分期樂被約談！樂信股價一年暴跌77%，暴力催收不斷，購物卡套路深

3月14日消息，昨日金融監管總局約談5家平臺運營機構。根據通知，針對互聯網助貸業務，金融監管局對分期樂、奇富借條、你我貸借款、宜享花、信用飛等5家平臺運營機構進行約談。金石隨筆將對5家公司逐個梳理。

昨日，金石隨筆對奇富科技進行了報道，奇富借條就是24年8月改名前的360借條。一方面，奇富科技憑借前幾年業績高光股價一度漲3倍，如今隨著周鴻祎切割、助貸新規下發，半年多股價跌近70%。這背后，是奇富科技頭頂頭部助貸平臺，卻仍存在暴力催收、高息收費、高利貸等違規亂象。

根據用戶投訴， 25年2月借款2萬，目前已結清，分12期還款，累計還款23906.57元，綜合利率達到40.22%，多收取不合理費用1212元；還有24年8月、6月綜合利率也高達40%，嚴重超過國家規定的利率紅線。

本文將重點寫下分期樂，該平臺為何被約談，是否也有和奇富一樣的違規亂象，助貸新規下分期樂又將何去何從？

分期樂是樂信旗下核心運營品牌，該公司 最初成立于2013年10月，開創了中國 分期購物電商模式 ；分期樂主營主體是深圳市分期樂網絡有限公司，目前分期樂旗下產品還包括靈活借、樂花卡、分期樂商城和分期樂普惠。

截至目前，分期樂實控人是肖文杰，他也是分期樂小貸董事長；該公司已進行兩輪融資，2018年獲險峰長青投資，劉強東一度是分期樂小微股東，2014年入股，2020年退出。

分期樂也是訴訟纏身，主要是和借款人糾紛，涉及借款合同糾紛、個人信息保護糾紛、名譽權糾紛等等。

金石雜談查詢發現，在黑貓投訴平臺，分期樂被用戶瘋狂投訴，投訴高達16萬條。第一條就是關于分期樂涉嫌高利貸的違規行為，不少用戶反映分期樂利率高于36%的國家保護線，要求退還超收費用。

其次，用戶投訴還集中在分期樂亂扣費和誘導消費，比如：沒有借款，被分期樂無故扣款；強制性會員扣費；誘導開會員提額，結果沒辦法提額，就是在平臺借款不成反而先要花錢。

還有恐嚇騷擾、暴力催收。有用戶投訴： 我與1月12日結清了所有的欠款，但是昨天分期樂依然對我騷擾和恐嚇；本人在分期樂借款20000元，逾期幾天就開始各種恐嚇我的家人，導致家里人目前沒有辦法正常生活，這種是不合規的催收，利息如此高是高利貸，本人有還款意愿，被分期樂平臺駁回并爆我通訊錄，分期樂用私人號碼給我家人發催收信息，嚴重影響了我的工作和生活。

最后，還有不少用戶投訴，分期樂捆綁銷售嚴重：2025年12月22號在分期樂購買支付寶充值卡，分期樂強制附帶他自己平臺超市卡； 2026年1月24日，在分期樂借款5600于元，分期樂強制綁定1500元超市卡購買，且無合同躲避監管，客服說無法撤銷。

其實，說到購物卡，分期樂不止捆綁銷售那么簡單，分期樂還通過購物卡套餐捆綁權益的方式，將每一筆訂單直接轉化為個人消費貸款，而消費者在不知情中，不僅要承擔高額的綜合資金成本，還可能因征信記錄的異常而影響個人銀行放貸，從而影響個人信用和基本生活。

近期，有媒體曝光，分期樂APP上各種套路越來越隱匿，在大家搜索購物卡之后，一大批生活服務套裝映入眼簾。

1）比如京東卡標價3000元，在分期樂APP上價格只需要2840元，你以為你賺了160元，實則京東卡只有2000元，其他各種基本很難用到的滿減券、打折券；

2）你以為這樣就完了，套路不止如此。在你購買京東e卡頁面，默認就是零首付，分期還款，3期，每期984.78元，0元下單后綜合成本2954.34元，以IRR方法計算，收益率26.82%超24%監管紅線。

如果其他優惠券對你來說，都沒有用處，2000元本金，歸還2954.34元，最高實際收益率將高達150%。

3）更為嚴重的是，分期樂通過這種購物-分期的方式操作，帶來的問題將極為慘重，一是每次分期都對應著持牌銀行的信用貸，一旦逾期，將會納入失信人名單，對你個人征信體系負面影響極大；

二是，分期樂與銀行和消費者的借款合同中，對銀行維持著合理的利率水平（以一份合同5.9%為例），但合理利率的背后，分期樂和消費者的借款合同進一步標明了擔保費、服務費，讓借款人的綜合成本大幅飆升，甚至挑戰24%的利率紅線。

也就是說，分期樂通過將利息拆分至“銀行利率+擔保費+服務費”的方式，變相提高了綜合成本。而此舉均是助貸新規明確禁止的行為，想不到新規實施半年了，分期樂相關亂象依然不斷。

還有前文提到的會員卡、誘導買卡提額等等，都大幅犧牲了借款人的利益；而所謂誘導買會員開提額，實則是虛假宣傳，因為放款人從來就只有銀行，和你成為分期樂的會員與否沒任何關系。

就分期樂購物卡（生活服務套裝）隱藏套路來說，截至金石雜談中午12點點開分期樂APP，相關購物套路已緊急下架，基本都是標明2000元就是2000元，標1000元就是1000元的實物卡。

作為知名助貸平臺，只有勞守監管紅線，一切合法合規經營，盡快對自身平臺自糾自證，勇于割除違規亂象，給消費者提供更好的放貸環境，才有利于自身 有序健康發展。

最后，關于樂信，它是美股上市平臺，同樣自去年4月助貸新規下發之后股價跌跌不休，彼時市值18.72億美元，如今只有4.4億美元，股價暴跌77%。

進入2025年，樂信科技的一些負面影響開始在業績中顯現，自2025年一季度開始，該公司營收持續下滑，此前可是一路增長；此外，公司凈利潤一季度暴增113%，二季度125%，到了三季度下滑至69%，且營業利潤大幅縮水。

2025年三季度，樂信信貸便利服務收入26.17億元，占總營收76.5%，其中，面向信貸收入14.28億，擔保收入為6.2億元，融資收入為5.69億元；技術賦能服務收入為4.56億元；分期付款電子商務平臺服務收入為3.45億元。

一方面可以看出，樂信業績嚴重依賴信貸，占比近80%；另一方面則可以看出，樂信的擔保收入高達6.2億，也占到了公司收入的20%。從中可見，擔保收入給樂信業務帶來了巨大的業績增量。