中東戰(zhàn)火，竟然卡了芯片的“脖子”？

自從中東爆發(fā)沖突以來，受到影響而“狂飆”的不但有原油，還有天然氣！

3月19日早間，美國天然氣期貨在前一天交易日大漲的基礎(chǔ)上再度大漲，截至發(fā)稿漲約4%；NYMEX原油漲幅由早盤的超4%，縮小到不足1%。布油漲幅一度擴大到10%！

天然氣之所以突然大漲，其實還是根源于霍爾木茲海峽——西海岸的卡塔爾，東海岸的伊朗，都被卷入其中！

戰(zhàn)火之下，卡塔爾“斷氣”？

據(jù)央視新聞等，就在當(dāng)?shù)貢r間3月18日，以色列國防軍襲擊了位于伊朗南部布什爾的伊朗“最大天然氣設(shè)施”。據(jù)鳳凰衛(wèi)視整理，位于該處的南帕爾斯氣田與卡塔爾的北方氣田共享同一地質(zhì)儲層，是目前已知世界上最大的天然氣儲量地，供應(yīng)伊朗國內(nèi)約70%的天然氣。

另據(jù)以色列官員表示，此次襲擊是與美國協(xié)調(diào)實施的。不過一名美國官員否認美國參與襲擊伊朗天然氣設(shè)施，并稱相關(guān)行動由以色列實施。

究竟是以色列和美國一起實施的，抑或以色列單獨行動的，目前還弄不清楚，不過霍爾木茲海峽對岸的卡塔爾，天然氣設(shè)施同樣遭遇了襲擊！

當(dāng)?shù)貢r間3月18日，卡塔爾能源公司發(fā)表聲明稱，卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城當(dāng)晚遭遇導(dǎo)彈襲擊。當(dāng)天早些時候，伊朗方面緊急警告稱沙特、阿聯(lián)酋和卡塔爾三國的5處油氣設(shè)施成為“合法打擊目標(biāo)”，將在未來幾個小時內(nèi)進行打擊，敦促相關(guān)區(qū)域民眾撤離，其中就包括卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城的油氣設(shè)施。而在當(dāng)?shù)貢r間3月19日凌晨，拉斯拉凡工業(yè)城天然氣設(shè)施再次被導(dǎo)彈擊中。

此次遭遇兩次襲擊的拉斯拉凡工業(yè)城，可非等閑之輩，而是在全球天然氣生產(chǎn)中具有舉足輕重的地位！卡塔爾的天然氣儲量位居全球第三，緊隨俄羅斯和伊朗其后。

根據(jù)央視新聞等多家媒體證實，卡塔爾在2025年共出口了約8220萬至8240萬噸液化天然氣。這個體量使其穩(wěn)居全球第二大LNG出口國（第一大是美國），其出口量約占全球LNG總貿(mào)易量的19%至20%。因此，該設(shè)施的安危直接牽動國際天然氣市場的神經(jīng)。

事實上，即使沒有本輪導(dǎo)彈接二連三的襲擊， 拉斯拉凡工業(yè)城的生產(chǎn)目前大概率也處于停滯狀態(tài)：早在3月2日，拉斯拉凡工業(yè)城就已遭遇無人機襲擊，導(dǎo)致卡塔爾能源公司宣布暫停LNG生產(chǎn)。

據(jù)多家機構(gòu)研報顯示，如果沒有中東“風(fēng)云突變”，卡塔爾正在推進北方氣田擴建項目，目標(biāo)到2030年LNG年產(chǎn)能提升至1.42億噸，屆時將占全球LNG貿(mào)易量的25%以上。而正是這次停產(chǎn)，疊加中東局勢緊張，推動國際天然氣價格一路走高。而此次導(dǎo)彈輪番襲擊，無疑是在現(xiàn)有停產(chǎn)局面上“雪上加霜”，恢復(fù)生產(chǎn)更加遙遙無期。

和卡塔爾北方氣田“同根同源”、屬于同一地質(zhì)構(gòu)造的，還有上文提到的伊朗南帕爾斯氣田。相關(guān)資料顯示，該氣田探明儲量約32.1萬億立方米，略高于卡塔爾的24.7萬億立方米。

需要指出的是，由于伊朗遭遇長期制裁和技術(shù)封鎖，其生產(chǎn)的天然氣幾乎全部自用，主要用于滿足國內(nèi)龐大的發(fā)電和取暖需求（約占國內(nèi)消費的70%-80%），僅有少量凝析油可供出口，對全球天然氣貿(mào)易的影響幾乎可以忽略不計。

但市場人士更加擔(dān)心，如果沖突進一步升級，霍爾木茲海峽持續(xù)受阻，將給全球油氣市場帶來難以估量的影響。其中之一就是供應(yīng)受阻的情況下，需求仍然旺盛，而且，從出口路徑上看，卡塔爾LNG出口基本都要經(jīng)過霍爾木茲海峽，沒有可替代的陸上管道。

據(jù)中國證券報，過去幾天已有數(shù)艘LNG運輸船改道駛往亞洲，按當(dāng)前價格計算，每船貨物價值7000萬至9000萬歐元，這可能是全球圍繞緊缺LNG貨源展開的競購戰(zhàn)開端。部分亞洲國家天然氣儲備僅能維持數(shù)日。摩根士丹利則表示，印度儲罐僅能支撐6天，韓國為15天，日本最長可維持20天。

