“躺平”的滴滴，更賺錢了

一直夾在用戶和司機間的滴滴，這兩年的處境本該是微妙的。

天秤一端是用戶，一端是客戶，如果一碗水端不平，切蛋糕的手內(nèi)收得過于明顯，那么，競爭、合規(guī)、批評的壓力自然會相繼而來，用戶也會流失。

可從2021年滴滴上市受阻直到現(xiàn)在，曹操出行為首的滴滴“圍剿者”的戰(zhàn)果，其實比較一般：按照交通運輸部數(shù)據(jù)推算，2023年滴滴占據(jù)網(wǎng)約車訂單量份額70%以上，穩(wěn)居龍頭。

并且，到了今年三季度，兩年來沉默寡言、低調(diào)示人的滴滴，一雙切蛋糕的手又悄悄伸向了自己，重新扭虧為盈，賺錢的思路，變得更清晰了。

滴滴天塹

十年前不計成本、消費者和司機雙贏的網(wǎng)約車價格大戰(zhàn)，基本成為過去，當下，越發(fā)飽和的市場，幾乎成了挑戰(zhàn)滴滴行業(yè)優(yōu)勢地位的競爭者們的第一道天塹。

尚普咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年-2023年，中國網(wǎng)約車市場規(guī)模分別為3500億、4200億、5000億，同比分別增長25%、20%、19%，增速步步回落。

2021 年到2023年，全國網(wǎng)約車訂單量從 83.2 億單，增長到108.09 億。

可從2020 年到 2024 年，中國網(wǎng)約車司機人數(shù)則從不到 300 萬，大幅度增長到近 750 萬人。

因此，當行業(yè)司機增長幅度遠超訂單增速，此時，司機日均接單量下降、收入開始下滑。僧多粥少，網(wǎng)約車行業(yè)的增量空間逐漸不足，快錢難掙。

甚至到了今年，包括景德鎮(zhèn)、蘇州、重慶、莆田等多地網(wǎng)約車運力過剩，開始飽和預(yù)警。

而在滴滴退市、潛伏、再復(fù)出的幾年里，一個充分競爭的網(wǎng)約車市場逐漸形成，此時，博弈往往發(fā)生于存量的爭奪。

滴滴下架期間，以高德、美團等在內(nèi)的聚合平臺，開始蠶食滴滴訂單，通過各種手段搶占市場，其中最典型的就是價格戰(zhàn)。2022 年到 2023 年，高德對滴滴率先“開炮”：大量補貼下，全國多個區(qū)域市場，高德將均價壓低至比滴滴低5%至10% 。

遭到大量擠壓的滴滴，其市占率也從2020年90%的高點，一度被打到65%左右。

為了回應(yīng)，滴滴也開始加入價格博弈。例如，2023 年后，滴滴就將部分城市泛快車定價下調(diào)了約5%，從而與高德的價格持平。

盡管，這些年隨著電車普及，客觀上降低了網(wǎng)約車使用成本：例如，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，純電動車在網(wǎng)約車市場占比由2018年33%已經(jīng)增長到2023年的87%。

可值得注意的是，；這幾年當各平臺為了市占率大打出手時，因各類因素綜合影響，平臺不再財大氣粗，加上行業(yè)趨于飽和，司機不再稀缺，反而成為了各方博弈的籌碼之一。

此時，不管是挑戰(zhàn)的高德還是守擂的滴滴，降價刺激需求，則成為了雙方不約而同的發(fā)力點。

值得注意的是，從2023年到2024上半年，滴滴的客單價在連續(xù)下降，司機的年均收入大體也在持續(xù)走低。

不過，這場爭斗持續(xù)到現(xiàn)在，獲勝者已然明朗。

事實上，受聚合平臺定價權(quán)較弱的影響，高德的價格戰(zhàn)往往難以持續(xù)。并且，相比其他聚合平臺，滴滴在注冊司機、配置車輛等方面具有極大積累，體現(xiàn)在調(diào)運速率上，滴滴也更加迅速。

于是，在滴滴在恢復(fù)上架后，又重新?lián)尰亓耸袌龇蓊~：據(jù)交通運輸部統(tǒng)計數(shù)據(jù)推算，2023年滴滴網(wǎng)約車訂單量份額在70%以上，穩(wěn)居行業(yè)龍頭。據(jù)中金測算，2024上半年滴滴（不包括花小豬）的市占率大體維持在73%。此前，高德一度占據(jù)中國網(wǎng)約車份額近30%。

2024上半年，滴滴出行活躍用戶均值達6471萬，規(guī)模第一，花小豬打車、T3出行、曹操出行位居其后，活躍用戶均值都達200萬以上。

反映在訂單量上，2023年Q1—Q4，滴滴國內(nèi)單季訂單量分別為23.25、26.74、28.78、29.32 億單，同比增長14.4%、47.7%、32.0%、71.5%。

