美國被曝擬宣布組建霍爾木茲海峽「護航聯盟」，并要求盟友加入！

19世紀后，全球之所以能形成階段性的列強協調式”霸權邏輯“，關鍵在于資本市場的全球化和自由化，而將其投影到當下，這就從錢的邏輯上形成了NATO和對美主要投資經濟體，很容易在局勢不利于投資收益結果時，形成利益共同體，從而被動卷入美國發起的地緣博弈之中，尤其是我前面說過：伊朗局勢已能影響全球半導體/AI板塊走勢，「石油/天然氣-芯片-美元」的金融傳導邏輯或已形成！在這種情況下，長期戰疊加伊朗前期過于強硬的軍事宣泄，有一定可能推動海灣國家和西方經濟體形成聯盟！

而本次美國被曝擬宣布組建霍爾木茲海峽「護航聯盟」，我認為按當下形勢，就是1991年海灣戰爭時期前，多國聯軍形成前的過渡版本，即在美國道義性不足的時候，先從利益角度出發，形成防守同盟，然后隨著人員傷亡和經濟損失，最后變成軍事進攻性同盟！

伊朗封鎖霍爾木茲海峽，一方面對西方經濟造成了重創，另一方面，也讓自己完全站到了西方和海灣政府安全底線的對立面，目前英法德日韓均表現出了一定的軍事參議沖動，但內部還缺乏決定性的助推因素，但如果危機長期化并伴隨內部通脹和資本市場壓力的上升，我認為最終參與這類軍事聯盟的國家或超過1991年多國部隊構成數，彼時美國用42天取得了震驚世界的軍事成功，參與國家包括：科威特、美國、英國、法國、沙特阿拉伯與埃及。

而當前美以對伊朗的軍事打擊已進入第 17 天，伊朗最高領袖明確將封鎖霍爾木茲海峽作為反制手段，導致這條承擔全球 20% 原油貿易、30% 液化天然氣貿易的能源咽喉航運已經近乎中斷，平時只有一些特定背景的船只以及關閉AIS應答器的幽靈船才能通過。在此背景下，美國才被曝擬宣布組建霍爾木茲海峽 “護航聯盟”，更以 “北約將面臨非常糟糕的未來” 威脅歐洲盟友協助通航。

但霍爾木茲海峽最窄處僅 39 公里，伊朗岸基火力、無人機、水雷可全覆蓋航道，護航艦艇的反應窗口極短，軍事風險極高，如果不占領哈爾克島和大小同步島，及阿曼灣口的賈斯克石油碼頭附近的伊朗關鍵軍事陣位，那么這種護航的代價極高，很可能遭遇飽和攻擊！

而美軍此前確實低估了伊朗的反制能力，且五角大樓與海軍均對單獨護航持明確否定態度，認為當前環境下護航風險過高，且會嚴重分散美軍兵力，只有財政部和能源部在力促護航。

因此，美方的最初的目標我認為是是復刻2008年”索馬里護航“、 2019 年 “國際海事安全聯盟” 的思路，由美國承擔指揮角色，讓盟友承擔 90% 以上的巡邏、護航任務，既避免美軍陷入與伊朗的直接地面 / 海上沖突，又將人員傷亡、裝備損耗、軍費開支的代價轉嫁給盟友。最終的目標，可能還是組成實質上的盟軍，畢竟防守也代表著進攻，加上伊朗已經在攻擊NATO的基地！

而特朗普此舉是其對北約政策的延續，也是對歐洲戰略自主的精準打擊。通過這個方法，一方面降低了自己的成本，另一方面倒逼韓日和自己的捆綁，同時也會讓北約歐洲成員國防務開支激增，保證他們依然能“搭美國的安全便車”，并借歐洲能源命脈受威脅的契機，逼迫歐洲盟友增加中東軍事投入，分擔美國的全球防務負擔，兌現其競選時讓盟友 “多掏錢、多出力” 的核心承諾。

