AI算力革命，光通信市場開啟“超級周期”

　　在AI數(shù)據(jù)中心及光纖無人機需求拉動下，光纖光纜及光模塊、光芯片等全產(chǎn)業(yè)鏈，正迎來一輪前所未有的景氣上行周期。

　　2026年開年以來，光通信行業(yè)正經(jīng)歷一場前所未有的價格風暴。普通G.652.D單模光纖現(xiàn)貨價格從2025年底的20元/芯公里飆升至85~120元/芯公里，AI算力中心專用的G.654.E超低損耗光纖從50元漲至240~260元，漲幅近4倍。這場由AI算力爆發(fā)引發(fā)的供需共振，正重塑全球光通信產(chǎn)業(yè)鏈格局，將光纖從傳統(tǒng)通信耗材推升至算力網(wǎng)絡“核心血管”的戰(zhàn)略地位。

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　　價格暴漲，光纖全產(chǎn)業(yè)鏈進入景氣周期

　　光纖產(chǎn)業(yè)作為算力網(wǎng)絡的“物理動脈”，正經(jīng)歷從傳統(tǒng)電信耗材到算力基礎設施的價值重估。在需求爆發(fā)、供給剛性、價格反轉三重拐點的共振下，行業(yè)迎來了量價齊升、盈利修復、格局優(yōu)化的黃金窗口期。Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，光纖指數(shù)累計上漲88.6%。

　　本輪漲幅究竟有多驚人？以最普通的G.652D單模光纖為例，2026年元旦前價格尚在18元/公里左右，今年3月已飆升至85元~120元/公里，漲幅高達372%~650%。同期，G.657.A2彎曲不敏感光纖漲幅超過550%，G.654.E超低損耗光纖的漲幅更是有過之而無不及。海外市場同樣火爆，CRU數(shù)據(jù)顯示，歐洲G652.D裸光纖價格在3月達到7.94歐元/公里，較1月上漲136%，同比上漲159%。

　　在此背景下，運營商集采也出現(xiàn)“追漲”式定價。今年1月，廣東電信在GYTA-24芯光纜集采中，將最高限價從1245元/皮長公里提升至2500元/皮長公里，漲幅超100%；3月22日，黑龍江電信應急采購G.652.D 24芯光纜，折算單芯公里價格約155.7元，較現(xiàn)貨基準價暴漲246%。顯然，光纖定價權已從“買方市場”徹底轉向“賣方市場”。

　　專家指出，光纖市場景氣度與2017~2018年上一輪周期相比更為強勁，彼時全球光纖缺口僅0.4億芯公里，而2026年缺口已達1.8億芯公里。

　　值得關注的是，景氣正從光纖向光模塊、光芯片等全產(chǎn)業(yè)鏈傳導。銀河證券研報指出，800G以上高速光收發(fā)模塊全球出貨占比預計從2024年的19.5%上升至2026年的60%以上。

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　　AI、無人機雙引擎，重構光纖增長邏輯

　　以往，國內(nèi)光纖市場隨運營商的訂單節(jié)奏起起落落，增長主要依賴5G、FTTH等網(wǎng)絡規(guī)模部署。而本輪光纖價格增長截然不同，核心驅動力是全球AI數(shù)據(jù)中心建設熱潮，疊加光纖無人機等特種應用場景的快速放量，需求端被打開了巨大的增量空間。

　　首先，AI數(shù)據(jù)中心大規(guī)模建設需求爆發(fā)。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心和AI超算中心對帶寬、時延的要求完全不是一個量級。單個數(shù)萬張GPU卡的集群，內(nèi)部互聯(lián)就需要十萬級別的光纖連接，用量是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的5到10倍。數(shù)據(jù)顯示，AI相關光纖需求占比將從2024年的5%激增至2027年的30%。

