銀行業三大信號：沉迷傳統模式的銀行，終將被市場狠狠淘汰

金透社 | 蔡垡 版權圖片 | 微攝

“銀行靠大規模擴張吃紅利的時代，徹底結束了！”招商銀行行長王良近日的這番表態，在銀行業內外引發廣泛關注。作為“零售之王”的掌舵人，王良的判斷不僅是對招行自身戰略的反思，更是對整個行業命運的深刻洞察。

當規模不再是護身符，當息差收窄侵蝕利潤空間，當直接融資分流信貸需求——銀行業的游戲規則已經變了。從“拼規模、敢放貸”轉向“拼服務、拼特色、拼專業、拼創新、拼風控”，這是時代給出的必答題。那些仍沉迷傳統規模擴張模式的銀行，終將被市場狠狠淘汰。

規模擴張時代終結的三大信號

信號之一：社會融資結構深刻變革，銀行信貸份額被蠶食

人民銀行發布的2025年金融統計數據揭示了一個關鍵趨勢：2025年末，對實體經濟發放的人民幣貸款余額占同期社會融資規模存量的60.7%，同比低1.1個百分點。這一比例下降，意味著銀行在融資體系中的主導地位正在被侵蝕。

與此同時，2025年全年社會融資規模增量累計為35.6萬億元，比上年多3.34萬億元，但對實體經濟發放的人民幣貸款增加15.91萬億元，同比少增1.13萬億元。客戶還在、錢還在，但銀行賺不到這份錢了——債券融資、股票融資等直接融資渠道正在分流傳統信貸需求。企業債券凈融資2.39萬億元，同比多增4825億元；政府債券凈融資13.84萬億元，同比多增2.54萬億元。

信號之二：凈息差逼近盈虧平衡線，貸款成為“賠本買賣”

金融監管總局數據顯示，2025年二季度末，商業銀行凈息差進一步降至1.42%。這是什么概念？放一萬塊貸款，利息收益僅142元。而同期商業銀行不良貸款率仍達1.49%——壞賬損失可能超過利息收益。

更致命的是，過去“多放貸補息差”的邏輯正在反轉：放貸越多，壞賬風險積累越快，撥備計提壓力越大，規模從利潤發動機變成了出血點。業內專家分析，凈息差降幅有所收窄，但壓力依然存在。

信號之三：經濟增長引擎切換，舊信貸邏輯失效

過去，銀行只要敢放貸、擴規模，利潤就跟著漲。房地產火，就給房企和個人房貸放貸款；基建熱，就給地方政府平臺批額度。但現在這套玩法行不通了。

國家經濟增長引擎已從“地產+基建”切換到“科技+產業升級”。需要貸款的變成了專精特新企業、AI公司等新興主體，它們要的是“股權+債權”“融資+融智”的綜合金融服務，銀行過去的放貸邏輯根本跟不上。浦發銀行董事長張為忠在業績會上坦言，要“有所為、有所不為，把長板拉得長長的”。

傳統模式為何“失靈”

深層原因之一：息差收窄使規模擴張的邊際收益遞減

招商銀行2025年凈息差為1.87%，雖保持同業領先，但較上年末下降了11個基點。招商銀行副行長彭家文預計，2026年凈息差仍將持續收窄，只是收窄幅度有望好于2025年。在負債成本下降空間有限的情況下，資產端收益率繼續下行，單純靠規模擴張已無法支撐利潤增長。

深層原因之二：零售信貸風險上升，規模擴張伴隨質量惡化

招商銀行2025年零售貸款不良率為1.06%，較上年末上升0.1個百分點。其中，小微貸款不良率從0.79%上升至1.22%，個人住房貸款不良率從0.48%上升至0.51%。招商銀行副行長徐明杰坦言，短期來看，房地產市場還在調整，居民就業增收情況對小微貸款和消費貸款的資產質量產生壓力。

當規模擴張伴隨風險積累，當利潤增長伴隨不良攀升，傳統模式的脆弱性暴露無遺。

深層原因之三：存款“搬家”暴露負債端的不穩定性

據測算，2026年全國到期定期存款規模可能高達數十萬億元。在低利率環境下，這些存款正流向理財、基金、保險以及股市。招商銀行副行長彭家文承認，今年定期存款到期的量比過往年度的確要略多一點。存款流失直接影響銀行的存貸比管理和資金來源穩定性。

