金于2022年10月8日獲證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)募集，于2024年12月16日開始募集，截至2025年3月14日募集期限屆滿未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。根據(jù)招募說明書，該基金投資股票及存托憑證投資占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，港股通標(biāo)的股票投資比例不超過全部股票資產(chǎn)的50%，擬由龔霄擔(dān)任基金經(jīng)理。

同一天，信達(dá)澳亞基金亦發(fā)布公告稱，信澳通合進(jìn)取三個(gè)月持有期混合FOF于2023年6月15日獲證監(jiān)會(huì)許可注冊(cè)，并經(jīng)準(zhǔn)予延期募集，自2024年12月16日起公開募集。截至2025年3月14日該基金募集期限屆滿，該基金未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。該基金擬由王奕蕾擔(dān)任基金經(jīng)理。

此前于3月1日，興華基金旗下興華興盛純債基金宣告其發(fā)行失敗。該基金也成為了今年來首只募集失敗的公募基金，也是自2023年以來首只發(fā)行失敗的純債基金。

公開資料顯示，興華興盛純債是一只中長(zhǎng)期純債型基金，于2024年5月31日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)的批復(fù)，并于2024年11月29日開始公開募集，原計(jì)劃于2025年2月28日結(jié)束募集。根據(jù)公告，該基金原擬募集規(guī)模上限為30億元，托管人為青島銀行，代銷機(jī)構(gòu)包括天天基金、螞蟻基金、同花順基金等多家互聯(lián)網(wǎng)三方渠道。

據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，截至3月15日，僅3月以來就有6只基金（份額合并計(jì)算）宣告募集延期。其中，同為混合型FOF基金的東方養(yǎng)老目標(biāo)2040三年持有原定募集截止日為2025年3月14日，現(xiàn)延期至3月31日。

龔霄新發(fā)首戰(zhàn)失利

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，申萬菱信遠(yuǎn)見成長(zhǎng)為龔霄加盟申萬菱信基金后的首個(gè)新發(fā)產(chǎn)品，但未料卻出師未捷，首戰(zhàn)便宣告失利。

來源：基金公告

公開資料表明，龔霄自2019年起從事金融相關(guān)工作，曾任職于弘則彌道(上海)投資咨詢有限公司、莫尼塔(上海)信息咨詢有限公司，2021年11月加入申萬菱信基金，現(xiàn)任申萬菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)混合型證券投資基金、申萬菱信新動(dòng)力混合型證券投資基金基金經(jīng)理，其任職時(shí)間分別為2024年3月14日和2024年10月10日。截至2024年年末，龔霄以上兩只在管基金規(guī)模僅十億元出頭，約10.53億元。其中，前者由季鵬和龔霄兩人共同管理，基金規(guī)模已不足5000萬元，是一只不折不扣的迷你基金，后者規(guī)模約10.06億元，現(xiàn)由龔霄和賈成東兩人共同管理。而賈成東剛于今年3月3日出任申萬菱信新動(dòng)力的共管基金經(jīng)理。此前，賈成東曾任職于國(guó)泰基金、招商基金，2024年12月加入申萬菱信基金。申萬菱信新動(dòng)力為其轉(zhuǎn)會(huì)后共同管理的首只偏股基金。

從任職回報(bào)來看，龔霄現(xiàn)在管的兩只基金業(yè)績(jī)回報(bào)也并不出眾。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2025年3月14日，龔霄在申萬菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)A的任職回報(bào)為11.01%，回報(bào)排名為2325/4190，處于行業(yè)中下游；而規(guī)模較大且任職時(shí)間稍晚的申萬菱信新動(dòng)力A更是業(yè)績(jī)大幅落后，其任職回報(bào)低至-2.30%，同類排名4081/4490。

