商飛驗(yàn)貨，海致科技能否復(fù)刻中國(guó)版Palantir時(shí)刻？

近日，中國(guó)商飛董事長(zhǎng)賀東風(fēng)親自率隊(duì)造訪海致科技。這一看似尋常的商務(wù)調(diào)研，卻在資本市場(chǎng)激起了千層浪。

受此消息刺激，次日這家被稱(chēng)為“中國(guó)版Palantir”的AI科技企業(yè)股價(jià)單日漲幅一度超過(guò)15%，成交額激增，與此前兩個(gè)月內(nèi)因估值泡沫破裂而腰斬近50%的頹勢(shì)形成劇烈反差。

這場(chǎng)由“國(guó)家隊(duì)”鏈主企業(yè)發(fā)起的行動(dòng)，看似是海致科技在復(fù)刻Palantir牽手空客的傳奇路徑，試圖完成從金融政務(wù)走向高端制造、驗(yàn)證其“中國(guó)版Palantir”成色的關(guān)鍵一躍；實(shí)則更是中國(guó)產(chǎn)業(yè)AI能否真正扛起大國(guó)重器的一面鏡子。

重演Palantir+空客傳奇？圖模融合直擊航空AI化痛點(diǎn)

航空制造，被譽(yù)為工業(yè)皇冠上的明珠，其復(fù)雜度遠(yuǎn)超常人想象。一架C919大飛機(jī)，由數(shù)百萬(wàn)個(gè)精密零部件組成，涉及全球上百家供應(yīng)商、數(shù)十個(gè)國(guó)家的物流體系、上百道裝配工序。

在這個(gè)系統(tǒng)中，任何一個(gè)零件的斷供或錯(cuò)位，都可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致整條產(chǎn)線停擺，甚至帶來(lái)數(shù)億美元的違約風(fēng)險(xiǎn)。

正是在這種“零容錯(cuò)”的極端場(chǎng)景下，通用大模型的“幻覺(jué)”缺陷成為了致命傷。

大模型可以寫(xiě)出優(yōu)美的詩(shī)句，卻無(wú)法容忍在航空供應(yīng)鏈中“胡說(shuō)八道”。它可能虛構(gòu)一個(gè)不存在的零件編號(hào)，或者錯(cuò)誤地推斷一條物流路徑，這種不確定性在金融領(lǐng)域或許只是一個(gè)小誤差，但在航空制造中卻是不可接受的安全隱患。

海致科技此次獲得商飛高層的高度關(guān)注，核心在于其“圖模融合”技術(shù)路線直擊痛點(diǎn)。不同于單純依賴(lài)大模型的生成能力，海致通過(guò)自研的知識(shí)圖譜構(gòu)建了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)本體。

這套體系將航空制造的“人、機(jī)、料、法、環(huán)”五大核心要素全部結(jié)構(gòu)化，明確了每一個(gè)零件、每一個(gè)工位、每一個(gè)供應(yīng)商的實(shí)體屬性，更關(guān)鍵的是，把它們之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、依賴(lài)規(guī)則、替代邏輯全部抽象出來(lái)。

這讓人不禁想起二十年前Palantir與空客的“封神之戰(zhàn)”。2015年，空客A350項(xiàng)目深陷“產(chǎn)能地獄”，傳統(tǒng)ERP系統(tǒng)無(wú)法解決數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題。

Palantir入場(chǎng)后，沒(méi)有堆砌算力，而是為空客構(gòu)建了一套完整的“本體”體系，將混亂的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)鍛造成了一個(gè)可計(jì)算的“業(yè)務(wù)圖譜”。最終，空客不僅化解了10億美元的違約危機(jī)，更與Palantir聯(lián)合打造了航空業(yè)首個(gè)開(kāi)放數(shù)據(jù)平臺(tái)Skywise。

如今，商飛到訪海致，似乎正在重演這一歷史劇本。海致展示的自研Rust語(yǔ)言Atlas圖數(shù)據(jù)庫(kù)，性能全球領(lǐng)先，已在金融、能源等多領(lǐng)域完成國(guó)外數(shù)據(jù)庫(kù)國(guó)產(chǎn)化替代。

