硅鑫：全球經(jīng)濟(jì)變局中的價(jià)值之錨與增長(zhǎng)之道

美元退場(chǎng)、黃金回歸，全球經(jīng)濟(jì)變局開啟新的輪回。變革與機(jī)遇并存，衰退與崛起同在，當(dāng)黃金再次成為各國(guó)央行和全球投資者的“共同語言”，誰將脫穎而出？

三大黃金礦區(qū)總面積345.88平方公里、探明黃金儲(chǔ)量10012噸、十年資產(chǎn)過8160億美元……硅鑫集團(tuán)踐行落實(shí)中非共建“一帶一路”戰(zhàn)略的故事幕后，深藏著關(guān)于黃金的價(jià)值之錨與增長(zhǎng)之道。

美元退場(chǎng)，黃金回歸

自從美元與黃金脫鉤那天起，特別是美國(guó)掌握世界貨幣發(fā)行權(quán)之后，就注定全球經(jīng)濟(jì)格局會(huì)重新洗牌。

2025年1月18日，特朗普在社交媒體宣布推出“特朗普幣”，這款基于區(qū)塊鏈技術(shù)的迷因幣雖無現(xiàn)實(shí)世界價(jià)值，卻在一夜之間創(chuàng)造奇跡，12小時(shí)內(nèi)從0.1824美元瘋漲至75.35美元，累計(jì)增長(zhǎng)超過412倍，完全稀釋市值將近800億美元。
特朗普曾堅(jiān)決反對(duì)加密貨幣，態(tài)度發(fā)生戲劇性變化源于埃隆?馬斯克的影響，這位世界首富曾大力推廣迷因幣“狗狗幣”（DOGE）。獲任美國(guó)政府效率部部長(zhǎng)之后，馬斯克以DOGE為部門名稱縮寫向狗狗幣吉祥物致敬。特朗普曾承諾“將成為美國(guó)最支持創(chuàng)新和比特幣的總統(tǒng)”，上臺(tái)后密集發(fā)布加密貨幣支持政策，任命加密貨幣支持者擔(dān)任經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域要職。

某種程度上說，美國(guó)金融政策及全球金融格局正發(fā)生歷史性轉(zhuǎn)折。長(zhǎng)期以來，美國(guó)通過美元在全球貨幣體系中無可撼動(dòng)的儲(chǔ)備貨幣地位，為謀求自身經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)的目標(biāo)不斷透支美元信用，導(dǎo)致美元不斷貶值、債務(wù)日益沉重。2025年2月12日，美國(guó)財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)顯示，從2024年10月至2025年1月，美國(guó)聯(lián)邦政府預(yù)算赤字達(dá)到840億美元，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。

在此之前的2024年11月，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)總額突破36萬億美元大關(guān)，美國(guó)償債壓力遭遇挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，美元在全球金融體系中的地位不斷下降，國(guó)際貨幣基金組織發(fā)布的截至2024年三季度的數(shù)據(jù)顯示，美元在全球官方儲(chǔ)備中的份額跌至57.4%，與最高峰相比下降約28%，創(chuàng)下1995年以來最低水平。

此次，特朗普力挺加密貨幣，試圖讓加密貨幣與美元比翼齊飛，以挽救美國(guó)貨幣的金融霸主地位。盡管加密貨幣將沖擊美元地位，進(jìn)而威脅美聯(lián)儲(chǔ)在美國(guó)金融體系的核心角色，但特朗普似乎心意已決。

同時(shí)，比加密貨幣挑戰(zhàn)美元地位更猛烈的洪流，是美國(guó)越來越多的州宣布將黃金視為法定貨幣。2025年以來，德克薩斯州、肯塔基州陸續(xù)宣布黃金、白銀為與美元并駕齊驅(qū)的法定貨幣，美國(guó)正式宣布貨幣獨(dú)立且承認(rèn)黃金為貨幣的州達(dá)到46個(gè)，重新評(píng)估和定義黃金貨幣地位已成大勢(shì)所趨。

