補一補。。

開頭提個醒，本周五中午12:00，咱們一起在直播間聊一聊，大家可以點擊下方卡片先預約起來~

今天B計劃發(fā)車，有一個變化是我們重新開槍了黃金。

之前對于黃金的回補點位，是等國際金價4500和滬金接近1000的位置。最近這一波流動性垮了以后，前天一瞬間跌穿了，隨后很快也收回來了。

最低點那一瞬間是很難抓住的，當前位置就在我們關注的價格附近，目前判斷是企穩(wěn)了，補一槍。

資源這一輪行情還是比較大的，過去一段時間市場由于油價上漲，對全球貨幣流動性有比較強的擔憂，所以集體出現(xiàn)了回調(diào)。

但最近市場預期美聯(lián)儲今年收縮，情緒有點過度。我們認為，現(xiàn)在的數(shù)據(jù)還不支持這樣夸張的預期，鮑威爾也是類似的態(tài)度。

在這一輪情緒消退后，依然看好上游資源，大邏輯還是zhi脹，但整個上游資源要穩(wěn)住，得先看流動性狀態(tài)，黃金就是最典型的品種。

這個頭寸目前也有大佬助攻，債王岡拉克最新表態(tài)，認為當前是大周期維度配置黃金的好點位，這里跟著大錢的認知走沒啥問題。

另一邊還是持續(xù)跟蹤中東亂局，今天上午懂王已經(jīng)單方面宣告勝利，并且也已經(jīng)給出了條件。相信在桌子底下，雙方已經(jīng)在持續(xù)談了，不過具體的結束時間我們現(xiàn)在還不好說。

這紛亂的消息中，究竟什么是確定的客觀的？如果一定要找，真有一個事兒是蠻客觀的，就是中東各產(chǎn)油國的產(chǎn)量恢復時間。

科威特表示，要三到四個月才能恢復到之前的狀態(tài)，雖然其他國家沒有對此進行表態(tài)，但根據(jù)當前的狀態(tài)推演下來，恢復時間大概都在三個月左右。

每一個國家的原油產(chǎn)量恢復速度，與出口通道和油田情況是有關系的。油田恢復生產(chǎn)需要時間，運輸出口恢復也需要時間，這里有兩個環(huán)節(jié)在卡。

比如沙特可以從東西管道和延布港出口，恢復速度會相對較快，但兩個大的海上油田停擺，決定了不太能快速滿產(chǎn)；科威特和伊拉克非常依賴霍爾木茲海峽，所以需要更長的時間才能恢復。

油價后續(xù)的回落速度，也會影響到風偏資產(chǎn)的節(jié)奏，這幾天市場已經(jīng)開始逐步企穩(wěn)了，各類彈性資產(chǎn)都有不錯的表現(xiàn)。美股的高彈性還是挺強的，全球都在給GTC帶來的增量信息定價。

中國資產(chǎn)這幾天表現(xiàn)也還算不錯，特別是港股科技今天異動，盤中有外賣大戰(zhàn)該結束的消息，恒科應聲反彈。講真，在已經(jīng)摸到天花板的市場里燒錢搶市場份額，就是純粹的內(nèi)卷，沒有太大的意義。有這個閑錢去猛干AI，才是正道。

最近周圍比較明顯的變化是，大家都在加速AI的使用，幾乎所有的機構都在買設備、買算力、買Token，AI提升生產(chǎn)力的階段已經(jīng)來了，今年就是質(zhì)變的時刻。

最后，再跟大家分享一下最新發(fā)的視頻切片。我們周圍的環(huán)境正處于激烈變化的狀態(tài)，很多東西一去就不會再回來了，很多不必要的事要放下，活得自洽開心，就已經(jīng)是非常舒服的狀態(tài)。

當打之年猝死，唏噓異常，這也給我們一個警醒：要做的事現(xiàn)在就去做，不要想著等以后，很多事錯過了，就真的不會再有機會了。

1、洛克希德·馬丁：將精確打擊導彈產(chǎn)量提升四倍。現(xiàn)在全球的環(huán)境非常亂，除了能源以外，軍工肯定也是各國都需要加強的方向。未來幾天可見的是，軍工需求會持續(xù)向上走，但具體會如何反映到產(chǎn)業(yè)上還需要觀察。

中國制造能力毋庸置疑，后續(xù)如果能正式走出海，軍工行業(yè)的利潤率可能會有比較大的改善。不過短期還是會有一些消息擾動，具體時間點還需要觀察。

2、奔馳新一代S級轎車將搭載智譜多模態(tài)大模型。大模型上車肯定是必然的，這確實是個非常好的入口，后續(xù)各車型都會接上。5年前是國內(nèi)電動車爆發(fā)的時間，現(xiàn)在往后看，智能化確實要爆發(fā)了，無論是智能座艙還是自動駕駛，大家的用車體驗確實又會再向上走一截。

3、特斯拉機器人最新視頻曝光，馬斯克稱有望在2027年實現(xiàn)量產(chǎn)。人形機器人是馬斯克后續(xù)大業(yè)的重要一環(huán)，因為這回是要沖出地球去干大事了。當前預計夏季可能會開始批量生產(chǎn)，磨合完成、爬坡后會快速放量，對你來說會帶來比較大的機會，這個人類主航道還是要持續(xù)跟蹤的。

4、據(jù)媒體報道，英特爾和AMD告知客戶上調(diào)3月和4月CPU價格。現(xiàn)在半導體產(chǎn)能非常缺，無論是模擬還是數(shù)字芯片都在持續(xù)漲價。這種供需不平衡，后續(xù)必然會帶來擴產(chǎn)，國內(nèi)的晶圓制造擴產(chǎn)也非常確認，二季度估計會有很多消息出來。

5、OpenAI宣布將關停Sora視頻應用及API。OpenAI最近被Anthropic搞得壓力很大，做業(yè)務調(diào)整、聚焦是符合邏輯的，畢竟提高生產(chǎn)力才是重要的。OpenAI最近在Agent上確實有一些遜色，但考慮到它招了龍蝦的創(chuàng)始人，相信很快也會推出對應的Agent產(chǎn)品。拍個腦袋，一周內(nèi)就會有變化出現(xiàn)了。