小白硅谷銀行事件解釋：絕非美國金融末日，說是小問題也屬于粉飾

爭取不用術語和一堆數字給大家解釋一下，寫得不對請留言批評。

硅谷銀行是什么來頭？

簡單說，這是一家專注于創業公司的銀行，但是由于在加州，所以在當地的葡萄酒行業也有一大批客戶。

硅谷銀行是美國第16大銀行、擁有約2000億美元資產（也不算太大，美國第一的摩根大通三多億資產呢）。客戶主要是技術、生命科學、醫療保健、私募股權、風險投資和優質葡萄酒行業的企業和個人。

這家銀行成立于1983年，那個年代傳統銀行對創業公司還不是很了解，因為這些公司不賺錢，也沒有抵押品，所以沒誰愿意給他們貸款，于是硅谷銀行抓住這個機會，很樂意給這些公司提供貸款，一般是由創始人拿股份來提供擔保，最高時要拿一半股份，但是后來降到了百分之七。

這說明什么呢，說明美國的創業公司并不那么缺錢，條件太狠人家就不貸了。

為什么強調這一點呢，因為這和硅谷銀行的崩潰有直接關系。

硅谷銀行是怎么崩潰的

美國的創業熱潮一波接一波，直到這次加息前。所以，硅谷銀行有一段時間發現，自己手里的現金太多了！，從2017年底的440億美元一路飆到了2021年底的1890億美元。

氣人吧，錢太多了也是個問題。對銀行來說，這是個問題。因為硅谷銀行又發現，自己主要的客戶，創業和科技公司，根本不缺錢！其貸款項下，僅從230億美元增至660億美元。

為什么大家都知道，那幾年創業公司拿錢和鬧著玩一樣，多了去的人要給我投錢，我干嘛要找你借錢呢？

當然，做大的公司會很珍惜股份，寧愿發債券借錢，但是對初創公司來說，顯然借錢壓力，拿股份換投資心理上舒服一些。

銀行是一個運營成本奇高的行業，錢如果貸不出去，就成了死錢。怎么辦呢？硅谷銀行就開始去買債券，主要是兩種，美國政府發的國債，這個大家都懂，不說了。

另一種是MBS債券，這是什么呢。簡單說，就是基于抵押貸款債券的債券。比如你買房要貸款，然后金融機構把這些貸款集中起來，再切成一份份的債券，買債券的人，可以拿到房貸的利息和本金作為回報。

銀行賣出去債券，就等于有了活錢，不用等著你每個月還貸了，把錢再貸出去或者投資，錢就流動起來，人家就賺了。

麻煩就在這里，硅谷銀行一口氣買了很多債券，覺得客戶的存款會源源不斷，銀行已投資1280億美元，但是留的現金卻不多。

沒想到，事情很快有了變化。隨著美國通脹高企，美聯儲開始加息了，而且非常快非常猛的加。債券這個玩意兒，有兩種屬性，一種是到期可以拿本金和規定好的利息；第二種，是作為證券，可以在市場上交易。

這時大家會經常看到一種名詞，債券的收益率，有點良心的媒體會加一句，債券的收益率和價格是反的。為什么？這就是基于債券在市場上的價格，債券價格越低，你買到手后，和持有到期能拿到的本息相比，就賺得多唄，收益率就高了。

那債券價格取決于什么呢，基本上就是取決于利率。因為美聯儲給出的利率越高，那已經固定的債券利息就顯得越低，債券就越不值錢，高度相關。

于是硅谷銀行發現自己麻煩了，手里的債券是在低利率時高價買來的，現在利率高了，賬面上這個資產價值越來越低了，虧大發了。

更大的麻煩在后面。隨著美聯儲加息，股市大跌，便宜的錢少了，創業公司拿錢越來越難了，要知道，大多數創業公司是不賺錢的，主要是靠投資。現在，他們拿不到新投資，就不得不把錢從銀行里取出來。

