北京
在一個(gè)月前美國(guó)出通脹數(shù)據(jù)的時(shí)候
我發(fā)文《》
認(rèn)為通脹接近尾聲
本月的通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期
環(huán)比看，也僅有住房這一項(xiàng)還維持稍微高點(diǎn)的增速
而住房和工資一樣，屬于滯后的指標(biāo)
因此可以認(rèn)為通脹已經(jīng)全面趨緩
我認(rèn)為基本能確定這一輪美債到頂了
未來(lái)短期可能迎來(lái)一波股債雙牛（美股美債）
中長(zhǎng)期的美股則還要取決于企業(yè)盈利下行的幅度
而A股，估值受到的壓力會(huì)接觸
本身中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期領(lǐng)先與美國(guó)，先步入衰退，因此也理應(yīng)先復(fù)蘇
只是受困于YQ，短期內(nèi)看不到而已
不過(guò)A股在估值上受美股影響不是太大，畢竟之前已經(jīng)走出過(guò)一段獨(dú)立行情
因此A股核心矛盾并非是美債
但結(jié)構(gòu)上至少成長(zhǎng)股仍然更有利
最受益的可能是港股
估值角度的壓制解除
盈利角度又跟隨中國(guó)市場(chǎng)
之前跌幅過(guò)大
相應(yīng)的反彈應(yīng)該也是彈性最大的
當(dāng)前的位置無(wú)論從任何角度看都是底部
壓制因素已經(jīng)解除其一
當(dāng)下沒(méi)有理由不樂(lè)觀起來(lái)
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