不僅如此，較基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)而言，龔霄現(xiàn)在管的兩只基金均跑輸了同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（滬深300股票指數(shù)收益率*80%+中債總指數(shù)(全價(jià))收益率*20%）。截至2025年3月14日，申萬菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)A年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率僅0.49%，對(duì)應(yīng)的滬深300指數(shù)收益率為1.82%。若較偏股混合型基金指數(shù)今年年內(nèi)8.36%的收益率而言，申萬菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)A業(yè)績(jī)更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，其年內(nèi)同類排名已低至4212/4581。

另?yè)?jù)今年1月22日申萬菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)2024年第四季度報(bào)告稱，基金倉(cāng)位在盡可能地表達(dá)其對(duì)這種經(jīng)濟(jì)復(fù)雜性的理解。彼時(shí)，龔霄在四季報(bào)中聲稱，當(dāng)下有四點(diǎn)具有較高的置信度，第一，經(jīng)濟(jì)終將要企穩(wěn)；第二，利率或進(jìn)一步下行；第三，出海的大勢(shì)或許會(huì)有波折但不會(huì)中止；第四，人工智能的應(yīng)用落地會(huì)加速，會(huì)出現(xiàn)各種“人工智能+”。

不過，從申萬菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)期末持倉(cāng)情況來看，前十大重倉(cāng)股中，工商銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行等金融板塊就占據(jù)了四席，分別位列第一大、第二大、第五大、第七大重倉(cāng)股；公用事業(yè)板塊中，華能水電和長(zhǎng)江電力各占據(jù)了第四大和第十大重倉(cāng)股之位；可選消費(fèi)中的上汽集團(tuán)和分眾傳媒分別上榜第三大和第六大重倉(cāng)股之位，余下工業(yè)板塊中的吉祥航空和寧德時(shí)代則是第八大和第九大重倉(cāng)股。

反觀，龔霄在四季報(bào)中提及的“人工智能+”卻無一現(xiàn)身申萬菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的前十大重倉(cāng)股之列。未曾料到的是，“人工智能+”卻成為了今年年初以來A股市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊板塊。

而申萬菱信新動(dòng)力年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率更是為負(fù)值，在同類基金中業(yè)績(jī)墊底。截至今年3月14日，申萬菱信新動(dòng)力A年內(nèi)回報(bào)率為-0.72%，同類排名大幅落后至4392/4581。從基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來看，截至去年四季度末的前十大重倉(cāng)股持股與申萬菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)類似，仍以金融、工業(yè)、可選消費(fèi)、日常消費(fèi)、公用事業(yè)類個(gè)股為主，分別占據(jù)三席、三席、二席、一席、一席。

信達(dá)澳亞FOF“塌房”

此外，新經(jīng)濟(jì)e線注意到，即便是在挖角王奕蕾之后，信達(dá)澳亞基金FOF業(yè)務(wù)仍沒有任何起色。若考察基金存量規(guī)模這一指標(biāo)的話，公司FOF業(yè)務(wù)可以用“聊勝于無”這幾個(gè)字眼來形容。如今，隨著信澳通合進(jìn)取三個(gè)月持有期混合FOF宣告募集失敗，信達(dá)澳亞基金有意擴(kuò)張旗下FOF業(yè)務(wù)的努力遭遇當(dāng)頭一棒。

來源：基金公告

公開資料表明，作為信澳通合進(jìn)取三個(gè)月持有期混合FOF擬任基金經(jīng)理，王奕蕾歷任方正證券研究所研究員、固定收益分析師和基金分析師。2016年9月加入新華基金，擔(dān)任基金投資部總監(jiān)和投資決策委員會(huì)委員，2019年4月4日至2019年12月4日任專戶FOF產(chǎn)品投資經(jīng)理。2020年4月26日至2022年9月20日任新華精選成長(zhǎng)主題3個(gè)月持有(FOF)基金經(jīng)理。2022年9月加入信達(dá)澳亞基金。現(xiàn)任FOF和養(yǎng)老投資部負(fù)責(zé)人，其在管基金3只，分別為信澳頤寧養(yǎng)老目標(biāo)一年持有（A/C）、信澳通合穩(wěn)健三個(gè)月持有（A/C）、信澳頤遠(yuǎn)養(yǎng)老目標(biāo)2055五年持有，但以上3只產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模合計(jì)卻不足6000萬元。