　　其次，光纖制導無人機持續(xù)放量。該類無人機采用G.657.A2光纖，單架消耗20~50公里光纖。更重要的是，無人機在飛行作業(yè)時拖曳釋放光纖，任務結束后直接廢棄，將光纖從“一次性基礎設施”轉變?yōu)椤案哳l消耗品”。數(shù)據(jù)顯示，當前無人機光纖需求約5000萬芯公里/年，2026年將超過8000萬芯公里。

　　再次，國內(nèi)需求持續(xù)增長，出口端更是“爆單”。海關數(shù)據(jù)顯示，2026年2月我國出口光纖3779.9噸、出口金額7.9億元，同比分別增長63.6%、126.8%；自2025年底以來，南美、中東、非洲、東南亞的海外訂單顯著增長。產(chǎn)能排滿、滿產(chǎn)滿銷、緊急擴能，是當前光纖供應商狀態(tài)的真實寫照，完全“不愁賣”。

　　不過，在供給側仍存瓶頸，光纖預制棒是光纖產(chǎn)業(yè)鏈中最核心的原材料，但其擴產(chǎn)周期長達一年半到兩年，導致當前供給跟不上需求的狂飆。該市場長飛、亨通、中天、烽火、富通五家主導市場，其中長飛光棒年產(chǎn)能4000噸，自給率100%，亨通光電3300噸，自給率超90%。在產(chǎn)能約束下，廠商紛紛將光棒資源向附加值更高的特種光纖傾斜，擠占了普通光纖的產(chǎn)能，加劇了結構性短缺。多家券商判斷，光纖價格在未來較長時間內(nèi)仍將維持高位。

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　　1.6T、空芯光纖加速商用

　　AI算力對帶寬、延遲、功耗的極致要求，推動光通信技術加快從800G向1.6T跨越。2026年，800G光模塊進入規(guī)模化部署，1.6T光模塊開啟商用元年。Lightcounting預測，2026年全球800G光模塊需求達4500萬只，1.6T光模塊需求突破2000萬只，同比增長超600%。

　　同時，光纖產(chǎn)品高端化趨勢明顯。G.654.E、空芯光纖等高性能產(chǎn)品需求激增。G.654.E在長距離傳輸中的損耗比普通光纖低30%，可大幅降低AI數(shù)據(jù)中心互聯(lián)能耗；空芯光纖傳輸損耗比傳統(tǒng)光纖低50%，傳輸速率提升10倍，其規(guī)模化應用后，將成為下一代算力網(wǎng)絡核心材料。

　　此外，政策端強力驅動行業(yè)升級，2026年3月工信部啟動城域“毫秒算力”專項行動，覆蓋全國50個地區(qū)，明確要求新建智算中心光器件國產(chǎn)化率大于等于70%。

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　　未來新周期持續(xù)，高端化成主線

　　綜合供需格局、技術趨勢和政策導向判斷，光通信行業(yè)已進入至少3~5年的上行周期，價格上漲和產(chǎn)業(yè)升級將成為長期趨勢。

　　短期看，2026年供需缺口仍將擴大，價格維持高位運行。AI算力建設持續(xù)推進，新產(chǎn)能釋放前供給緊張局面難以緩解，800G向1.6T過渡帶來持續(xù)需求增量。

　　中期看，2027-2028年光棒新產(chǎn)能逐步釋放，供需缺口逐步收窄，但高端產(chǎn)品仍將保持高溢價。空芯光纖等實現(xiàn)規(guī)模化應用，產(chǎn)業(yè)鏈成本下降，推動價格體系重構；同時中國廠商的全球市場份額將進一步提升。

　　長期看，通過與AI、算力網(wǎng)絡深度融合，光纖需求結構持續(xù)優(yōu)化；技術從1.6T向3.2T演進，量子通信等將拓展應用場景。

　　在這場AI算力引爆的新周期中，光纖從“管道”升級為“核心血管”，光通信企業(yè)從“耗材供應商”轉型為“算力基礎設施服務商”，未來把握高端化、智能化、國產(chǎn)化趨勢，將是企業(yè)穿越周期、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關鍵。

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　　責編/版式：朱文鳳

　　審校：梅雅鑫

　　監(jiān)制：劉啟誠

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