拒絕內(nèi)卷，廣發(fā)證券如何用“價(jià)值”迎接財(cái)富管理新時(shí)代

廣發(fā)證券2025年末金融產(chǎn)品總保有量突破3700億元，解決方案盈利客戶占比超95%。

作者 | 紫楓

編輯 | 小白

對(duì)專業(yè)理財(cái)建議的需求，從未像今天這樣，成為國內(nèi)投資者群體中普遍而迫切的渴望。

2026年是一個(gè)財(cái)富配置的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。高達(dá)50萬億元的長(zhǎng)期定存即將迎來到期高峰，由于銀行理財(cái)收益的大幅下滑，這筆巨額資金如同蓄勢(shì)待發(fā)的洪流，迫切尋找著新的蓄水池，追求資產(chǎn)的保值增值。

股市雖然是投資者的重要選擇，但波動(dòng)劇烈、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，業(yè)余人士難以從中獲取穩(wěn)健收益。因此，廣大投資者迫切需要專業(yè)理財(cái)建議，借助科學(xué)配置與風(fēng)險(xiǎn)控制，力求實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期財(cái)富增值。

證券公司作為與普通投資者接觸最頻繁的專業(yè)機(jī)構(gòu)，無疑承擔(dān)著為投資者提供專業(yè)建議的重要使命。正如吳清主席在2025年12月6日強(qiáng)調(diào)，證券公司要主動(dòng)對(duì)接不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同規(guī)模、不同期限的多元化理財(cái)需求，提供更加豐富、更加精準(zhǔn)、更有利于長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的產(chǎn)品服務(wù)，與投資者共進(jìn)共贏，共同參與并共享經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展成果。

這一系列要求不僅是監(jiān)管層的號(hào)召，也是對(duì)這一時(shí)代趨勢(shì)的精準(zhǔn)把握，更是對(duì)正在積極探索轉(zhuǎn)型之路的金融機(jī)構(gòu)的有力指引。作為行業(yè)龍頭的廣發(fā)證券，其多年來的轉(zhuǎn)型實(shí)踐或許能為我們理解吳清主席的講話精神提供一份高質(zhì)量的答卷。

告別價(jià)格戰(zhàn)：價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代的必然選擇

曾幾何時(shí)，證券行業(yè)陷入了費(fèi)率與傭金的無序比拼。萬二、萬一免五……“價(jià)格戰(zhàn)”打得硝煙彌漫，但投資者的獲得感卻并未因此提升，傳統(tǒng)的“價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”已經(jīng)走到了盡頭。

為什么？因?yàn)閮r(jià)格戰(zhàn)的本質(zhì)是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，忽視了客戶的真實(shí)利益訴求。當(dāng)理財(cái)收益下滑、市場(chǎng)波動(dòng)加劇，投資者最缺的不是更低的傭金，而是更專業(yè)的建議和更穩(wěn)健的回報(bào)。

吳清主席一針見血地指出，各證券公司要從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加快轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。

而吳清主席提出的“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”的本質(zhì)是為客戶創(chuàng)造長(zhǎng)期、穩(wěn)健的真實(shí)回報(bào)。這要求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行一場(chǎng)根本性的范式革命，從“賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“輸出方案”，從“規(guī)模導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“客戶利益導(dǎo)向”。

這一轉(zhuǎn)變并非空穴來風(fēng)，而是與資本市場(chǎng)的深刻變革息息相關(guān)。

回顧過去一年多時(shí)間，A股市場(chǎng)生態(tài)發(fā)生了質(zhì)的變化。2025年外資從連續(xù)兩年減持轉(zhuǎn)為凈流入超百億美元，社保、保險(xiǎn)等長(zhǎng)期資金加速入市，兩融余額在今年1月份一度突破2.7萬億元，市場(chǎng)活躍度與投資者信心顯著回暖。

市場(chǎng)正在從“散戶主導(dǎo)”走向“機(jī)構(gòu)引領(lǐng)”，投資者的行為也從盲目的“交易博弈”轉(zhuǎn)向理性的“資產(chǎn)配置”，不再盲目追逐明星基金經(jīng)理，而是更傾向于通過ETF、量化工具等進(jìn)行理性投資，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，ETF的管理規(guī)模在2025年末突破6萬億大關(guān)。

這意味著，單一的股票買賣或簡(jiǎn)單的基金代銷已無法滿足需求。投資者需要的是全生命周期的綜合金融服務(wù)——從養(yǎng)老規(guī)劃到跨境配置，從子女教育到財(cái)富傳承。

在金融行業(yè)的棋局中，當(dāng)大多數(shù)券商還在費(fèi)率和傭金的“紅海”廝殺時(shí)，高明的棋手早已將目光投向了更深遠(yuǎn)的“藍(lán)海”。

