一步到位“統一法人”！寧夏農信改革落子：黃河農商銀行擬吸收合并19家市縣機構

每經記者：劉嘉魁 每經編輯：黃勝

近日，黃河農商銀行發布通知，該行將于4月24日召開2026年第二次臨時股東會，核心議程包括審議吸收合并寧夏回族自治區內19家縣市農商行，并將其股東股權轉換為黃河農商銀行股份的議案。這意味著，若議案通過，寧夏將成為又一個完成省級農商行統一法人改革的省份，一個資產規模超過2500億元的單一法人地方金融主體即將成型。

截圖來源：黃河農商銀行網站

作為2008年經國務院同意、原銀保監會批準設立的全國首家省級聯社改革試點單位，黃河農商銀行自誕生起就承載著探索農信系統改革路徑的使命。過去十余年間，它通過向19家市縣機構投資入股（平均持股超20%）并派駐董事，形成了獨特的“金融持股公司”管理模式。如今，從“持股公司”邁向“統一法人”，標志著寧夏農信系統改革進入了資源深度整合、徹底重塑治理架構的新階段。

改革方案落地：從“持股公司”到“統一法人”

寧夏農信系統的改革路徑，在全國范圍內具有鮮明的樣本意義。2008年12月，由原寧夏回族自治區聯社和銀川市聯社合并組建的黃河農商銀行正式成立。其獨特的“自上而下持股縣級聯社”模式，在當時被視為省級聯社改革的一種創新嘗試。該系統內長期維持著20家法人機構并存的格局，黃河農商銀行作為省級法人，通過資本紐帶和人事安排，對19家市縣機構實施實質性的管理和風險管控。

2022年，隨著新一輪農信社深化改革在全國范圍內啟動，寧夏的改革步伐明顯加快。據黃河農商銀行2024年年報披露，該行在自治區黨委、政府部署下，結合轄區實際，借鑒了海南、遼寧、甘肅等地的經驗，經過三十多輪測算和十八次易稿，最終形成了《深化寧夏農村商業銀行改革實施方案（待審稿）》，并經自治區黨委金融委審議后上報國務院。

關鍵的轉折點出現在2026年初。黃河農商銀行在新年賀詞中正式宣布“寧夏農商行深化改革方案最終獲得批準”，并稱這是“省級農商行改革模式的又一成功探索，在全國具有標志性意義”。隨后，2026年寧夏回族自治區政府工作報告將“完成全區農商行統一法人改革”列為年度重點工作之一。

根據股東會公告，此次吸收合并涉及寧夏惠農、中衛、石嘴山、固原、平羅、海原、中寧、西吉、涇源、吳忠、隆德等19家縣（市）農商行。這些被合并機構的股東所持股權，將按一定比例統一轉換為存續主體——黃河農商銀行的股份。

西部地區某中小銀行資深從業人士分析指出，這種“一步到位”的統一法人改革，能夠從根本上解決原有模式下省級機構“權責利”不匹配的體制性矛盾，將分散的決策、風控和資本管理權限集中起來，為后續提升整體經營效能和風險抵御能力奠定堅實的制度基礎。

根據黃河農商銀行官方數據，截至2025年末，黃河農商銀行系統的資產總額已達2507億元。各項貸款余額1478億元，各項存款余額1874億元。其存、貸款的市場份額均位居寧夏全區金融機構首位。

系統內擁有超過5000名員工，營業網點多達361個，服務網絡覆蓋城鄉，是寧夏營業網點最多、分布最廣的地方金融機構。

行業背景：統一法人模式在爭議中漸成主流

寧夏的改革是當前全國農信系統深化改革浪潮中的一個重要節點。自2022年新一輪改革啟動以來，在監管部門“一省一策、因地制宜”的原則指導下，各地探索出了不同的路徑。主要形成了兩種主流模式：一是以浙江、江蘇、江西、貴州為代表的省級農商聯合銀行模式；二是以遼寧、海南、河南、內蒙古、吉林、新疆等地為代表的全省統一法人農商銀行模式。

2025年被視為改革提速的關鍵一年。江蘇、江西、貴州籌建的省級農商聯合銀行先后掛牌開業；與此同時，河南、內蒙古、吉林、新疆等地采取統一法人模式組建的省級農商行也相繼成立。

進入2026年，統一法人模式呈現出明顯的升溫態勢。除寧夏外，云南省聯社及省內122家行社于1月初發布聯合公告，審議通過以新設合并方式組建“云南農商銀行”。黑龍江省聯社也在新年賀詞中強調，將“以省級農商銀行組建為契機”。甘肅原計劃組建省農商聯合銀行，但中途切換路線，最終以統一法人模式組建的“甘肅農商銀行”已于2026年3月獲批開業。

值得注意的是，即便同屬統一法人模式，各省的具體路徑也存在差異。例如，遼寧采取了“兩步走”策略，先整合部分機構，再逐步吸收合并其余機構。內蒙古則在2025年一次性整合了121家農村金融機構，創下規模之最。而寧夏此次選擇的，則是以黃河農商銀行為存續主體，“一步到位”吸收合并其余19家機構的路徑。

“統一法人模式從早期不被鼓勵到如今被多個省份選擇，背后反映了政策導向的務實調整。”一位密切關注農信改革的中小銀行資深從業人士向記者表示，早期擔憂主要集中于可能削弱縣域法人的經營靈活性和對本地市場的響應速度。但隨著實踐深入，尤其是在化解歷史風險、應對復雜經濟環境方面，統一法人模式在集中資源補充資本、統一處置不良資產、建立強大風控體系等方面的優勢日益凸顯。

對于像寧夏這樣原有系統內省級機構已通過持股形成較強控制力的省份，轉向統一法人是順理成章、水到渠成的選擇，改革阻力和轉換成本相對較低。

該人士進一步分析，改革模式的選擇本質上是不同省情與不同改革目標匹配的結果。對于農信機構數量眾多、發展極不均衡、高風險機構壓力較大的省份，統一法人模式往往成為優先選項，因為它能最快地實現風險隔離與資源統籌。而對于縣域經濟特色鮮明、地區發展差異大、原有縣級機構實力較強的省份，聯合銀行模式在保持一定獨立性的同時強化服務與協同，可能是更優解。

寧夏的案例再次證明，“一省一策”是本輪農信改革能夠穩步推進的關鍵所在。