很快，硅谷銀行留的不多的現金就被取得快沒了（最后真沒了，上周四現金是負的），于是他們不得不兩手出擊，出售手里的債券，虧本也賣；同時，想出售股份，籌集資金。

準備的說，硅谷銀行還有第三招，他們的高管提前出手股份，給自己發獎金，反正不虧自己（人性真的都是一樣的，結果現在被股東告了）。

這還得了，硅谷銀行是在投資圈混的啊，那個圈子里都是人精，還能不明白銀行遇到麻煩了？

硅谷銀行自恃和投資大佬們關系好，給他們的活動贊助多，于是挨個打招呼，意思是，銀行現在有點麻煩，請各位多多擔待，像以往一樣支持，我們手里的債券都是優質資產，過了這一陣就OK了。

OK？這些投資大佬掐指一算，好家伙，這虧得老多了，快和銀行市值一樣高了。于是這些大佬轉頭告訴自己投的各家企業，快點去取錢啊。

于是硅谷銀行立刻就崩了。

硅谷銀行這種情況，行話叫資產錯配，可以理解為，客戶存款是借錢給銀行，隨時可取，這個是非常短期的，而債券往往有固定期限，硅谷銀行買的債券到期都還早。當客戶蜂擁來取錢，必須出售債券時，就發現，和我們急著賣房時的情況一樣，越急，越賣不出好價錢。

美國的金融未日到了？
銀行擠兌這事大家都懂，銀行一定要拿錢做業務的，不會放在保險柜里，要不貸款，要不投資。如果每個客戶都要求取款，隨便誰都撐不住，除了……
除了政府。

美國有一個規定，銀行存款25萬美金以下，都是由政府提供保險的，但是呢，前文說了，硅谷銀行是專注于創業圈的銀行，雖然也提供私人服務，但是大部分是企業存款，這些企業存的錢可是很多很多個25萬喔。

比如美國著名的流媒體科技大佬Roku，在里面存了差不多快5個億美元。

頓時各創業公司嚇哭了，買他們股票的散戶們嚇尿了。誰公告自己的錢在硅谷銀行存著，誰的股價就飛流直下三千尺。

當然，最慘的是和硅谷一樣的小銀行。在2008年金融危機后，美國的金融監管其實很嚴厲的，但是后來在2018年，經過多年的花錢游說，在兩黨支持下，對，在兩黨支持下，特朗普簽署了一項法律，放松了小銀行的監管，讓金融機構承擔了更多的風險。

這會兒，各個小銀行，比如第一共和銀行，直接掉了60%，那些被嚴厲監管的大銀行，反而沒大事。

出來混，都是要還的啊。

這時候，美國政府出手了，美聯儲直接接管了這家銀行（等于倒閉了），然后宣布，這事兒構成了系統風險，都系統風險了，那會是小事兒嗎？但是美國監管機構這樣說，其實就是為了給自己的下一步找理由。

美國聯邦存款保險公司，就是專業為商業銀行儲蓄客戶提供存款保險的政府公司，宣布自己出錢，硅谷銀行客戶存的錢，不管多少，不管你有多少個25萬，統統可以全額收回。

牛不牛，到這一步，應該說，基本上風險就壓制住了，因為有美國政府做擔保了，一般來說，也不會有大問題。

但是儲戶的心放下了，美國經濟學家的心又提起來了。說到底，硅谷銀行倒霉，就是因為美聯儲加息快而猛，這樣的情況，還會有多少，誰心里也不清楚。所以美聯儲是不是加息就會顧慮一點呢。如果顧慮了，那通脹下不去怎么辦呢？

所以你就會又看到一個大標題，硅谷銀行倒閉，讓美聯儲的加息決策更復雜。

是不是說清楚了？沒用什么術語吧，有不明白可以留言討論，干一天算一天，沒封號之前，還可以暢聊。