Wind統(tǒng)計(jì)表明，在信達(dá)澳亞基金這3只存量FOF產(chǎn)品中，截至2024年年末，按份額合并計(jì)算，規(guī)模最大的信澳頤寧養(yǎng)老目標(biāo)一年持有（A/C）2024年四季度末的資產(chǎn)凈值僅錄得3800萬元左右。事實(shí)上，自2024年以來，該基金規(guī)模便持續(xù)縮水，從2023年年末的2.2億元下降至2024Q1的不足億元，基金規(guī)模已跌破1億元關(guān)口，下降至約8300萬元，再到2024Q2、2024Q3的7400萬元、6300萬元，不斷跌下新的臺(tái)階。

此前，信澳頤寧養(yǎng)老目標(biāo)一年持有于2023年11月23日公告增設(shè)Y類基金份額，但成效差強(qiáng)人意。據(jù)該基金今年1月21日披露的2024年四季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，基金總份額僅3739.6萬份。其中，Y類基金份額僅有7273.07份，尚不足萬份。

而王奕蕾在轉(zhuǎn)會(huì)信達(dá)澳亞基金后新發(fā)的信澳通合穩(wěn)健三個(gè)月持有（A/C）持有同樣時(shí)運(yùn)不濟(jì)。這只FOF產(chǎn)品自成立以來規(guī)模便節(jié)節(jié)縮水，并快速跌破5000萬元的清盤“紅線”。

截至2024年四季度末，信澳通合穩(wěn)健三個(gè)月持有（A/C）份額總額減少至1043.85萬份，期末基金資產(chǎn)凈值僅1073.21萬元。報(bào)告期內(nèi)，基金存在連續(xù)六十個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形，基金管理人已按照法規(guī)規(guī)定向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送說明報(bào)告并提出解決方案，截至報(bào)告期末基金資產(chǎn)凈值仍未達(dá)到五千萬元。

同樣，信澳頤遠(yuǎn)養(yǎng)老目標(biāo)2055五年持有在去年四季度末的份額總額亦減少至1001.49萬份，期末基金資產(chǎn)凈值縮水至1030.71萬元。就在今年1月27日，王奕蕾剛剛接替王蘭出任基金經(jīng)理一職。該基金為發(fā)起式基金，成立于2023年8月24日，基金募集規(guī)模為1000.81萬元。

作為券商系公募機(jī)構(gòu)，信達(dá)澳亞基金成立于2006年6月5日，公司兩大發(fā)起股東分別為信達(dá)證券和澳大利亞康聯(lián)首域集團(tuán)有限公司，二者分別持股54%和46%。從基金業(yè)績(jī)回報(bào)來看，截至2025年3月14日，在公司最近三年里可比的61只主動(dòng)權(quán)益型基金（A/C分列）中，基金累計(jì)凈值為負(fù)值的產(chǎn)品共計(jì)達(dá)40只，占比高達(dá)近七成。其中，業(yè)績(jī)最差的信澳產(chǎn)業(yè)優(yōu)選一年持有C和信澳產(chǎn)業(yè)優(yōu)選一年持有A最近三年總回報(bào)分別低至-51.72%和-50.55%，同類排名分別大幅落后至2797/2807和2788/2807。

另?yè)?jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，近年來，信達(dá)澳亞基金規(guī)模增長(zhǎng)主要依賴于貨幣基金，權(quán)益類基金表現(xiàn)平平，同時(shí)面臨規(guī)模縮水的壓力。如公司旗下混合型基金規(guī)模從2023年四季度末的334.54億元下降至2024年四季度末的268.69億元，同比縮水65.85億元，同比下降近兩成。

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