廣發(fā)證券敏銳地捕捉到了這一趨勢(shì)。早在多年前，廣發(fā)證券就將“為客戶賺錢是我們的責(zé)任”刻在了企業(yè)基因里。面對(duì)時(shí)代的新趨勢(shì)和吳清主席的新要求，廣發(fā)證券更是明確了“買方投顧化、資產(chǎn)配置化、解決方案化”的三大方針，這也成為了其在財(cái)富管理新時(shí)代破局的關(guān)鍵。

重構(gòu)服務(wù)邏輯：廣發(fā)證券的“三化”之道

要實(shí)現(xiàn)從價(jià)格到價(jià)值的跨越，絕非一句口號(hào)那么簡(jiǎn)單。它需要從考核機(jī)制、人才培養(yǎng)到產(chǎn)品體系的全方位重構(gòu)。

01 買方投顧化：從銷售員到成長(zhǎng)伙伴

要實(shí)現(xiàn)價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)，首先要解決的是“屁股坐在哪邊”的問題。

在傳統(tǒng)的賣方模式下，理財(cái)經(jīng)理往往代表產(chǎn)品方，背負(fù)著沉重的銷售KPI，為了傭金而推銷。

而廣發(fā)證券推行的“買方投顧化”，核心是要讓投顧轉(zhuǎn)變?yōu)榇砜蛻衾娴摹百I方顧問”，成為客戶在理財(cái)路上的盟友，不僅要提供專業(yè)建議，更要提供情緒價(jià)值，長(zhǎng)期陪伴客戶成長(zhǎng)。

為了支撐這一模式，廣發(fā)證券建立了一支強(qiáng)大的專業(yè)隊(duì)伍。通過“星·投顧”人才培養(yǎng)體系，廣發(fā)證券打造了一支具備“了解客戶、精通產(chǎn)品、掌握配置”等核心能力的顧問團(tuán)隊(duì)。

根據(jù)公開信息顯示，截至2025年末，廣發(fā)證券投顧人數(shù)逾4800人，位居行業(yè)前三，平均從業(yè)年限達(dá)12年，投顧服務(wù)覆蓋客戶數(shù)超1000萬人。

在近期結(jié)束的第八屆新財(cái)富最佳投資顧問評(píng)選中，廣發(fā)證券一舉攬獲“最佳投資顧問團(tuán)隊(duì)”第一名等三項(xiàng)大獎(jiǎng)，已連續(xù)5屆獲得“最佳投顧團(tuán)隊(duì)”等重要獎(jiǎng)項(xiàng)，還在廣東證券行業(yè)第二屆投資顧問職業(yè)技能大賽上榮獲“最佳組織獎(jiǎng)”，34人獲獎(jiǎng)，其專業(yè)實(shí)力得到了行業(yè)的高度認(rèn)可。

另外，廣發(fā)證券探索線上線下融合服務(wù)，線上7×24小時(shí)客服覆蓋長(zhǎng)尾客群，線下超4000名投顧提供一對(duì)一服務(wù)，并通過直播、短視頻開展投教，幫助客戶規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，把握投資機(jī)遇。

有接受采訪的客戶表示，在“9·24”行情啟動(dòng)前與市場(chǎng)大跌等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，在廣發(fā)投顧的專業(yè)建議下成功避免了踏空和割在低點(diǎn)的失。這種基于信任和能力的深度綁定，成為實(shí)現(xiàn)共進(jìn)共贏的重要基礎(chǔ)。

02 資產(chǎn)配置化：以專業(yè)戰(zhàn)勝波動(dòng)

很多投資者虧錢，不是因?yàn)檫x不到好產(chǎn)品，而是因?yàn)槟貌蛔　Ｗ窛q殺跌、頻繁交易是散戶的通病。吳清主席強(qiáng)調(diào)，要提供更加豐富、精準(zhǔn)、有利于長(zhǎng)期投資的產(chǎn)品服務(wù)。

廣發(fā)證券的“資產(chǎn)配置化”戰(zhàn)略，核心就是“配置大于擇時(shí)”，通過多元化、跨周期的資產(chǎn)配置來分散風(fēng)險(xiǎn)、平滑波動(dòng)、追求長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。

為此，廣發(fā)證券構(gòu)建了“投研+投顧+科技”的強(qiáng)大體系。依托專業(yè)團(tuán)隊(duì)和數(shù)字化平臺(tái)，投顧可以為客戶構(gòu)建系統(tǒng)化的配置框架，動(dòng)態(tài)調(diào)整股、債、海外資產(chǎn)的比例。

尤其是在面對(duì)2026年居民長(zhǎng)期定存到期的高峰時(shí)，廣發(fā)證券在固收類及“固收+”產(chǎn)品的篩選上建立了一套嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)——“三層穿透、雙重聚焦”。即：穿透底層資產(chǎn)，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)；穿透增強(qiáng)策略，評(píng)估可持續(xù)性；穿透管理人，著眼長(zhǎng)期能力。

