廣東
前幾天，在香港見了蘇黎世的朋友，他們剛剛上線了一款新的分紅型產品，叫瑞盈。
這件事本身，其實比產品更有意思。
蘇黎世在香港做了很多年，但之前一直是偏投資類產品，比如投連險、這一類。這次算是第一次真正切入傳統的分紅險賽道。
我發現有一個趨勢，原來各家保險公司是有明顯分工的，有的偏投資類，有的偏分紅類。但現在，大家都在往全產品線走。
說白了，競爭變了。
不是某一類產品做得好就夠了，而是要在不同場景下，都能給出解決方案。
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回到產品本身。
這款瑞盈，我整體看下來，其實是一個特點非常鮮明的產品。
它的核心優勢，不在長期，而在中期。
具體來說，大概在第15年到第20年這個區間，它的回報增長速度是目前市場里比較靠前的一檔。
比如5年繳費的情況下，第15年預期復利接近6%。
作為對比，大多數同類產品在這個時間點，大概在5%以下。
像永明萬年青、友邦環宇這些，同期基本都在4.8%左右。
原本以前期增長快著稱的宏利產品，在第15年大概是5.8%左右，也略低一點。
也就是說，蘇黎世這款產品其實在做一件事：把中期增長速度這個點，做到極致。
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但問題也在這里。
如果你把時間拉長，比如20年之后的復利表現，或者看提取的靈活度、提取節奏、甚至傳承功能，這款產品其實并沒有特別突出的地方。
換句話說，它不是一個全能型選手，而是一個單點極強的產品。
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哦對了，雖然前期提取能力并不強，但它有個提取密碼還挺新穎的，值得提一下。
2年繳費的方式，從第10年開始，可以每年提取總保費25%，連續4年，也就是把本金都拿出來了，然后從第14年開始，每年可以提領5%，終身現金流。
這也是一個很具體的使用場景，相當于用10年的儲蓄時間，換取一個持續領取5%現金流的權限。
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還是回到最大特點，它適合什么場景？
其實很簡單：明確有一個中期目標的人。
比如，你很清楚，這筆錢大概15年左右會用到，希望在這個周期內有一個相對確定、又不算太低的回報，然后到期一次性取出來。
在這種情況下，這類產品是可以考慮的。
但如果你的需求是，更長期的復利增長，更靈活的現金流提取，或者做傳承安排，那就不一定是最優解了。
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所以我一直不太喜歡從產品好不好這個角度去看。
因為大多數時候，產品本身并沒有那么大的差異。
真正有差異的，是使用場景。
很多人一上來就問，這個產品收益多少，那個產品能不能買。
但更重要的問題其實是：這筆錢，是用來干嘛的？
是15年后要用？還是做長期的養老金？還是希望未來能持續提取現金流？
不同答案，對應的工具完全不一樣。
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再往下，其實就回到我一直在講的那件事：。
你會發現，大部分人配置出問題，不是選錯了產品，而是順序錯了。
有些人穩定層都沒有，就開始做高波動投資；
有些人未來三五年要用錢，卻把資金鎖進了長期產品；
還有一些人，本來已經有足夠的現金流資產了，還在繼續疊加同一類工具。
這些問題，本質都不是產品問題，而是結構問題。
簡單一點來說，可以這么理解：
如果你已經有一定的增長層資產，也有一部分流動資金，那補充一些長期儲蓄、未來現金流，是合理的；如果你未來有明確的大額支出，那流動性就要放在更前面；如果你整體資產偏保守，那反而應該去看增長層，而不是繼續加儲蓄。
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曾經有個朋友問我，香港保險有沒有風險。
我當時的回答其實很簡單：產品本身沒什么風險。
真正的風險在于，你用錯了地方。
所以你會發現，我現在基本不太會去推薦某一個產品。
更多是在看，這個東西，放在你現在的結構里，是不是合適。
如果合適，它自然是好產品。
如果不合適，再好的產品，對你來說也沒有意義。
我平時會把一些具體的判斷過程、不同家庭的拆解思路，慢慢整理在一個小群里。
節奏不快，主要是把這些問題一點點聊清楚。
如果你也在考慮類似的問題，可以進來一起看看。
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