正如“蝴蝶效應(yīng)”一樣，天然氣出口受阻，讓另一種雖然非常小眾，但在多個高科技領(lǐng)域至關(guān)重要的氣體——氦氣被“卡了脖子”！

中東戰(zhàn)火，卡了氦氣的脖子？

眾所周知，氦氣是稀有氣體之一，除了用于日常生活中的氣球彩帶，還在高科技行業(yè)中用途廣泛，包括磁共振成像（MRI）、焊接以及電子和半導(dǎo)體制造等，這些行業(yè)消耗了全球絕大多數(shù)的氦氣供應(yīng)。可以毫不夸張地說，氦氣，是芯片制造必備的“血液”！

在芯片制造過程中，氦氣用于營造超潔凈環(huán)境、冷卻超導(dǎo)磁體（防止過熱和缺陷的產(chǎn)生）、沖洗晶圓。可以說，沒有氦氣，全球最先進的晶圓廠只能停產(chǎn)。沒有氦氣，硬盤就無法生產(chǎn)，光纖也無法拉絲。

空氣中氦氣的含量非常有限，只有大約0.00052%，如此低的含量，其實不具備任何商業(yè)提取價值，但含 氦天然氣中的氦氣含量通常為0.3% - 8%，是空氣的幾百倍甚至上萬倍，并使得商業(yè)提取成為可能。實際上，天然氣分離法是目前唯一工業(yè)化獲取氦氣的方法。

美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)顯示，卡塔爾在2025年生產(chǎn)了約6300萬立方米的氦氣，而全球產(chǎn)量約為1.9億立方米，其供應(yīng)量接近全球的三分之一，也是美國之外最大的氦氣生產(chǎn)國。而亞洲的大部分氦氣依賴進口。無論是臺積電，還是海力士，都高度依賴來自卡塔爾的氦氣！

市場研究公司IndexBox的首席執(zhí)行官Aleksandr Romanenko表示，“如果（供應(yīng)中斷）情況持續(xù)，市場實際上每月將缺失約520萬立方米的氦氣。”因此一旦戰(zhàn)火延燒，卡塔爾氦氣生產(chǎn)出現(xiàn)問題并且遲遲不能恢復(fù)，影響的可能是整個高科技行業(yè)！

值得注意的是，氦氣市場的運行方式與大多數(shù)大宗商品截然不同。其大部分供應(yīng)通過長期合同銷售，而非透明的現(xiàn)貨市場，這意味著即使供應(yīng)趨緊，價格信號的出現(xiàn)通常也很緩慢。

但如果對于沒有長期合同的買家，氦氣的漲價造成的壓力可能不是一般的大：Romanenko表示，為期30天的中斷可能會使交付的氦氣價格上漲10%至20%，而持續(xù)60至90天的中斷則可能將價格推高25%至50%。據(jù)外媒，一些業(yè)內(nèi)人士指出，氦氣現(xiàn)貨價格上漲已經(jīng)高達50%，甚至有咨詢公司表示“現(xiàn)貨價格翻倍”。

價格漲點就漲點，畢竟還能買到，如果加錢也買不到，才是更讓人頭痛的事情：鑒于氦氣的用途廣泛和相對資源緊張，一旦供應(yīng)被“卡了脖子”，將可能面臨按行業(yè)分配的境地！

據(jù)外媒，如果氦氣真被卡了脖子，諸如醫(yī)療核磁共振系統(tǒng)和火箭等工業(yè)可能會獲得其需求量100%的配額供應(yīng)，而半導(dǎo)體制造商可能會獲得95%的配額。至于那些優(yōu)先級較低的用途，包括焊接、潛水設(shè)備和派對氣球，則可能會面臨更大幅度的削減。按最終用途部門劃分的美國氦氣消費量，半導(dǎo)體名列榜單第二，緊隨科學(xué)工程領(lǐng)域之后！

面對嚴峻的局面，下游不可能“坐以待氣”，而是已經(jīng)開始行動了：就以三星和SK海力士所在的韓國為例，盡一切努力確保氦氣不被“卡脖子”！

據(jù)人民網(wǎng)韓國，作為全球半導(dǎo)體制造重鎮(zhèn)，韓國64%的氦氣進口來自卡塔爾，在高端半導(dǎo)體所需的高純氦氣中，卡塔爾來源占比甚至接近80%。沖突爆發(fā)后，三星電子和SK海力士等巨頭已開始緊急檢查氦氣庫存，并探討擴大回收系統(tǒng)以應(yīng)對危機。但韓國業(yè)內(nèi)人士指出，短期內(nèi)尋找氦氣的替代供應(yīng)并不容易，價格昂貴的美國天然氣或成為備選選項。

尾聲

中東戰(zhàn)火不僅讓作為燃料的天然氣“狂飆”，更讓作為“工業(yè)黃金”的氦氣陷入了前所未有的供應(yīng)危機，其影響已深入到半導(dǎo)體、醫(yī)療、航天等現(xiàn)代文明的基石之中。看來“大千世界，環(huán)球同此涼熱”真不是一句空話——我們每個人，都生活在同一個地球上！

免責(zé)聲明（上下滑動查看全部）

任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。投資有風(fēng)險，過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)。財經(jīng)早餐力求文章所載內(nèi)容及觀點客觀公正，但不保證其準(zhǔn)確性、完整性、及時性等。本文僅代表作者本人觀點。