不過，重構(gòu)金融秩序談何容易，美聯(lián)儲(chǔ)的主導(dǎo)地位堅(jiān)如磐石，在即將到來的貨幣變革關(guān)鍵期，特朗普與美聯(lián)儲(chǔ)之間的博弈和斗爭(zhēng)，必將深刻影響美國(guó)乃至全球金融格局。一切都充滿不確定性，無論結(jié)局如何，全球投資者都值得密切關(guān)注。

從這點(diǎn)上說，黃金將是這場(chǎng)較量的勝負(fù)手，誰擁有世界最多的黃金儲(chǔ)量、黃金掌控者會(huì)擁抱誰、或許誰就會(huì)成為更大的贏家。

作為跨越千年的財(cái)富象征、人類對(duì)抗不確定性的最后防線，如果黃金成為支撐加密貨幣的穩(wěn)定器，如果黃金掌控者敢為人先聯(lián)手加密貨幣行業(yè)，也許有一天，加密貨幣會(huì)走得更遠(yuǎn)。

全球變局，中國(guó)引領(lǐng)

正如《世說新語·文學(xué)》所言，“銅山西崩，洛鐘東應(yīng)”，在萬物互聯(lián)的全球化時(shí)代，各國(guó)經(jīng)濟(jì)無法孤立，而是彼此聯(lián)系、相互影響。作為具有強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)、軍事、科技實(shí)力的超級(jí)大國(guó)，美國(guó)的金融政策變化勢(shì)必波及世界經(jīng)濟(jì)的脈動(dòng)。

全球兩大黃金交易市場(chǎng)分別位于倫敦和紐約，倫敦是現(xiàn)貨交易，紐約為期貨交易。2025年1月10日，倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格突破每盎司2900美元，創(chuàng)下2911.42美元的歷史新高。同一天，紐約期貨黃金價(jià)格突破每盎司2930美元，而且與現(xiàn)貨黃金一樣，2025年漲幅超過10%。

隨著國(guó)際金價(jià)屢創(chuàng)歷史新高，大量現(xiàn)貨黃金從倫敦涌入紐約。截至2025年2月6日，紐約黃金庫存達(dá)到3386萬盎司（約960噸），在過去兩個(gè)月增加將近90%，達(dá)到2022年6月底以來的最高水平。有金融專家分析，投資者擔(dān)心特朗普政府可能對(duì)黃金等貴金屬征收高額關(guān)稅，從而提前采取行動(dòng)，大量囤積實(shí)物黃金。更深層的原因，恐怕是特朗普2.0新政所引發(fā)的市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，黃金理所當(dāng)然成為首選風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具。

為此，世界各國(guó)積極應(yīng)對(duì)，一方面，俄羅斯、巴西、印度等國(guó)家已經(jīng)推動(dòng)本國(guó)貨幣在國(guó)際交易中的使用，資源輸出國(guó)開始嘗試在國(guó)際貿(mào)易中用非美元結(jié)算；另一方面，各國(guó)央行調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)，減持美元，增加其他貨幣和資產(chǎn)比例，黃金備受青睞。

長(zhǎng)期以來，黃金在穩(wěn)定貨幣體系、促進(jìn)金融安全等方面發(fā)揮著重要作用，成為各國(guó)央行儲(chǔ)備貨幣的關(guān)鍵組成部分。

世界黃金協(xié)會(huì)在2025年2月5日發(fā)布的年度報(bào)告中指出，2024年實(shí)物黃金總需求達(dá)到4974噸，創(chuàng)歷史新高。各國(guó)央行繼續(xù)主導(dǎo)黃金市場(chǎng)，連續(xù)第三年購買量超過1000噸，約占2024年總需求的20%。與此同時(shí)，德國(guó)、法國(guó)、波蘭等歐洲國(guó)家計(jì)劃推出由黃金支持的貿(mào)易結(jié)算數(shù)字歐元，捷克首都布拉格早已出現(xiàn)歐洲首個(gè)可以直接提取實(shí)物黃金的ATM機(jī)。

