高盛：看好光模塊需求增長前景，通信ETF華夏（515050）漲4.2%，三安光電午后漲停

4月17日，三大指數(shù)集體翻紅，主力資金大量流入光通信。ETF方面，截至14:10，同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）漲幅達(dá)4.2%。持倉股中，中瓷電子、三安光電午后漲停，源杰科技、新易盛、光庫科技等股漲幅居前。同類費(fèi)率最低一檔云計(jì)算ETF華夏（516630）漲幅達(dá)0.6%，同類費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲幅3.4%

消息面上，智研咨詢數(shù)據(jù)顯示，高速光模塊成為增長核心。1.6T光模塊：2026年中際旭創(chuàng)、新易盛、Mellanox、Coherent出貨量預(yù)計(jì)分別達(dá)805萬支、302萬支、287萬支、230萬支，較2025年實(shí)現(xiàn)10倍增長；800G光模塊：2026年上述四家企業(yè)出貨量預(yù)計(jì)分別達(dá)1456萬支、1146萬支、75萬支、722萬支，實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長。

高盛發(fā)布報(bào)告表示，持續(xù)看好光模塊需求的后續(xù)增長前景。AI服務(wù)器基礎(chǔ)設(shè)施周期、光纖替代銅纜的趨勢、高速連接規(guī)格升級，以及從GPU服務(wù)器向ASIC服務(wù)器的多元化轉(zhuǎn)型，均將支撐光模塊需求進(jìn)一步提升。高盛預(yù)計(jì)，2026年～2028年全球光模塊市場規(guī)模將分別達(dá)到510億美元、730億美元、690億美元。

通信ETF華夏（515050）緊密跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術(shù)的光纖光纜、AI服務(wù)器全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開支加速與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動，是把握通信板塊業(yè)績釋放的核心工具。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年通信ETF華夏（515050）為投資者賺取盈利52.13億元，位居賽道同類首位。

云計(jì)算ETF華夏（516630）聚焦國產(chǎn)AI軟硬件算力，計(jì)算機(jī)軟件+云服務(wù)+計(jì)算機(jī)設(shè)備合計(jì)權(quán)重高達(dá)83.7%，DeepSeek含量超80%，OpenClaw含量近70%。場內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.2%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：019868；C類：019869）；

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋國產(chǎn)算力、AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（15%）、新易盛（15%）、天孚通信（7%）、潤澤科技、藍(lán)色光標(biāo)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、昆侖萬維、北京君正、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模近20億元，場內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.2%，為同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。