轉型之路：銀行需要做好五件事

面對變局，銀行必須從“規模擴張”轉向“價值創造”。王良提出的思路是，把“國家所需、行業所向、客戶所愿、自身所能”緊密結合起來。

第一，拼服務——從“放貸員”到“金融顧問”

過去銀行靠海量外呼、盲目推銷，現在必須變成客戶信賴的金融顧問。招商銀行超過1萬名金葵花客戶經理，通過AI助手“RM小助”賦能，人均有效出客次數提升14%，客均交易規模提升20%。招行正從“零售銀行”向“多板塊均衡協同發展”轉型，零售金融、公司金融、投行與金融市場、資產管理與財富管理四大板塊協同發力。

第二，拼特色——走出同質化信貸內卷

“五篇大文章”——科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融——是銀行差異化的主戰場。浦發銀行聚焦“五大賽道”，2025年科技金融貸款規模達10470.92億元，在線供應鏈業務量較上年增長194.82%，跨境交易結算量增長44%。

第三，拼專業——洞察產業變革新趨勢

王良強調，銀行要洞察產業變革新趨勢，提升專業化服務能力。招商銀行正在實施區域發展戰略，由三大核心城市（北京、上海、深圳）轉變為三大核心區域（長三角、大灣區、環渤海）。農業銀行則堅持審慎穩健的風險偏好，不斷完善普惠零售風險防控體系。

第四，拼創新——擁抱數智化轉型

數智化已成為各家銀行戰略部署的高頻詞。招商銀行將“智能化”列為須保持的“四個領先”優勢之一。該行大模型日均輸入輸出token總規模達260億，在銀行業處于領先水平；大模型應用迭代周期從32天縮短至8天；全年累計替代人工時長達1556萬小時，相當于節省超8000名全職員工。

浦發銀行2026年將重點推進十大策略，包括產業行業策略、數智化創新策略、多元化差異化競爭策略等，全面支撐數字化賦能下的戰略縱深。

第五，拼風控——從被動應對到主動預防

王良預計，2026年零售信貸的風險壓力不減，尤其是小微和消費信貸。招商銀行副行長徐明杰表示，將堅持早預警、早暴露、早化解、早處置，采取更積極的策略降低零售信貸風險。

農業銀行提出，不斷完善普惠零售風險防控體系，加強產品創新和客戶準入管理，持續優化重點產品和授信模型，加強多維數據交叉驗證；建強數字化風控體系，強化對普惠零售貸款信用風險的早識別、早預警、早核查、早處置。

分析與評論：淘汰已經開始

中國金融網董事長何世紅指出，2026年銀行業經營工作會議傳遞的信號非常清晰：國有大行全面加強風險防控，股份行積極優化收入結構，城農商行深耕本土市場。那些仍然沉迷傳統模式的銀行，淘汰已經開始。

從數據看趨勢。 2025年，人民幣貸款增加16.27萬億元，但住戶貸款僅增加4417億元，其中短期貸款減少8351億元。這意味著，居民信貸需求疲軟，過去靠個人房貸驅動的增長模式已經失效。如果銀行不能找到新的增長點，規模擴張只會帶來資產質量的惡化。

從監管看方向。 金融監管總局二季度數據表明，普惠型小微企業貸款余額36萬億元，同比增長12.3%。金融資源正向重點領域傾斜，服務實體經濟能力持續增強。這意味著，監管導向已經從鼓勵規模擴張轉向鼓勵結構調整。

從市場看選擇。 低利率環境下，投資者不再依賴單一銀行存款，而是分散配置理財、基金、股票。存款流失可能影響銀行的存貸比管理，但也給銀行帶來了新的業務機遇——通過代銷基金、理財等業務彌補存款流失的影響。業內專家認為，這既是挑戰也是機遇。

招商銀行行長王良的判斷擲地有聲：銀行業已告別規模擴張階段，邁入轉型升級及價值創造的新階段。這是對行業規律的深刻洞察，也是對銀行同業的警醒。

那些仍沉迷傳統模式的銀行，終將被市場淘汰。因為時代的潮流不可逆轉：經濟增長引擎已切換，社會融資結構已變革，息差收窄已不可逆。唯有那些早早轉型、構建新能力的銀行，才能迎來新的春天。

轉型之路，沒有退路。但正如浦發銀行董事長張為忠所言，要“有所為、有所不為”，在數字化賦能下、有精準策略的、把戰略縱深拉得更深。這既是挑戰，也是行業重新洗牌的機遇。