凈利增84%，金融街證券更名后首份年報出爐！4個月13張罰單凸顯合規短板

本文來源：時代周報 作者：李茜楠、盧泳志

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3月25日晚，金融街證券（01476.HK）披露了2025年業績，這是其正式更名后的首份年度成績單。2025年，金融街證券實現經營收益總額35.43億元，歸母凈利潤3.25億元，同比增速均超過兩位數。在各項主營業務中，財富管理業務成為金融街證券經營收益的“增長引擎”。

最近四個月以來，金融街證券收到13張罰單，監管直指其在風險合規環節中暴露出的問題。不過，財報顯示，該公司多個風險控制指標向好。

針對業績及合規等問題，時代周報記者聯系了金融街證券，截至發稿暫未收到回復。

凈利潤增長84%，財富管理業務成“增長引擎”

這是金融街證券正式更名后的首份年報。年報顯示，2025年，金融街證券實現經營收益總額35.43億元，相較于上年的27.86億元，同比增長27.16%；實現歸母凈利潤3.25億元，相較于上年的1.76億元，同比增長84.33%。

2021年至2025年，金融街證券實現經營收益總額分別為38.25億元、27.25億元、25.13億元、27.86億元、35.43億元；實現歸母凈利潤分別為2.79億元、-12.86億元、6414.5萬元、1.76億元、3.25億元。從數據中可以看出，最近5年，金融街證券經營收益先降后升，凈利潤不甚穩定，在個別年份出現了巨額虧損。

分業務來看，金融街證券的經紀及財富管理業務是公司收入的主要來源。2025年，公司該項業務全年實現經營收益21.83億元，同比增長32.17%。公司新開戶26.86萬戶，客戶總數達到420.69萬戶，同比增長5.42%；客戶托管資產總額達到2343.26億元，同比增長30.67%。在客戶運營方面，公司強調存量客戶的開發，通過精細化分層實施精準服務策略，全年系統化推進存量客戶服務專項行動。

相較于經紀及財富業務來說，投行業務并非公司的主要收入來源，2025年，金融街證券投資銀行業務實現經營收益1.80億元，同比增長26.63%。

在投管業務方面，金融街證券投資管理業務實現經營收益3.08億元，同比增長9.99%。資產管理方面，公司資產管理業務總規模為149.21億元，其中集合資產管理計劃規模30.47億元，單一資產管理計劃規模26.94億元，資產支持證券專項計劃規模91.81億元。

此外，受資本市場上行走勢影響，金融街證券自營業務收益有較大幅度的增長。公司自營交易業務實現經營收益8.44億元，同比增長27.75%。股票投資業務方面，公司有效降低了投資組合的波動性，提升了投資收益的穩定性，實現了權益投資的規模化收益；固定收益類業務方面，公司較好地把握了交易節奏，在2025年初及當年二季度末加大了類固收資產的投資，獲得了較好的收益。

金融街證券董事長祝艷輝總結2025年總體經營情況時表示，公司緊抓資本市場發展機遇，各項經營指標全面提升，經營收益和年度利潤總額穩步上升。財富管理業務成為“增長引擎”，新增有效戶和資產創近年新高；自營投資取得較好收益。

合規問題頻出，4個月收到13張罰單

金融街證券成立于1992年，于2015年在香港上市，2025年9月由恒泰證券正式更名為金融街證券。公司在全國設有107家分支機構(含7家分公司），業務范圍涵蓋經紀及財富管理、資產管理、資產證券化、資本中介、資產托管、自營交易等全牌照業務。

股權方面，金融街證券的第一大股東為北京華融綜合投資有限公司，持股比例21.88%。北京市西城區國資委旗下企業金融街集團為其實際控制人。

雖然金融街證券在業績上可圈可點，但潛在的合規問題及風險仍然暴露了出來。據不完全統計，從2025年12月至2026年3月，金融街證券累計接收到13張罰單，其中公司層面罰單4張、員工層面罰單9張。

據時代周報記者梳理，近四個月以來，金融街證券收到的罰單中，處罰事項主要涉及未按規定完善反洗錢內部控制制度規范、未提交應上報的可疑交易；員工推介非代銷產品并獲利、投顧業務留痕不全、委托第三方招攬客戶；私售非公司代銷產品、私自組織客戶簽訂私募協議并歸集資金至個人賬戶、私募推介材料不合規且含誤導性表述、銷售中向客戶輸送不正當利益等。

財經評論員郭施亮在接受時代周報記者采訪時表示，從金融監管的導向來看，對合規性的監管是主方向，未來的合規性要求可能會越來越嚴格。對金融機構而言，未來需要不斷提升合規意識，合規整改成本有所增加，但在合規風險有效降低的背景下，有利于金融市場的健康運行、有序發展。

雖然在經營與執業過程中合規問題頻出，但公司風險控制指標向好。

2025年報顯示，截至當年年末，金融街證券凈資本達到64.30億元，上年末數值為59.04億元；風險覆蓋率從上年末的171.31%上升至2025年末的196.22%；資本杠桿率從上年末的23.60%上升至2025年末的25.91%；流動性覆蓋率從上年末的195.67%上升至2025年末的250.01%。

郭施亮表示，從公司風險覆蓋率、流動性覆蓋率等指標來看，有持續改善的趨勢，未來相關指標可能會有持續強化的要求，但對金融市場防風險守底線而言，具有積極的意義。

祝艷輝在年報致辭中表示，金融街證券將持續強化合規風控和內控機制建設，守牢合規風控生命線。將持續完善各項制度、機制和標準，讓分配機制更公平、權責體系更清晰，為打造“小而美、輕而穩”的特色券商打下堅實基礎。