福建90后二代，用7年手搓一個“超清醒”單一家族辦公室(上)

文 |家族辦公室雜志

前言

隨著家族財富規模的不斷擴大，“會賺錢”與“會管錢”的邊界愈發清晰，家族資產管理的專業性、機構化需求也日益凸顯。不少家族在財富積累達到一定體量后，雖具備資產管理的認知，卻常陷入信息不透明、風險錯配、專業不足等困境。

為拆解家族財富管理的核心痛點，探討家族辦公室的價值與運作邏輯，惠裕全球家族智庫開展了與單一辦公集友家族辦公室的專訪對話。集友家族辦公室創始人&CEO陳琳女士結合自身實踐經歷，分享了家族辦公室的設立初衷、核心價值、運維模式，以及家族二代在財富傳承與理念溝通中的探索，為有類似困惑的家族提供了可借鑒的實踐參考。

采訪金句：
會賺錢和會管錢是兩種不同的能力。當你想要別人給你的那份利息時，其實別人在貪圖你的本金。我們要的不是下一次起飛的機會，而是一套不容易犯錯的治理系統。

以下為本次對話（上）的完整內容實錄

范曉曼女士 惠裕全球家族智庫創始人/《家族辦公室》雜志總編

陳琳女士 集友家族辦公室創始人&CEO

家族資產管理的共性困境：像去買一個盲盒一樣

范曉曼：陳總，你有沒有發現這樣一個現象？就是在惠裕的觀察當中，我們會發現很多的家族在資產達到一定體量的時候，其實他們整體上對資產管理是有非常高的認知的。但這個認知本身可能并沒有帶來更好的結果。他們可能接觸過非常多的資產類別，但是在專業性、機構化能力上面是不夠的，往往還會陷入一些陷阱。站在你的角度，你覺得其中的共性問題究竟有哪些？

陳琳：第一個肯定是信息不透明，就像現在你去買一個盲盒一樣，你不知道里面到底是什么。但銷售人員有時候會把里面的預期說得天花亂墜，可你并不知道底層到底裝的是什么東西。

范曉曼：對，它的底層邏輯是什么，對吧？

陳琳：對，就像我們說的，我們是資產的主人，但如果我們失去了風險掌控能力，就會有一種無助的感覺。第二個，是風險認知和承受能力的嚴重錯配。大概有兩種人。比如說第一種，賭性很強，可能今天看這個行情好、這個產品漲很多，就往那邊投；如果另外一個產品也在漲，就又往另外一邊投。經常會養成追漲殺跌、頻繁交易的習慣，有時候市場一旦波動，就會陷入恐慌。還有一種，既想要高收益又想要零風險，只要市場有一點小回撤，就無法接受自己賬面上的浮虧狀態。第三點，我們自己缺乏專業的投資能力，這時候就急需機構化的團隊、完善的風險控制，再加上一個能穿越周期的投資框架。所以我們漸漸也明白，會賺錢和會管錢是兩種不同的能力。

與其抱怨別人向我們銷售產品，不如反思為什么容易被收割？

范曉曼：對，我覺得這點說得非常好。在你們遇到各種各樣的問題，或者說結果不理想之后，可能你們也深深地為此苦惱。但這之后，是換一家機構，還是怎么做？這段經歷在2019年的時候，是不是促使你們成立了家族辦公室？

陳琳：就是在這之前，我們畢竟也交過高昂的學費，那時候我自己也挺困惑的，也深刻反思過這件事。因為我們自己不夠專業，又貪圖短期利益，也滋生了追求利益的浮躁心態。所以我們經常說，與其抱怨別人向我們銷售產品，不如反思自己的內心深處，為什么我們會成為容易被別人收割的對象。所以我們才說，當你想要別人給你的那份利息時，其實別人在貪圖你的本金。再加上2019年幾個因素的疊加，就覺得必須要自己去搭建一個家族辦公室。

