又到了小盤股出清的時刻了

本輪牛市以來，有很大一部分資金來自于高凈值人群。

他們不少通過私募入市，而私募中量化交易的占比較高。

這些量化交易不怎么看基本面，他們主要是利用波動向普通散戶收稅。

那么小微盤肯定就是最佳選擇了。畢竟獅子豹子打獵都知道挑老弱病殘下手嘛。

一、小微盤的生存條件

對于小微盤股來說，其行情十分依賴宏觀流動性。

甚至可以說宏觀流動性是小微盤行情的必要條件。

但隨著美聯儲縮表到了臨界點，疊加油價大漲，這都使得宏觀流動性越發顯得緊張。

最近美國那邊的私募信貸不是也風聲鶴唳嗎？

其實關于私募信貸，我在去年10月就寫過文章，解釋了其中的邏輯。

現在才把這事拿出來嚇唬人，主要原因就是流動性不足，金融機構就得把影響夸大，逼美聯儲趕緊擴表。

美聯儲的回應是：考慮降低銀行資本充足率。

這一招能緩解，但說到根上，還是得美聯儲擴表才行。

當下微盤股的擁擠度是比較高的，一旦私募量化開始跑路，就有可能引發踩踏。

當下，流動性還跟中東戰事有關，從周末的消息面來看。

雙方的態度暫時有所緩解，主要是避免轟炸石油設施。但停戰這事還看不到。

比如，特朗普說考慮逐步降級在中東針對伊朗政權所開展的各項重大軍事行動。

但又在調兵前往中東，并考慮占領哈爾克島。

然后又轉過頭說要發動局部地面戰，控制核基地。

伊朗的回應是：你攻擊我的核基地，我就打你的能源設施、數據中心和海水淡化設施。

特朗普還威脅，如果不開放海峽，就要轟炸伊朗的電廠。

伊朗這邊表示不希望與伊斯蘭國家及西亞地區鄰國發生沖突。但周末照樣丟炸彈。

伊朗外交部長公布的停戰條件是：徹底、全面、持久地結束戰爭，而不是臨時停火。

哈哈，怎么可能徹底結束呢？中東都打了多少年了？

雙方不停的玩虛虛實實，真真假假。表述左右搖擺，沒個準信。

其實就是相互威脅和試探，因此，還會持續一段時間。

但缺油這事，時間拖得越長，影響越大。

所以呀，流動性的不足還沒有見到改善的跡象。

不過，那邊要真的打起來，東大應該睡覺都會笑醒。

到時候，全球會突然發現，中國不是產能過剩，而是產能嚴重不足。

只不過股市先要經歷流動性的沖擊，然后才會理性思考后續的問題。

二、國家隊已經現身

雖然現在市場的估值并不低，但上周國家隊的影子已經出現。

一方面是四大行在持續回升中。

另一方面是滬深300ETF在盤中有堆量拉升的動作。

不過現在的托市力度肯定不大，畢竟子彈要用在最兇險的時刻。

但要注意的是，國家隊買入藍籌股和滬深300etf會加速小微盤的流動性緊張。

所以呀，股市的風格再平衡，可能會在這次沖擊中上演。

至于未來的風格會怎樣？

其實大家可以參考70年代美股在炒什么？

1970-1972年，美股炒的是漂亮50！其最大漲幅是92%左右。某些藍籌股的漲幅更大。

然后就是泡沫破裂，來了個腰斬。

1975年第二次石油危機中，漲的是小市值的科技公司。

主要是第三次科技革命加速推進，半導體等行業開始從政府驅動轉向市場需求驅動，孕育了新的產業機會。

其實說白了，不管是大盤股還是小盤股，在流動性不足的階段，資金會更加在意業績的可兌現性。

要不為啥平白無故的就開始擔憂AI的資本開支是無底洞了呢？

所以，A股市場上那些被量化無腦拉起來，但沒有業績的小盤股是值得當心的。

本次能源和資源大戰中，哪些能兌現業績，哪些不能兌現業績，這都需要好好思考。光聽故事是不行的。

