治理行業(yè)內(nèi)卷，大資金會(huì)不會(huì)捧場(chǎng)看關(guān)鍵數(shù)據(jù)

近期，工信部等四部門聯(lián)合召開(kāi)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池行業(yè)企業(yè)座談會(huì)，部署規(guī)范產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序相關(guān)工作，明確要堅(jiān)決抵制不合理、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，維護(hù)健康有序的市場(chǎng)環(huán)境。很多普通投資者看到這類新聞，第一反應(yīng)是會(huì)不會(huì)影響自己的投資方向？其實(shí)相比新聞本身，背后資金的真實(shí)參與狀態(tài)才是關(guān)鍵。身邊有個(gè)朋友，之前拿著相關(guān)板塊的標(biāo)的，一遇到股價(jià)調(diào)整就慌著操作，后來(lái)接觸了量化大數(shù)據(jù)，學(xué)會(huì)看清資金的真實(shí)動(dòng)向，才明白哪些調(diào)整是正常的波動(dòng)，哪些是真的沒(méi)有資金關(guān)注了。接下來(lái)就結(jié)合量化大數(shù)據(jù)的具體分析，看看怎么分辨資金的真實(shí)狀態(tài)。

一、看懂「定級(jí)分區(qū)」，識(shí)別資金狀態(tài)

首先要弄明白「定級(jí)分區(qū)」數(shù)據(jù)的含義，這是通過(guò)量化大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)交易行為得出的結(jié)果，一共分為四個(gè)區(qū)域：一級(jí)區(qū)是機(jī)構(gòu)資金積極參與交易的「機(jī)構(gòu)活躍區(qū)」，用橙色線段表示；二級(jí)區(qū)是機(jī)構(gòu)資金活躍度降低的「機(jī)構(gòu)鎖倉(cāng)區(qū)」，同樣用橙色線段表示，且只會(huì)出現(xiàn)在一級(jí)區(qū)之后，說(shuō)明機(jī)構(gòu)處于靜默等待狀態(tài)；三級(jí)區(qū)和四級(jí)區(qū)都是「機(jī)構(gòu)觀望區(qū)」，用灰色線段表示，此時(shí)機(jī)構(gòu)資金已停止積極參與交易。看圖1，這只標(biāo)的在紅色框標(biāo)注的階段，處于「一級(jí)區(qū)」和「二級(jí)區(qū)」交替狀態(tài)，這段時(shí)間股價(jià)雖然有大幅回落，但其實(shí)是機(jī)構(gòu)故意降低交易頻率，不用被這種震蕩影響判斷。

二、活躍與鎖倉(cāng)交替，識(shí)破震蕩本質(zhì)

當(dāng)標(biāo)的處于「一級(jí)區(qū)」與「二級(jí)區(qū)」交替主導(dǎo)時(shí)，股價(jià)的波動(dòng)往往是機(jī)構(gòu)的試探行為，而非真正的資金不再關(guān)注。就像這只標(biāo)的，有長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的橫盤整理，但從「定級(jí)分區(qū)」數(shù)據(jù)來(lái)看，始終處于「一級(jí)區(qū)」和「二級(jí)區(qū)」的交替中，說(shuō)明機(jī)構(gòu)一直在關(guān)注，只是沒(méi)有持續(xù)活躍交易，這種狀態(tài)下不用過(guò)度擔(dān)心。看圖2：

反過(guò)來(lái)，有的標(biāo)的看似有反彈，但如果長(zhǎng)期處于「四級(jí)區(qū)」，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金沒(méi)有積極參與交易，任何異動(dòng)都難以持續(xù)。就像這只表現(xiàn)不佳的標(biāo)的，一路下跌中的反彈都很短暫，因?yàn)椤杆募?jí)區(qū)」占據(jù)主導(dǎo)，機(jī)構(gòu)沒(méi)積極參與，股價(jià)自然難有起色。看圖3：

三、資金觀望狀態(tài)，避開(kāi)無(wú)效波動(dòng)

市場(chǎng)環(huán)境越好，機(jī)構(gòu)資金反而會(huì)更「挑剔」，很多標(biāo)的看似有波動(dòng)，但實(shí)際長(zhǎng)期處于「三級(jí)區(qū)」「四級(jí)區(qū)」交替，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金沒(méi)有積極參與交易，這類標(biāo)的的表現(xiàn)自然跟不上市場(chǎng)。看圖4：

這類標(biāo)的即便偶爾有上漲，也很難持續(xù)，因?yàn)闆](méi)有機(jī)構(gòu)資金的持續(xù)關(guān)注，只是短期的零散交易帶來(lái)的波動(dòng)，最終還是會(huì)回到原本的走勢(shì)中。

四、量化思維助力，建立理性認(rèn)知

其實(shí)不管市場(chǎng)環(huán)境如何，普通投資者最需要的是擺脫主觀情緒的干擾，用量化大數(shù)據(jù)的視角看清資金的真實(shí)狀態(tài)。之前身邊朋友的經(jīng)歷也證明，看懂機(jī)構(gòu)的交易行為特征，就能避免被不必要的震蕩影響，不用再盲目跟風(fēng)或者恐慌操作。量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是用客觀數(shù)據(jù)替代主觀判斷，幫我們突破信息局限，建立更理性的投資認(rèn)知，在市場(chǎng)中更從容地做出適合自己的決策，不用再被市場(chǎng)的表面波動(dòng)牽著走。

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