從這點上說，盡管今年以來，隨著如祺出行上市，曹操出行積極籌備IPO，行業(yè)看似非常熱鬧，可其他平臺對滴滴沖擊力度其實沒有想象中那么大。

甚至到了今年三季度，滴滴國內(nèi)交易量再創(chuàng)歷史新高，單量超過 40 億單，同比增長了15.1%。

盡管滴滴增速相比大盤24% 同比增速要低，可考慮到，滴滴花小豬因合規(guī)性問題，沒有全部統(tǒng)計在內(nèi)。

從這點上說，在擁有如此大的規(guī)模體量的同時，滴滴還能基本保持不輸行業(yè)大盤的增長，這對其他競爭者來說，幾乎算是另一道難以逾越的天塹。

滴滴的面子和里子

如果一家公司行業(yè)占比超70%，那么，如何做好自身盈利和用戶口碑的平衡，無疑是頭等大事：畢竟，這一家公司維護的行業(yè)生態(tài)，其實就是保全自己的營商環(huán)境。

先前，第六屆滴滴司機節(jié)上，滴滴網(wǎng)約車平臺公司CEO孫樞就曾向司機師傅們匯報了去年“十大承諾”的落實情況以及“六大改善”工作，并表示，師傅們的心聲都滴滴都聽到了，很抱歉滴滴做得還不夠好，但會持續(xù)努力改進。

對此，滴滴一是要保證司機收入，二是要照顧司機情緒。

不過，當行業(yè)供給接近天花板、越來越多司機涌入網(wǎng)約車行業(yè)時，僧多粥少的狀況難免發(fā)生。

此時，掌握好用戶和司機天秤的平衡，保證司機擁有一定水平的穩(wěn)定收入，滴滴并不容易。

并且，當平臺從流量轉(zhuǎn)為運營競爭后，抽傭比例高低，則會直接影響滴滴的口碑。

事實上，近年來不時爆發(fā)司機對滴滴抽成質(zhì)疑的輿論風(fēng)波，滴滴圍繞抽成，也開始了密集的口碑建設(shè)：先前，滴滴就針對司機提出“口碑值”，對司機出行分、服務(wù)分、安全分、合規(guī)分綜合評定的考量，口碑值越高能接到的“好單”更多，從而賺得更高的收益。

而通過口碑值體系，滴滴也建立了“多勞多得、優(yōu)勞優(yōu)得”的原則，讓高峰期出車更多、整體服務(wù)更好的司機收入有更多保障。

此外，滴滴還推出了“橙意保障計劃”，從收入、權(quán)益和發(fā)展保障司機權(quán)益，其中提到：滴滴積極落實主管部門關(guān)于降低過高抽成的要求，通過多種形式的司機獎勵和補貼，完善分配機制，確保司機師傅們獲得合理穩(wěn)定的收入，優(yōu)勞優(yōu)得。

其中，該計劃還提到，每個月服務(wù)時長超過 30 小時的司機月均抽成比例為 13% 。其中，5成以上的司機月均抽成低于15%，9成以上低于20%。從這點上說，滴滴推出的13%的抽成比例，低于交通運輸部規(guī)定的18%-30%。

不過，商業(yè)并非慈善：尤其是，若考慮到從美調(diào)轉(zhuǎn)風(fēng)口、下一步或?qū)⒏案凵鲜械牡蔚危绾胃门ぬ潪橛?，或許才是其關(guān)注的真正重點。

事實上，在自身迅速發(fā)展、搶占攤子的高速發(fā)展期，滴滴幾乎全都處于虧損狀態(tài)。而到了下架后的2021年，滴滴的虧損則達到了493億，2022年則虧損238億。

2023年首次盈利后，滴滴到了2024年的盈利能力，則開始持續(xù)提高：今年前三季度，滴滴凈利潤達到26 億，再次盈利。其中重要原因之一，或許就在于滴滴對司機抽成的走高。

今年三季度，滴滴GTV達到了1009 億，同比增長 13.1%。其中，國內(nèi)GTV達到781 億元，同比增長 7.8%。

與司機密切相關(guān)的平臺銷售額上，滴滴三季度該項收入達到 161 億元，同比增長 23.7%，增速遠遠超過GTV的7.8%。照此計算，三季度滴滴的抽成比例也達到20.6%，較前兩季度的18.1%和19.7%繼續(xù)走高。

據(jù)統(tǒng)計，滴滴的抽成比例已經(jīng)從 2019 年的 11% ，上漲到今年第三季度的20.6%，基本實現(xiàn)翻倍。

值得注意的是，今年三季度，滴滴國內(nèi)出行訂單量達到 31.8 億單，同比增長 10.6%；不過，其客單價為24.5 元，同比下降 2.5%，并實現(xiàn)多個季度持續(xù)下滑。