這種近乎“潔癖”的嚴(yán)選態(tài)度，確保了配置方案的穩(wěn)健性。據(jù)21世紀(jì)資管研究院測(cè)評(píng)，廣發(fā)證券產(chǎn)品收益在11家主流平臺(tái)中排名第一，嚴(yán)選產(chǎn)品跑贏市場(chǎng)同類的勝率長(zhǎng)期超70%。

03 解決方案化：全生命周期的陪伴

價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)的終極形態(tài)，是提供解決問題的方案，而不僅僅是產(chǎn)品。

解決方案化是依據(jù)客戶實(shí)際需求，提供基于客戶全生命周期需求的綜合財(cái)富解決方案。

對(duì)于高凈值人群，有“騏驥”系列；對(duì)于有家族傳承需求的用戶，則有家族信托服務(wù)。

特別是“騏驥”系列，它不是單一的產(chǎn)品，而是一整套資產(chǎn)配置解決方案。它涵蓋了從多資產(chǎn)多策略組合到單一資產(chǎn)組合的完整譜系，能夠滿足客戶從財(cái)富增值到財(cái)富傳承的全生命周期需求。

這一策略的效果如何？數(shù)據(jù)是最有力的證明。

根據(jù)官方最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年年末，廣發(fā)證券解決方案投資盈利客戶占比超95%，金融產(chǎn)品總保有突破3700億元。

在市場(chǎng)波動(dòng)不斷的背景下，這個(gè)表現(xiàn)堪稱優(yōu)秀。這不僅驗(yàn)證了“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”路線的正確性，也讓“為客戶賺錢”不再是一句空話。

生態(tài)建設(shè)：構(gòu)建“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”的護(hù)城河

如果說“三化”戰(zhàn)略是廣發(fā)證券轉(zhuǎn)型的骨架，那么生態(tài)建設(shè)則是其血肉。

在財(cái)富管理的大生態(tài)中，券商并非孤軍奮戰(zhàn)。廣發(fā)證券并未將目光局限于券商的一畝三分地，而是積極尋求與銀行等渠道的深度合作。

面對(duì)銀行在高凈值客戶服務(wù)中的核心地位，廣發(fā)證券采取了“不競(jìng)爭(zhēng)，做補(bǔ)充”的策略。通過輸出“騏驥”品牌背后的專業(yè)資產(chǎn)配置能力和深度投研體系，廣發(fā)證券正在成為銀行私行領(lǐng)域的“資產(chǎn)配置解決方案專家”。

這種合作模式是雙贏的：銀行獲得了專業(yè)的資產(chǎn)篩選和配置能力，廣發(fā)證券則拓寬了服務(wù)半徑，而最終受益的是客戶——他們享受到了銀行的便捷服務(wù)與券商專業(yè)投研的雙重加持。

此外，廣發(fā)證券還加大了與基金公司的定制化合作。通過與優(yōu)質(zhì)基金管理人聯(lián)合研發(fā)，廣發(fā)證券能為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)收益特征更清晰、策略定位更精準(zhǔn)的工具化產(chǎn)品，精準(zhǔn)匹配養(yǎng)老、教育儲(chǔ)蓄等特定需求。

這種深度定制，將券商與基金公司的關(guān)系從簡(jiǎn)單的“代銷”升級(jí)為“共創(chuàng)”，進(jìn)一步增厚了產(chǎn)品的價(jià)值內(nèi)涵，也豐富了投資者的選擇。

做時(shí)間的朋友

財(cái)富管理的本質(zhì)，是一項(xiàng)“信任工程”。

從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)，是一條難而正確的路。它需要機(jī)構(gòu)有足夠的戰(zhàn)略定力，抵御短期規(guī)模的誘惑；需要有強(qiáng)大的專業(yè)能力，穿越牛熊周期的波動(dòng)；更需要有一顆敬畏之心，時(shí)刻將投資者的利益置于首位。

廣發(fā)證券多年的轉(zhuǎn)型實(shí)踐，正是對(duì)吳清主席講話精神的生動(dòng)詮釋。從“賣產(chǎn)品”到“賣服務(wù)”，從“流量思維”到“留量思維”，廣發(fā)證券正在構(gòu)建起一道牢固的“買方投顧生態(tài)”護(hù)城河。

隨著居民財(cái)富管理需求的進(jìn)一步爆發(fā)和“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”理念的深入人心，中國財(cái)富管理行業(yè)將迎來一個(gè)更加健康、繁榮的未來。而像廣發(fā)證券這樣堅(jiān)持做“難而正確的事”的機(jī)構(gòu)，終將贏得投資者的信任，成為時(shí)間的朋友。

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