端起碗吃飯，放下碗砸鍋？對臺積電，別再心慈手軟了

臺積電才剛宣告2納米芯片實現量產，看似極為風光，然而其背后卻被兩個“90%”緊緊卡住了咽喉。一方面是蘋果等巨頭拿著3萬美元一片的晶圓爭得頭破血流，另一方面則是原材料的命脈被他人穩穩抓在掌心。在這遍及全球的科技博弈的棋局當中，真正的贏家恐怕另有他人。

技術王座上的傲慢與枷鎖

在臺北的實驗室當中，2納米晶圓的測試數據持續不斷地被刷新著，這個先進制程能夠在相同功耗的情形之下，使得性能提升10%至15%，并且每一片晶圓的代工報價高達3萬美元之多，蘋果公司已經悄然無聲地鎖定了將近50%的初期產能，心里十分害怕在這場AI芯片競賽里落后掉隊。

臺積電掌握著全球最為先進的芯片制造技術，在 AI 大模型競賽里成為了無可爭議的制造霸主，即便中國企業能夠設計出再出色的芯片圖紙，若要變成實際的硅片，也必定得經過臺積電此行徑，這種技術層面的制高點，使得臺積電充斥著傲慢而且還成了它的枷鎖。

遠赴美國的商業困局

臺積電在美國亞利桑那州所建的工廠落成之際，美國從政者大張旗鼓地進行剪彩，媒體廣泛且大量地予以報道，把這稱之為是有著“制造業回歸”意義與表征的重大事件。不過全面綜合計算之后，這家堪稱代表全球制造業具備最高水平的工廠，其毛利率僅僅只有8%。

這并非是臺積電存在經營不善的狀況，也不是管理處于混亂的情形，而是基于結構方面所產生的必然結局。臺積電具備的核心競爭力，始終是構建于臺島本島所特有的高工程師密度之上的，同時還有完善的產業鏈配套以及合理的成本結構。將這樣一套體系強行遷移到美國去，恰似是強行地把熱帶植物栽種進入沙漠之中。哪怕投入再多的資金，也根本無法達成臺島工廠那種應有的效果。建廠地點發生了改變之后，并沒有帶來商業層面的成功，僅僅是完成了地緣政治所賦予的任務罷了。

稀土命門下的被動處境

芯片制造的局面下正被全球密切注視著的光刻機，被視作芯片制造里的核心關鍵所在，然而事實上，真正的關鍵之處隱藏在光刻機的上游領域，也就是稀土。阿斯麥有著售價超過一億的EUV光刻機，其驅動核心部件的馬達，需要運用受到管制的稀土磁性材料。稀土貫穿于先進制程的每一項工序之中，是芯片制造賴以存在不可缺少的材料。

臺島“經濟部”所呈現的進口臺賬當中，顯示出臺島年度耗費稀土達7000噸，而在這7000噸里，超過90%的稀土來源都是大陸。就算臺積電將工廠設立于美國，此工廠所消耗的稀土，仍然有超過90%是源自大陸。這家被視為芯片巨頭的企業，表面上看似掌控著制造的核心環節，然而在原材料供應這一方面，卻被緊緊地牽制住了，這兩個“90%”致使它在各個方面都處于被動局面。

無法擺脫的供應鏈困境

并非臺積電未曾去試著尋覓替代供應鏈，其與美國本土企業接觸過，還和澳大利亞礦商有過接觸，然而結果均相同，要么產量不足以滿足需求，要么純度未能達到標準要求。先進制程對于稀土材料有著極為嚴苛的要求，哪怕存在一絲一毫的偏差，都會致使芯片淪為被廢棄不用的片子。

依靠砸錢，在短期內，是斷斷解決不了這種供應鏈短板問題的。臺積電的供應商發表過這樣的言論，當下稀土庫存足以支撐1到2年的使用。稀土于高端制造領域沒辦法回收利用，只能持續被消耗，1到2年的庫存，并非安全的護城河，而是如不斷流逝的沙漏一般。西方國家打著的如意算盤是，這兩年在全球范圍內尋覓礦源、開展開礦作業，卻偏偏忽視了稀土加工需要一整套的技術以及設備，可這恰恰是中國所擁有的核心優勢之處。

閥門式管制的精妙壓力

中國從來都未曾切實斷絕過對臺積電的稀土供給，這恰好就是最為精妙的所在之處。這并非是一道不堪回旋的閘門——一旦閘門關閉便會落得魚死網破的結局， 然而稀土管制更像是一個閥門，其開度能夠隨時加以調整，始終都在給相關企業施加壓力。

對于那些試圖脫離大陸供應鏈的企業而言，這樣一種“隨時有可能收緊”的不確定性，相較于直接斷供可是要更讓人難受得多了。斷供能夠給出清晰明確的信號，企業能夠去選擇大膽豪賭替代方案，就算押錯了那也會有明確的方向指引。然而閥門式的管制所帶來的，卻是那種永遠都沒辦法消除掉的恐懼，企業根本不清楚下一刻供應會不會收緊，僅僅只能被動地進行應對。

未來困局與兩難選擇

臺積電為了去附和美國，停止供應華為這個往昔最為關鍵的客戶，進而換得了2納米技術大量生產。然而它表面上好像獲取了技術以及地緣方面的優勢，實際上卻陷入了更為深入的困境當中。美國的工廠盈利面臨困難，稀土供應沒辦法擺脫對大陸的依靠，出口管制的壓力隨時都存在著。

來自中國的，是全球約7折光引發劑特種稀土生產，承擔近9成稀土精煉加工量的，也是中國。這并非因中國稀土儲量得天獨厚，而是幾十年產業布局積累所致。未來，隨著稀土出口管制持續推進，臺積電處境只會更艱難。它要么重新搭建穩定稀土供應鏈，要么重新審視與大陸市場、供應鏈的關系，不然即便手握最先進芯片制造技術，也終將被稀土這道“命門”牽制。

看到臺積電處于被原材料限制發展的狀況，你會思索它此后是傾向于不顧艱難繼續跟美國捆綁在一起，還是無奈之下轉頭再度去修復和大陸市場的關聯呢？歡迎于評論區留下你的見解。