范曉曼：那你是怎么理解家族辦公室的？

陳琳：首先是一個現實需求：當我們家族的資產規模達到一個臨界點的時候，就需要一套復雜且個性化的產品和設計，而不是傳統大賣場式的采購。第二個是主導權的覺醒：我們應該去尋找真正站在我們立場上的專業投資人，為我們真正思考、真正付出，這樣我們才能把資產的方向盤掌握在自己手里，把控好風險。第三點自然就是我自己內心的使命感。因為在這個行業中，只談理念、說空話沒用，最終還是要拿結果說話。

我們要的不是下一次起飛的機會，而是一套不容易犯錯的治理系統

范曉曼：那你覺得家族辦公室的核心能力或者核心特點究竟是什么？

陳琳：我們家族辦公室承載的核心價值，不僅僅是管理好自己的錢。我們也希望借鑒自己的投資經驗、實踐經歷，為這個行業提供一個可行的藍本。我們想讓更多有類似困惑的家族能夠借鑒，讓他們根據自己的自身情況，也能設立自己的家族辦公室，管理好自己的財富。我們要的不是下一次起飛的機會，而是一套不容易犯錯的治理系統。

范曉曼：我覺得觀眾還比較好奇，你們家族辦公室日常的運維有一套怎樣的模式呢？

陳琳：整個運作流程我主要分為兩部分，一個是頂層設計，一個是日常決策。首先是頂層設計，我們會把家族成員凝聚起來，制定一部家族財富憲章。家族財富憲章里面涵蓋了長期投資目標、風險底線、資產配置的邊界，再加上決策思維。我們也在思考，我們未來家族30年、50年甚至100年的愿景是什么？包括這筆財富對我們整個家族、對社會意味著什么？最終還要明確我們的風險底線在哪里。

用傳統企業思維去看財富管理，這其實是兩個不同維度的事情

范曉曼：其實剛才你講了這么多，我覺得作為家族二代，你能走到這一步，經過這幾年的實踐，已經非常不容易了。我剛才也跟你聊過，了解到家里長輩其實希望你們能夠自己做決策，按照自己的愿景和目標去推進。我覺得你的家長已經非常開明了，我想從你自身的親身經歷來講，中間的過程是怎樣的？

陳琳：我算是一個很幸運的二代，我父母都非常開明，從小就允許我們去嘗試自己想做的事情，并不強迫我們一定要傳承他們的事業。但以前我們會遇到一個問題，就是不知道怎么去分辨誰是專業的人。

當我們遇到林翔先生（集友家族辦公室合伙人）的時候，我也花了很長時間跟我父親溝通，因為我們要讓他真正了解什么是家族辦公室。這中間難免會因為理念不同，產生很多溝通上的問題。

范曉曼：因為大家都在學習的過程中。

陳琳：是的。如果你一直用傳統企業的思維去看待財富管理，這其實是兩個不同維度的事情。我覺得更多的是理念上的PK。

我們就像“翻譯官”，在行業沖擊中學會換位思考

范曉曼：最后你贏了嗎？

陳琳：我贏了。因為我比較大膽敢說，而且我覺得，不能用我們這一代人的理念去跟他們溝通，還要理解他們的擔憂是什么。所以我們就開玩笑說，我們就像“翻譯官”，要用他們能理解的話術，把財富管理的理念翻譯成實體行業的邏輯，讓他明白，真正的財富其實要分散在不同的籃子里。我們在創辦家族辦公室的這幾年，2022年到2024年也是一個很大的挑戰，經歷了兩年傳統行業的巨大沖擊。也正因為有這樣的行業沖擊，彼此才學會了換位思考。

范曉曼：換位思考！

陳琳：是的。如果你把大部分資金都投資在一個單體項目上，那現在受到的影響也會非常大。但如果你把資金分散在不同類型的資產配置里，不同的資產配置會給你帶來不同的現金流，而且更長久。在市場行情最低迷的時候，我們分析過，最難的不是市場的波動，而是現金流。我看的一本《財富心理學》里，有一句話讓我深有體會：當你真正能預判到的風險，就不是風險。

溫馨提示：我們將于本周三發布本次訪談的下集視頻和詳細文字內容，歡迎關注！