港股評級匯總：國盛證券維持地平線機器人買入評級

財聯社3月23日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

國盛證券：維持地平線機器人-W買入評級

國盛證券就地平線機器人-W(09660.HK)發布研報稱，公司2025年營收同比增長57.7%至37.6億元，J6系列芯片需求強勁帶動中高階解決方案ASP同比提升超75%。艙駕融合新品即將發布，HSD智駕里程占比已近41%，為訂閱收費創造條件。公司海外市場持續攻城拔寨，獲國際車企定點車型數增加，行業領先地位穩固。

光大證券：維持地平線機器人-W買入評級

光大證券就地平線機器人-W(09660.HK)發布研報稱，公司2025年營收同比增長57.7%，J6P+HSD軟硬一體解決方案已搭載多款車型，首批車型激活量破2.5萬臺。艙駕一體芯片Agentic CAR SoC將于2026年內推出，Robotaxi擬于Q3試運營。公司中高階產品出貨占比提升，推動ASP與收入持續增長，市場份額不斷提升。

方正證券：維持地平線機器人-W推薦評級

方正證券就地平線機器人-W(09660.HK)發布研報稱，公司2025年營收同比增長57.7%，軟/硬件業務收入結構趨于均衡，征程芯片出貨401萬套，中高階解決方案ASP約117美金。公司在自主品牌ADAS市場蟬聯冠軍，份額達47.7%，國際化布局提速，累積獲得9家合資品牌超35款車型定點，出海穩步推進。

國泰海通：維持布魯可增持評級 目標價73.17港元

國泰海通就布魯可(00325.HK)發布研報稱，公司2025年營收同比增長30.0%至29.13億元，歸母凈利潤扭虧為盈達6.34億元，經調整凈利潤同比增長15.5%至6.75億元。海外收入同比大增396.6%，IP矩陣持續擴充，積木車等新品類成功開拓，全球化與全價位戰略成效顯著。盡管平價產品占比提升及新品模具投入導致毛利率短期承壓，但長期增長動能強勁。

廣發證券：首次覆蓋IFBH給予增持評級 目標價15.58港元

廣發證券就IFBH(06603.HK)發布研報稱，公司作為椰子水賽道龍頭，具備強品牌力與上游資源把控能力，在健康化趨勢下賽道擴容迅速。公司通過“IF+Innococo”雙品牌差異化定位、強化經銷商管理及拓展KA、山姆等直銷渠道，有望實現反轉。預計2025-2027年歸母凈利潤復合增速達19%，參考可比企業給予2026年20倍PE估值。

國聯民生：維持MONGOL MINING推薦評級

國聯民生就MONGOL MINING(00975.HK)發布研報稱，公司煤炭業務穩健運營、成本優勢顯著，BKH金礦于25Q4投產，預計2026年貢獻0.77億美元歸母凈利潤，成為核心業績增量。蒙古政府收益分成政策細則或于6月底明確，有望緩解國有化擔憂并提升估值。公司有色金屬業務亦有多個資源待開發，成長空間廣闊。

國信證券：維持阿里巴巴-SW優于大市評級

國信證券就阿里巴巴-SW(09988.HK)發布研報稱，公司FY26Q3云智能集團收入同比增長36%，AI相關產品收入連續第十個季度三位數增長；千問App月活破3億，深度打通淘寶天貓等生態業務。雖電商短期承壓，但云業務加速兌現、即時零售UE持續改善，長期商業化目標明確，未來五年云和AI外部收入有望突破1000億美元。

開源證券：首次覆蓋德康農牧給予買入評級

開源證券就德康農牧(02419.HK)發布研報稱，公司憑借“二號農場”代養模式及自研高性能種豬群ELY，出欄規模由2020年137萬頭增至2025年1083萬頭，CAGR達59%。養殖成本隨代養模式占比提升及高效種群替換持續下降，預計2025-2027年歸母凈利潤分別為14.72/31.11/67.51億元，高成長性及業績兌現已至。

華泰證券：維持阿里巴巴-SW買入評級

華泰證券就阿里巴巴-SW(09988.HK)發布研報稱，公司FY26Q3云智能集團收入同比增長36.4%，AI相關產品收入保持三位數增長，管理層明確未來五年云和AI商業化收入突破1000億美元。阿里云利潤率有望隨規模擴大及平頭哥芯片降本增效而持續提升，當前投入為搶占AI Agent時代關鍵機遇。

興業證券：維持恒基地產增持評級

興業證券就恒基地產(00012.HK)發布研報稱，公司香港土儲規模位居行業TOP 2，拿地渠道多元且成本優勢顯著，舊樓重建及新界農地轉換項目均具高回報潛力。核心商業資產與燃氣業務貢獻穩健現金流，支撐每股1.80港元穩定派息，當前股息率5.8%，PB僅0.47倍，估值修復空間廣闊。