更重要的是，其“圖模融合”方案通過(guò)知識(shí)圖譜約束大模型的生成邊界，從根源上杜絕了AI的胡亂推理。

商飛董事長(zhǎng)親自帶隊(duì)，實(shí)質(zhì)上是對(duì)這套“去幻覺(jué)”方案的一次最高等級(jí)壓力測(cè)試。一旦通過(guò)，這不僅是技術(shù)的勝利，更是國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)軟件在高端制造領(lǐng)域的一次破冰，意味著中國(guó)產(chǎn)業(yè)AI終于找到了跨越“最后一公里”的鑰匙。

海致VS Palantir：一個(gè)是自下而上，一個(gè)是自上而下

海致科技身上一直貼著“中國(guó)版Palantir”的標(biāo)簽。此前，帶著這個(gè)光環(huán)以及高度相似的底層邏輯，市場(chǎng)一度給予這個(gè)營(yíng)收僅5億級(jí)的AI新股近千億市值的預(yù)期。

然而，泡沫來(lái)得快去得也快。2026年2月下旬至3月中旬，隨著全球科技股回調(diào)，海致科技股價(jià)區(qū)間跌幅高達(dá)49.48%，近乎腰斬。

這場(chǎng)暴跌本質(zhì)上是市場(chǎng)從“概念稀缺”向“驗(yàn)證訂單確定性”的理性回歸。投資者開(kāi)始質(zhì)疑：一家2024年?duì)I收僅5.03億元的企業(yè)，憑什么支撐起如此高昂的估值？

Palantir的成功建立在二十年的軍工數(shù)據(jù)積累之上，而海致科技雖然在國(guó)內(nèi)有積淀，但航空制造的數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題遠(yuǎn)比金融嚴(yán)重，實(shí)施難度極大。

商飛的到訪，或許正是估值邏輯切換的關(guān)鍵分水嶺。此前的邏輯是情緒驅(qū)動(dòng)，炒作“中國(guó)版Palantir”概念，看重的是賽道稀缺性和未來(lái)空間；此后的邏輯則是事件驅(qū)動(dòng)加基本面驗(yàn)證，市場(chǎng)開(kāi)始關(guān)注訂單落地的確定性。

摩根大通在最新研報(bào)中強(qiáng)調(diào)，B2B AI應(yīng)用是全球AI市場(chǎng)的核心價(jià)值池。若能轉(zhuǎn)化為類(lèi)似Palantir的高粘性、長(zhǎng)周期訂單，海致科技的單體客戶(hù)價(jià)值將指數(shù)級(jí)躍升。

甚至參考Palantir與空客的合作深度，往往伴隨長(zhǎng)期高額服務(wù)費(fèi)及平臺(tái)分成，其ARPU將遠(yuǎn)超金融政務(wù)類(lèi)項(xiàng)目。一旦在商飛項(xiàng)目上跑通，海致科技向汽車(chē)、船舶等復(fù)雜制造業(yè)復(fù)制的路徑將豁然開(kāi)朗，打開(kāi)萬(wàn)億高端制造空間。

然而，復(fù)刻Palantir傳奇的起點(diǎn)，不能忽視的是兩者成長(zhǎng)路徑的致命差異。Palantir是經(jīng)國(guó)防極端場(chǎng)景打磨后“降維打擊”商業(yè)航空，而海致科技則是從金融政務(wù)“自下而上”逆向攻堅(jiān)。

這種缺乏“地獄模式”前哨戰(zhàn)的直接跨越，既是其技術(shù)自信的證明，也是最大不確定性所在。市場(chǎng)在等待一個(gè)答案：海致科技能否在航空制造這個(gè)“硬骨頭”場(chǎng)景中，證明其技術(shù)底座的魯棒性？