不難預(yù)見，隨著全球多重不確定因素影響延續(xù)，黃金作為避險(xiǎn)工具的價(jià)值還會(huì)保持下去。

自2022年11月以來，我國(guó)央行成為各國(guó)央行中最主要的黃金買家之一，截至2025年1月末，我國(guó)央行黃金儲(chǔ)備達(dá)到7345萬盎司，已連續(xù)3個(gè)月增持黃金。不過，截至2024年12月，我國(guó)官方國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中黃金比例約為5.6%，遠(yuǎn)低于15%左右的全球平均水平。央行增持黃金有利于優(yōu)化我國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多元化、分散化配置，彰顯了戰(zhàn)略眼光和前瞻布局。

更重要的是，黃金熱潮引發(fā)各方關(guān)注，在有關(guān)部門近期發(fā)布的《關(guān)于開展保險(xiǎn)資金投資黃金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》中，決定開展保險(xiǎn)資金投資黃金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，要求試點(diǎn)機(jī)構(gòu)投資黃金賬面余額合計(jì)不超過上季末總資產(chǎn)的1%。據(jù)測(cè)算，最多將為黃金市場(chǎng)帶來約2000億元的投資資金。

可以說，黃金既有貨幣屬性，也有商品屬性，兼具財(cái)富增值和避險(xiǎn)保值的雙重功能，成為投資者追捧的重要金融產(chǎn)品。長(zhǎng)期來看，隨著試點(diǎn)范圍擴(kuò)大、領(lǐng)域放寬，中國(guó)黃金交易規(guī)模和投資需求都有較大增長(zhǎng)空間。

時(shí)至今日，中國(guó)已經(jīng)連續(xù)12年黃金消費(fèi)量世界第一、連續(xù)18年黃金產(chǎn)量世界首位，而且是全球最大黃金進(jìn)口國(guó)之一，全球黃金產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者地位日益鞏固。面對(duì)正在到來的、圍繞黃金展開的全球經(jīng)濟(jì)大變局，中國(guó)仍將發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，應(yīng)對(duì)共同挑戰(zhàn)，重啟美好未來。

大道至簡(jiǎn)，出奇制勝

中國(guó)在黃金行業(yè)積極融入全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈的發(fā)展進(jìn)程，正是全面深化改革、擴(kuò)大對(duì)外開放的精彩縮影。

2013年秋天，中國(guó)提出共建“一帶一路”倡議，為黃金產(chǎn)業(yè)在全球范圍展開對(duì)外投資合作帶來歷史機(jī)遇，中亞、西亞、東南亞、非洲等礦產(chǎn)資源豐富地區(qū)逐漸形成一條開放繁榮的“黃金之路”。

2018年5月，在中非共建“一帶一路”戰(zhàn)略引領(lǐng)下，中國(guó)和布基納法索恢復(fù)外交關(guān)系。2019年6月，為積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，深度融入中非合作，非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)正式成立，掌舵者運(yùn)用中國(guó)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)技術(shù)，幫助布基納法索構(gòu)建“開采-運(yùn)輸-提純-出口-銷售”的完整黃金產(chǎn)業(yè)鏈，在資源綜合利用、生態(tài)環(huán)境保護(hù)、促進(jìn)社企和諧發(fā)展等方面做出有益貢獻(xiàn)。

2025年1月14日，香港上市公司硅鑫集團(tuán)發(fā)布公告，披露其收購非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。據(jù)披露，非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)在布基納法索擁有三大礦區(qū)（SOMANGUINA、PASGANPA和YELEMBASSE），總面積達(dá)345.88平方公里，探明黃金儲(chǔ)量高達(dá)10012噸，按黃金價(jià)格估算超過8160億美元。根據(jù)非洲知名礦業(yè)勘探集團(tuán)SMEG提供的研究報(bào)告，SOMANGUINA礦區(qū)黃金儲(chǔ)量已獲認(rèn)證超過3000噸，部分區(qū)域金品位高達(dá)744克/噸。

