儲能裝機翻倍增長、六氟磷酸鋰去庫漲價，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）吸金

近期新能源板塊迎來多重事件驅動：2月國內新型儲能新增裝機8.19GWh，同比大增95%； 4月鋰電排產環(huán)比繼續(xù)上行，六氟磷酸鋰庫存降至低位、隔膜/銅箔/鐵鋰相繼漲價。

在儲能裝機翻倍、海外訂單高增、材料環(huán)節(jié)去庫漲價、電網投資提速等多重事件催化下，新能源板塊迎來基本面修復窗口。創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）近10日凈流入超5億元，覆蓋風光儲鋰全產業(yè)鏈，固態(tài)電池+儲能占比近60%，20cm漲跌幅彈性突出，是把握本輪行情的關鍵工具。

2月儲能新增裝機同比+95%，海外訂單超33.5GWh

國內2月新型儲能新增裝機8.19GWh，同比增長95%；1-2月中國儲能企業(yè)海外簽約訂單超33.5GWh，同比增長超45%。儲能需求國內外共振，景氣度持續(xù)上行。

國內獨立儲能成增長主力：據CNESA統(tǒng)計，2026年2月國內新增新型儲能裝機3.56GW/8.19GWh，同比大增120%/95%。應用結構上，獨立儲能裝機占比達90%，同比提升42個百分點；新增投運單體項目均在百MW級以上，GW級項目接連落地。廣發(fā)證券分析，多省份容量電價機制有望落地，儲能經濟性迎來拐點，年內裝機高增可期。

海外儲能訂單高景氣：據鑫欏儲能不完全統(tǒng)計，2026年1-2月中國儲能企業(yè)海外簽約訂單突破33.5GWh，同比增長超45%。歐洲市場從戶儲轉向大型電網側儲能，意大利、西班牙GW級光儲融合項目成為主流；東南亞、中東、非洲離網/微網儲能需求迫切。光大證券指出，英國發(fā)布《Warm Homes Plan》，烏克蘭需求持續(xù)景氣，海外戶儲需求有望加速釋放。

六氟磷酸鋰庫存降至低位，隔膜/銅箔/鐵鋰相繼漲價

六氟磷酸鋰庫存降至6670噸低位，4月排產向好有望催化漲價；隔膜、銅箔、磷酸鐵鋰價格自25Q4以來持續(xù)上漲，產業(yè)鏈盈利修復明確。

六氟磷酸鋰庫存低位，漲價彈性可期：據百川盈孚統(tǒng)計，截至3月27日六氟磷酸鋰庫存已下降至6670噸。華泰證券分析，隨著下游Q2排產向好，六氟有望在低庫存水位下出現(xiàn)漲價，天賜材料、新宙邦等龍頭企業(yè)有望受益。光大證券指出，六氟磷酸鋰近期下游需求回升，疊加部分廠商適度控產，庫存去化明顯，談單節(jié)點臨近，企業(yè)觀望及挺價意愿增強。

隔膜、銅箔、鐵鋰全面漲價：華泰證券統(tǒng)計，2月7微米/9微米濕法隔膜價格已上漲至0.81/0.83元/平，較去年9月上漲0.11/0.12元/平；6微米銅箔加工費上漲至2萬元/噸，較去年10月提升0.05萬元/噸；頭部鐵鋰廠商已與下游客戶進行價格談判，取得較好效果。中信建投測算，當前單噸VC稅后凈利約6.2萬元，EC、VC環(huán)節(jié)全年處于緊平衡狀態(tài)，盈利能力有望進一步提升。

4月排產環(huán)比繼續(xù)上行：華泰證券最新調研顯示，4月鋰電產業(yè)鏈預排產環(huán)比繼續(xù)增長。樣本企業(yè)中電池排產151.1GWh，環(huán)比+3.8%；正極19.5萬噸，環(huán)比+1.1%；負極17.6萬噸，環(huán)比+6.7%；隔膜21.1億平，環(huán)比+0.7%；電解液11.5萬噸，環(huán)比+8.0%。

1-2月電力設備出口增長35%，電網投資“開門紅”

1-2月電力設備出口額144億美元，同比增長35%；國網、南網1-2月固定資產投資同比分別增長80.6%、增長95.3%。“算電協(xié)同”首次寫入政府工作報告，電網數字化與儲能應用迎來新機遇。

電力設備出口高景氣延續(xù)：據海關總署，1-2月主要電力設備出口金額144億美元，同比+35%。分產品看，變壓器出口同比+39%，高壓開關同比+35%，電表同比+3%轉正。分地區(qū)看，非洲同比+101%、亞洲同比+42%、北美同比+25%。國金證券指出，海外供需錯配嚴重，擴產周期長，部分電氣設備處于大規(guī)模替換階段，看好海外長周期高景氣。

電網投資“開門紅”：國網1-2月固定資產投資同比增長80.6%，南網同比增長95.3%。國金證券分析，特高壓作為新型電力系統(tǒng)的主骨架，核準節(jié)奏有望顯著提速。跨省跨區(qū)輸電通道的審批與開工有望在年初迎來政策催化，帶動板塊估值中樞上移。

“算電協(xié)同”寫入政府工作報告：2026年政府工作報告首次提出“實施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程”。國金證券分析，算電協(xié)同打通算力與電力通路，AI數據中心用電需求爆發(fā)，儲能、電網設備、綠電算力運營商均將受益。

固態(tài)電池訂單暴漲，產業(yè)化提速

央視報道固態(tài)電池訂單暴漲，深圳貝特瑞24小時生產，氧化物固態(tài)電解質材料試產線開始交付客戶。頭部電池廠招標啟動在即，產業(yè)化按下快進鍵。

訂單暴漲印證產業(yè)化加速：國金證券報道，深圳貝特瑞固態(tài)電池部24小時生產，甚至用來驗證工藝流程的氧化物固態(tài)電解質材料試產線也開始為客戶交付產品。央視報道稱“固態(tài)電池訂單暴漲”，產業(yè)從實驗室走向試點布局階段明確。

頭部企業(yè)密集布局：今年以來固態(tài)電池催化不斷，多家頭部電池廠預計即將啟動設備招標。技術突破將帶動產業(yè)鏈價值重構，上游材料、中游設備、下游應用均有受益機會。光大證券指出，固態(tài)電池作為下一代技術，率先落地消費電池、航空航天等領域，政策加持下產業(yè)化加速。

創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰（159387）一鍵布局風光儲鋰，固態(tài)電池+儲能占比近60%，同類規(guī)模第一

當前新能源板塊正迎來“儲能裝機翻倍+海外訂單高增+材料環(huán)節(jié)去庫漲價+電網投資提速+固態(tài)電池產業(yè)化”多重事件驅動。從業(yè)績看，4月排產環(huán)比上行，六氟、隔膜、銅箔、鐵鋰價格相繼上漲，一季報業(yè)績有望高增；從需求看，國內外儲能訂單飽滿，北美AI缺電催化儲能需求；從政策看，算電協(xié)同寫入政府工作報告，電網投資提速。

經過前兩年深度調整，板塊估值相對合理，下行空間有限。創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰（159387）跟蹤創(chuàng)業(yè)板新能源指數，覆蓋風光儲鋰全產業(yè)鏈，固態(tài)電池+儲能占比近60%，20cm漲跌幅彈性突出，同類規(guī)模第一，是把握本輪能源轉型紅利的核心工具。

注：數據來源：ifind，截至2026年4月2日，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰規(guī)模為15.4億元，在同類7只產品中排名第一，權重信息截至3月10日。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。