從交流共識(shí)，看國(guó)產(chǎn)AI與高端制造的雙向奔赴

跳出單一公司的估值博弈，雖然目前雙方仍處于“深度交流”與“達(dá)成共識(shí)”的調(diào)研階段，尚未簽署實(shí)質(zhì)性訂單，但此次高層互動(dòng)的信號(hào)意義已遠(yuǎn)超商業(yè)談判本身。

它預(yù)示著一場(chǎng)國(guó)產(chǎn)AI與高端制造的“范式預(yù)演”正在悄然拉開(kāi)帷幕，標(biāo)志著中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程可能正站在一個(gè)新的歷史路口。

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)高端制造的數(shù)字化轉(zhuǎn)型面臨著“兩頭在外”的尷尬局面：底層數(shù)據(jù)庫(kù)依賴(lài)國(guó)外，上層智能應(yīng)用缺乏針對(duì)復(fù)雜工業(yè)場(chǎng)景的深度定制。通用大模型的興起帶來(lái)了新希望，但“幻覺(jué)”問(wèn)題讓其在核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)始終無(wú)法落地。

海致科技向商飛展示的“圖模融合”方案及自研Rust語(yǔ)言Atlas圖數(shù)據(jù)庫(kù)，提供了一種全新的解題思路：以完全自主可控的自研圖數(shù)據(jù)庫(kù)為底座，以“圖模融合”技術(shù)為核心，構(gòu)建起一套既懂工業(yè)邏輯、又具智能交互能力的國(guó)產(chǎn)AI新范式。

這次調(diào)研之所以可被視為“范式預(yù)演”，是因?yàn)樗|及了國(guó)家意志在科技領(lǐng)域的核心訴求。在國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)規(guī)模化交付、數(shù)據(jù)主權(quán)和供應(yīng)鏈安全日益重要的今天，商飛作為國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)的鏈主，其核心系統(tǒng)的自主可控關(guān)乎國(guó)家戰(zhàn)略安全。

而海致科技全棧自研的技術(shù)棧，恰好契合了這一核心訴求。雙方就“國(guó)產(chǎn)化技術(shù)協(xié)同落地”達(dá)成的共識(shí)，意味著中國(guó)高端制造正在嘗試擺脫對(duì)國(guó)外基礎(chǔ)軟件的依賴(lài)，探索構(gòu)建屬于自己的“數(shù)字神經(jīng)中樞”的可能性。

這一潛在范式的成功確立，其意義遠(yuǎn)超海致科技或商飛本身。它為中國(guó)龐大的高端制造集群，包括航天、船舶、高鐵、新能源裝備等，提供了一套可復(fù)制的數(shù)智化升級(jí)模板。

如果說(shuō)過(guò)去十年是中國(guó)制造的“硬件崛起”時(shí)代，那么未來(lái)十年將是“軟件定義制造”的黃金期。海致科技與商飛的這次接觸，正是在宣告中國(guó)產(chǎn)業(yè)AI不再滿(mǎn)足于在客服、營(yíng)銷(xiāo)等邊緣場(chǎng)景的修修補(bǔ)補(bǔ)，而是正式進(jìn)軍研發(fā)、制造、運(yùn)維等核心深水區(qū)。

當(dāng)然，從共識(shí)到落地仍有漫長(zhǎng)的路要走。

這是一次從工具替代到生態(tài)重塑的深刻變革嘗試。一旦海致科技能在商飛項(xiàng)目中跑通“鏈主+鏈屬”的規(guī)模化復(fù)制路徑，其帶動(dòng)的將不僅僅是自身的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，而是整個(gè)國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件生態(tài)的崛起。

這將推動(dòng)中國(guó)從“制造大國(guó)”向“制造強(qiáng)國(guó)”的跨越，讓國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)不僅擁有強(qiáng)勁的“中國(guó)心”，更擁有智慧的“中國(guó)腦”。

對(duì)于投資者而言，看懂了這一層“范式預(yù)演”的意義，才能真正把握中國(guó)產(chǎn)業(yè)AI長(zhǎng)坡厚雪的投資主線，并在不確定中尋找確定的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。