而一旦北約或者歐盟押上無奈的賭注，實際上等于也堵死歐洲的獨立外交路線，所謂的自我實現和主張的安全政策，根本沒法獨善其身。

在此之前法國已就霍爾木茲海峽通航與伊朗展開單獨磋商，試圖推動沖突降級與航道安全，然后被伊朗伊斯蘭革命衛隊喂了2枚導彈，而特朗普現在逼迫歐洲在美伊之間選邊站，將歐洲的能源安全與美國的中東戰略深度綁定，削弱歐盟的戰略自主能力，同時一旦拿下霍爾木茲海峽，那么石油-芯片-半導體美元的3.0邏輯就形成了！石油-芯片的供應鏈邏輯下，會形成 “芯片貿易 - 美元結算 - 技術壟斷” 的新循環，甚至不排除未來在芯片內嵌套Web3金融，實現乘數擴張。

同時，當下的油價飆升已經引發的美國的國內危機！霍爾木茲海峽航運中斷直接導致國際油價暴漲，美國國內汽油價格同步走高，通脹壓力快速反彈，美元重回虹吸邏輯，居民消費、企業投資均受壓制，選民不滿情緒持續上升。

而一旦組建護航聯盟，就是特朗普向國內選民展示其正在全力解決油價問題，塑造 “強勢維護美國利益” 的關鍵舉措，同時能將油價高企、能源危機的責任，甩給 “伊朗的惡意封鎖” 和 “不愿出力的盟友”，規避外界對美以主動挑起軍事沖突、引發全球能源動蕩的批評，鞏固自身政治基本盤。

話說回來，1991年的美軍都需要盟友幫忙應付中東，2026年的美軍是怎么敢貿然出擊的，這確實是個謎！

不過，霍爾木茲海峽的航運危機，從來不是單一區域的地緣沖突事件，而是足以撼動全球經濟基本面的重大變量。

美國推動的護航聯盟，如果不能平息市場恐慌，反而會進一步加劇局勢的不確定性和長期化預期，其對全球經濟的沖擊，會快速沿著能源、通脹、貨幣政策、貿易增長的鏈條快速傳導。

當前布倫特原油已在 100 美元 / 桶關口，多家國際投行已大幅上調全年油價預測。即便護航聯盟最終落地，航運機構普遍預計，海峽通航量也將銳減至正常水平的 10%，這表明全球原油供需缺口將持續擴大。

而若伊朗反制升級、航道長期中斷，國際油價更是存在突破歷史峰值的可能性，能源貿易的地緣風險溢價將長期居高不下。與此同時，全球能源供應鏈正陷入短期紊亂：沙特、伊拉克、阿聯酋、科威特等海灣產油國的原油出口超 90% 依賴霍爾木茲海峽，航運中斷直接導致現貨原油供應緊張，全球煉廠原料短缺，成品油價格同步暴漲。

同時，歐洲、東亞作為中東油氣的核心進口方，將率先面臨能源供應短缺的壓力，即便美國臨時放寬對俄羅斯石油的制裁，也難以在短期內填補供應缺口。

更關鍵的是半導體！全球所有先進制程相關的產業都會沿著石油→硫磺→硫酸→核心金屬，油氣→電子特氣→核心工藝，LNG→電力→芯片產能，三條主線大幅波動，屆時，全球唯一的經濟增長核心將受重創，而前面的投入疊加能源成本，就會引發輸入性通脹全面反彈，全球央行降息周期被系統性打斷，造成股市的持續下跌，美元的繼續強勢，引發全球貿易體系承壓，經濟增長下行風險持續放大，并成為 2026 年全球經濟最大的黑天鵝！

與此同時，不同經濟體將面臨差異化沖擊，全球經濟格局的分化將進一步加劇。但對美國而言，此次危機呈現K型分化：作為油氣凈出口國，油價上漲將利好國內能源企業、可以顯著增加能源出口收入，但國內汽油價格上漲將直接推升通脹，美聯儲降息推遲將壓制居民消費與企業投資，進一步加劇國內政治矛盾。同時，這種能源格局，會倒逼歐洲和亞洲的先進制造業向美轉移！

而從更長的周期來看，此次危機將加速全球能源與地緣經濟格局的深層重構。一是倒逼全球能源轉型提速，二是全球供應鏈的底層邏輯將進一步轉變，從過去的 “效率優先” 全面轉向 “安全優先”，各國將更加重視能源與貿易通道的多元化，以同時推動多元化的貿易結算安全體系。

注意，當下的鐵礦石價格也上來了，這證明通脹已經觸發最基礎的工業鏈條！