廣發證券在業績高光時刻，為何把合規當成頭等大事？

出品|中訪網

審核|李曉燕

2025年以來，廣發證券在資本市場波動加劇、行業競爭加劇的背景下，展現出強勁的經營韌性，同時直面分支機構合規管理、投資者服務等領域的挑戰，以主動整改、系統優化的姿態，在發展中化解風險，在規范中提升質效，走出一條“業績增長與合規建設并行”的穩健之路。

作為國內頭部券商之一，廣發證券2025年前三季度交出亮眼成績單，彰顯扎實的業務實力與抗風險能力。數據顯示，公司前三季度實現營業總收入261.64億元，同比增長41.04%；歸母凈利潤109.34億元，同比大增61.64%；扣非凈利潤107.11億元，同比增長65.14%，核心盈利指標大幅跑贏行業平均水平 。

業績高增背后，是公司多元業務協同發力的結果。傳統經紀、投行、資管等核心業務穩步推進，財富管理轉型持續深化，投顧團隊規模與專業能力穩居行業前列，截至2024年末，公司代銷金融產品收入同業市占率達6.3%，財富管理代銷產品收入位居同業第四。同時，公司依托扎實的投研能力，為客戶提供精準的資產配置建議，嚴選的公私募產品跑贏市場同類勝率超80%，贏得客戶廣泛認可。

資產規模穩步擴張，截至2025年三季度末，公司合并報表資產總額達9534.36億元，較上年末增長顯著，為業務拓展提供堅實支撐。現金流方面，雖受融出資金業務和購置交易性金融工具影響，經營活動現金流凈額為-18.02億元，但公司已明確優化資金配置方向，聚焦核心業務提質增效，保障現金流長期穩健 。

在業績高增的同時，廣發證券也正視發展中暴露的合規管理問題。2025年以來，公司旗下部分營業部因從業人員管理、業務規范等問題收到監管罰單，雖不影響整體經營大局，但反映出分支機構管理仍需進一步強化 。

2025年1月，因保薦的北方長龍首發項目上市當年即虧損，公司收到證監會警示函，凸顯投行業務合規審核需進一步嚴謹 ；9月，個別證券分析師在微信群傳播不實信息，暴露從業人員日常管理不到位，公司第一時間責令改正，全面排查從業人員執業行為；11月，上海虹口區四川北路營業部因個別員工傳遞非統一宣傳材料，被上海證監局出具警示函，公司迅速啟動營業部合規專項整頓 。

2026年3月，江蘇證監局對蘇州大道東營業部出具警示函，指出該營業部存在部分無期貨從業資格人員從事期貨IB業務、負責人晨會發表不當言論、基金銷售短期激勵等問題，監管部門要求其30日內書面報告整改情況 。對此，廣發證券高度重視，第一時間成立專項整改小組，全面排查同類問題，對相關責任人嚴肅問責，同時完善分支機構管理制度，從源頭杜絕類似違規行為。

投資者服務領域，公司也積極回應訴求。黑貓投訴平臺顯示，有消費者投訴哈爾濱學府路營業部存在違規收取融資利息、隱瞞傭金優惠等問題，公司已快速響應并妥善處理，彰顯以客戶為中心的服務理念。目前，公司已完善全渠道投訴受理機制，覆蓋客服熱線、投訴郵箱、營業部現場、監管服務熱線等，確保客戶訴求高效響應 。

面對行業監管趨嚴、市場風險復雜多變的形勢，廣發證券始終將風險防控置于核心位置，持續完善全面風險管理體系，推動風控指標與業務發展相適配。

從核心風控指標看，截至2025年三季度末，公司風險覆蓋率226.88%、流動性覆蓋率141.88%、資本杠桿率11.2%、凈穩定資金率147.64%，均滿足監管要求，為穩健經營提供保障。雖部分指標較上年末有所下滑，但公司已精準定位原因，通過優化資產結構、加強流動性管理、嚴控業務風險敞口等措施，穩步改善風控指標表現 。

在具體風控舉措上，公司強化全業務鏈條風險管控。投行業務方面，完善項目內核機制，加強對擬上市企業資質、財務狀況的深度核查，杜絕“帶病申報”；經紀業務方面，規范營業部運營流程，強化從業人員資質審核與執業行為監管，杜絕無證從業、違規銷售等問題；資管業務方面，堅持凈值化轉型，優化產品布局，加強市場波動應對能力，保障客戶資產安全 。

科技賦能風控建設，公司積極引入大數據、人工智能等技術，搭建智能風控系統，實現對業務風險的實時監測、精準預警 。依托恒生電子大模型客服系統，全渠道交互數據實現自動化質檢，有效規避服務違規風險，同時通過語義分析提煉服務痛點，推動服務持續優化 。此外，公司常態化開展合規培訓與風險演練，提升全員合規意識與風險處置能力，構建“人人重合規、全員防風險”的文化氛圍。

合規是券商行業的生命線，也是企業可持續發展的基石。廣發證券深知，短期業績增長需讓位于長期合規建設，唯有筑牢合規防線，才能實現行穩致遠。

公司持續完善合規管理體系，明確各層級合規責任，將合規指標納入績效考核，形成“合規優先、獎懲分明”的管理機制。加強分支機構垂直管理，建立總部對營業部的常態化巡查與督導機制，及時發現并整改管理漏洞，推動合規管理向基層延伸。同時，主動加強與監管部門的溝通匯報，嚴格落實監管要求，積極配合監管檢查，以開放姿態接受市場監督 。

財富管理轉型是廣發證券未來發展的核心方向。公司將以合規整改為契機，進一步優化產品體系與服務模式，聚焦客戶真實需求，打造“投研+投顧”一體化服務生態。加大科技投入，深化“易淘金”平臺智能化升級，上線“易小淘PLUS”AI投資助理，為客戶提供7×24小時精準服務，提升客戶服務體驗。同時，穩步推進資管業務創新，拓展私募生態服務，培育新的業績增長點。

投行業務方面，公司將強化專業能力建設，聚焦重點領域，深耕優質客戶，提升項目質量與保薦成功率。加強與產業資本、地方政府的合作，助力實體經濟融資需求，踐行券商社會責任。風控方面，持續優化指標管理，加強流動性風險、信用風險管控，確保各項指標長期穩定在合理區間，筑牢風險防線 。

業績高增是廣發證券綜合實力的體現，而合規整改與風控優化則是其穩健發展的底氣。面對行業變革與監管要求，廣發證券不回避、不遮掩，以主動整改的擔當、系統優化的智慧，在規范中提升、在發展中完善。

未來，隨著合規管理體系的持續完善、風控能力的不斷強化、業務轉型的深入推進，廣發證券必將以更穩健的姿態、更強勁的動力，在資本市場高質量發展的浪潮中，持續書寫高質量發展新篇章，為客戶創造更大價值，為行業發展貢獻更多力量。