從這點上說，當行業(yè)供給逐漸過剩時，滴滴為了穩(wěn)住國內(nèi)大盤，只能被迫與其他聚合平臺開打價格戰(zhàn)。此時，為了對沖補貼對利潤的影響，滴滴又不得不提高自身的抽成比例：

尤其是，當?shù)蔚我言谛袠I(yè)內(nèi)具有絕對優(yōu)勢地位后，其對司機更強的議價能力，或許也將成為自身擴大利潤可以打出的一張王牌。

事實上，不管滴滴，攜程或者美團，近些年類似的平臺經(jīng)濟體，往往度過了較為艱難的幾年后，通常都會選擇提高抽成比例，以此緩解大環(huán)境對公司自身沖擊，并借此，令自身的財務(wù)數(shù)據(jù)更加亮眼。

低調(diào)的滴滴，海外悶聲發(fā)財

除了進一步擠出國內(nèi)市場利潤，滴滴還靠著成效顯著的降本增效，令其財報數(shù)據(jù)更加優(yōu)秀。

不管是近些年關(guān)閉橙心優(yōu)選，還是今年出售智能汽車等業(yè)務(wù)，滴滴正在大幅削減開支。

此外，滴滴的海外業(yè)務(wù)，也進展迅速，三季度收入達到了24億元，同比增長16.5%，增速遠高于國內(nèi)。國際業(yè)務(wù)總單量為9.35億單，較去年同期增長33.4%。

三季度，滴滴訂單數(shù)量和交易額已接近國內(nèi)的四分之一，過去8個季度訂單量環(huán)比增速保持在10%，已經(jīng)高于國內(nèi)市場增速。

并且，在利潤指標上，三季度滴滴海外業(yè)務(wù)經(jīng)調(diào)整虧損為3億，虧損率1.3%，再創(chuàng)歷史新低，距離盈利僅一步之遙。

對此，滴滴創(chuàng)始人、CEO程維表示：“經(jīng)過前三季度的努力，我們的產(chǎn)品競爭力和運營效率在穩(wěn)步提升，從而在第三季度實現(xiàn)了國內(nèi)和國際業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長。”

實際上，2021年7月赴美上市前夕，滴滴就在招股書中披露，計劃將約30%的募資金額用于擴大中國以外國際市場的業(yè)務(wù)。

盡管，多年來滴滴海外業(yè)務(wù)發(fā)展也有所波折，不過到了南美洲，滴滴也逐漸找準了自己的陣地。據(jù)不完全統(tǒng)計，滴滴在巴西擁有超 2000 萬打車用戶和近百萬司機，在墨西哥布局 70 多個城市，擁有超 1000 萬活躍用戶，2022 年就占據(jù)墨西哥 56% 的市場份額。

除了網(wǎng)約車業(yè)務(wù)，滴滴金融也在拉美打開了局面。

公開資料顯示，滴滴在拉美國家積極推進了電子支付、信貸、信用卡、商戶收單等金融服務(wù)。截至2023年，滴滴在墨西哥發(fā)放了大約 500萬筆貸款。

據(jù)報道，滴滴金融業(yè)務(wù)在墨西哥利潤表現(xiàn)不錯，其日費率0.29%，貸款年化利率超100%。截至2023年，滴滴個人信貸業(yè)務(wù)，已經(jīng)在墨西哥的Fintech玩家中位于第一梯隊。此外，滴滴電子錢包業(yè)務(wù)也在巴西的Fintech玩家中表現(xiàn)出色，實現(xiàn)快速增長。

事實上，南美市場空間大，潛力足，來錢快，堪稱滴滴賺錢的優(yōu)良標的：例如，墨西哥有1.3億人口，巴西超2億人口，是世界第七大經(jīng)濟體，GDP為2.4萬億美元，相當于拉丁美洲經(jīng)濟的40%以上。

在拉美地區(qū)的迅速進展，也拉升了滴滴海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)：2023年，滴滴國際業(yè)務(wù)收入為78億元，同比增長33.8%。

而為了進一步爭奪海外市場，滴滴也開始提高待遇，重賞勇夫：據(jù)脈脈數(shù)據(jù)，2024年1-10月，在發(fā)布出海崗位的企業(yè)中，滴滴新發(fā)崗位平均月薪以63167元，位列第二。

由此可見，當國內(nèi)網(wǎng)約車市占率重回不可撼動，抽傭比例又逐漸提高、扭虧為盈的同時，滴滴在海外即將再造自己：從這點上說，低調(diào)的滴滴，賺錢的思路一直很清晰。

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