不過，也要考慮估值，估值過高，始終是一個坑。一不小心，會被坑得很慘。

三、要警惕行業風險

前兩天的文章跟大家分享過，石油斷供超過1個月，就會影響到行業。

這個時候，市場上各種分析都會跳出來，不少行業都會被唱空。

到時候，信息真真假假，虛虛實實！普通人哪里分得清楚？

反正見到上漲就意味是利好，見到下跌就以為是利空。判斷全憑股價漲跌。

需要注意的是，同樣的行業，不同國家的影響也會不同。情況會非常復雜。

我個人是建議普通人不要去挑戰自己的能力圈。不懂就千萬別不懂裝懂。

一旦買入后，劇烈的波動加上各種真真假假的鬼故事，會折磨得你寢食難安。

如果不懂，就在流動性沖擊后，買寬基指數。

這東西跟國運掛鉤，至少你不會疑神疑鬼。

當然，我也知道，真要跌起來，很多人都不會相信國運了。

我遇到很多讀者都是，買入前篤定自己的邏輯沒問題。

買入后，如果股價漲，就神氣得很，炫耀自己眼光多準。

可一旦下跌，立刻就秒變“不懂”和尚了。

想想黃金是不是這樣。

之前漲的時候，大家都相信去美元化的邏輯。

現在市場上的故事，還有幾個在講去美元化？

反正我對大家是很誠實的，我在之前就是看不懂黃金的邏輯，所以不懂就不做，沒什么大不了的。

市場上這么多機會，抓住自己懂的就好。

同理，未來在沖擊之后，肯定也有很多機會，一定要正確評估自己的能力圈。

好了，話說在前頭，未來咱們來驗證。

四、石油緊缺沖擊已經開始

之前跟大家分享過，中東打仗，從長期角度來說，是利好東大的。

石油是必需品，一旦必需品短缺，能源堅韌性國家就會搶奪能源脆弱性國家。

最近，國際航線已經上漲燃油費了。 目前國內還沒有漲。

一些能源脆弱性國家由于沒有原油儲備，已經開始壓縮經濟活動了。

比如，斯里蘭卡是這樣做的：

1.再次啟用了嚴格的二維碼燃油配額制度。不同車型的每周加油量被設置了明確的上限。

2.自3月18日起，每周三為額外的政府機構、大學及法院假日，通過減少公務出行來直接削減燃油消耗。

3.總統呼吁電動車用戶盡量在白天充電，利用白天的電力盈余來緩解夜間因充電導致的約300兆瓦的用電高峰。

4.加大對囤積倒賣燃油行為的查處力度，同時呼吁民眾減少非必要出行，盡量乘坐公共交通。

現在，它正在著急的到處找油呢！不少學著還呼吁政府要盡快布局新能源。哈哈！

其他一些能源脆弱性國家也出臺壓縮經濟活動的政策。感興趣的話，可以去查查，長長見識。

畢竟生活在中國久了，很多人把國內的良好環境當成理所當然了。于是認知就受到了局限。

如果石油和天然氣持續供應不足，這些國家的工業都可能會癱瘓。

那么他們靠什么生活呢？

只能是去買能源堅韌性國家的產品了。

這就會耗干他們的外匯，如果外匯儲備不足，國家就會破產。

他們的匯率也會斷崖式大跌！

這個世界是非常殘忍的！！！

雖然日本和韓國也是能源脆弱性的國家，但比起其他的發展中小國，他們還算強的了。

識別誰是能源堅韌性國家很簡單，去看他們從中東戰爭后的匯率變化就清楚了。

人民幣是一路走高！！！（這里指的是人民幣對一籃子貨幣）

雖然，中東打仗是利好東大崛起的。

但沒人真的喜歡打仗，和平才是有利于普通百姓的。

只不過，很多事，不用戰爭出清不了。這也是周期的一部分。

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