此外，非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)已獲得布基納法索政府授予的開采許可，并計(jì)劃擴(kuò)大采礦區(qū)域范圍。通過進(jìn)一步地質(zhì)勘探，三大礦區(qū)的黃金儲(chǔ)量可能進(jìn)一步提升，經(jīng)濟(jì)價(jià)值和開采潛力不可估量。

作為中非共建“一帶一路”戰(zhàn)略在黃金產(chǎn)業(yè)合作方面的重要推動(dòng)者，硅鑫集團(tuán)收購非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)以及后者黃金儲(chǔ)量超萬噸的消息引發(fā)業(yè)界關(guān)注。按照計(jì)劃，硅鑫集團(tuán)將于2025年春天面向全球投資者開啟路演，非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)估值定價(jià)不低于1.5萬億港元，硅鑫集團(tuán)最終或?qū)⒁袁F(xiàn)金加增發(fā)股份的形式完成收購。

在撒哈拉沙漠南部、非洲西部沃爾特河上游，布基納法索上盆地SOMANGUINA礦區(qū)已進(jìn)入開采階段，一臺(tái)臺(tái)挖掘機(jī)轟鳴作業(yè)，一條條傳送帶晝夜運(yùn)行，一車車黃金礦石穿梭而行。身穿藍(lán)色工作服的中國(guó)面孔頻繁出現(xiàn)，指揮現(xiàn)場(chǎng)安全施工；頭戴安全帽、身穿鉆探服、手持測(cè)量?jī)x的勘探團(tuán)隊(duì)技術(shù)嫻熟、井然有序，在鉆塔下辛勤工作。非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)按照工期表加快開采勘探步伐，為產(chǎn)能提升和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展注入動(dòng)力。

布基納法索政府在2024年12月宣布，將采取多元化策略促進(jìn)礦產(chǎn)資源的可持續(xù)開發(fā)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，通過吸引外資、革新技術(shù)和優(yōu)化政策環(huán)境等方式，推動(dòng)黃金等礦產(chǎn)資源全面開發(fā)。非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)管理層表示，未來十年將完成萬噸級(jí)金礦勘探，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)超過8160億美元的遠(yuǎn)期目標(biāo)。

據(jù)了解，非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)75%的股權(quán)由李玉保持有，25%的股權(quán)由布基納法索政府持有。同時(shí)，李玉保還是硅鑫集團(tuán)董事局主席、實(shí)際控制人。“非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)探明黃金儲(chǔ)量10012噸”“硅鑫集團(tuán)收購非洲冶金礦業(yè)集團(tuán)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段”等報(bào)道備受關(guān)注背后，是人們對(duì)于中國(guó)在全球黃金舞臺(tái)進(jìn)一步提升領(lǐng)先地位的堅(jiān)定信念，也是對(duì)于中資企業(yè)在新一輪“黃金戰(zhàn)爭(zhēng)”中出奇制勝的殷切期待。

多年來，李玉保心懷愛國(guó)之志，洞悉戰(zhàn)略之本，積極踐行“一帶一路”戰(zhàn)略，充分利用國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，把握住了黃金行業(yè)的價(jià)值之錨與增長(zhǎng)之道，在全球范圍優(yōu)化配置資源。

這多少趨近于一種大智若愚，大道至簡(jiǎn)：即在追求中非合作的達(dá)成中，個(gè)人財(cái)富的實(shí)現(xiàn)并非首要目的，相反，其中起到關(guān)鍵作用的，更多趨近一種理想主義，即致力于將中國(guó)黃金戰(zhàn)略資源布局全球時(shí)，如同黃金般閃耀出的理想光芒。

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