老將終于“翻身”了

先看指數(shù)，

今年大盤股、港股表現(xiàn)一般，小盤股表現(xiàn)比較好。截至昨天，“偏股混合型基金指數(shù)”漲了6.23%，跑贏滬深300和中證A500，從這個角度來說，今年主動基金還是跑贏了指數(shù)。

行業(yè)上，

有色金屬、電網(wǎng)，強(qiáng)者恒強(qiáng)，去年大漲，今年繼續(xù)大漲。

人工智能集中的TMT，去年是大熱門，但今年表現(xiàn)一般，不過也沒跌下來，大概是平均收益。

醫(yī)藥、消費(fèi)、地產(chǎn)就是弱者恒弱。食品飲料，去年跌了9.69%，排名倒數(shù)第一，今年再跌2.24%。

醫(yī)藥去年有過一波行情，但主要集中在創(chuàng)新藥上，醫(yī)藥整體表現(xiàn)一般，今年醫(yī)藥的漲幅也僅有0.93%。

地產(chǎn)繼續(xù)底部震蕩，幾次被拉起來，但又都跌了回去。

具體到基金，

興全系集體翻身。

“興全趨勢”在去年7月改由楊世進(jìn)管理，重倉電子、新能源、有色、非銀金融、化工，重倉股多數(shù)上漲，基金今年漲了12.16%。

喬遷、謝治宇重倉存儲芯片，也貢獻(xiàn)了收益，興全商業(yè)模式、興全合潤，今年分別漲了9.47%、7.11%，跑贏“偏股混合型基金指數(shù)”。

還有周蔚文、朱少醒，今年也跑贏了“偏股混合型基金指數(shù)”。

周蔚文重倉有色、化工、儲能等，貢獻(xiàn)了部分收益，中歐時代先鋒（周蔚文、羅佳明）今年漲了7.03%，中歐新趨勢（周蔚文）漲了7.53%。

朱少醒重倉的寧波銀行、杰瑞股份（油氣裝備）、國瓷材料（陶瓷材料，用于航天、新能源等）大漲，基金今年漲了6.95%。

重倉AI，去年翻倍的幾只基金，業(yè)績則比較分化。

德邦鑫星價值（雷濤、陸陽）表現(xiàn)最好，漲了10.24%。

中航機(jī)遇領(lǐng)航（韓浩）漲了3.66%，跑輸“偏股混合型基金指數(shù)”。

永贏科技智選（任桀）、中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)（馮爐丹），今年的收益不到0.9%。

業(yè)績分化，除了去年4季度重倉股的影響，也不排除基金經(jīng)理今年調(diào)倉換股的影響。

還有2只機(jī)器人基金，永贏先進(jìn)制造、鵬華碳中和。

2025年1季度，相對機(jī)器人指數(shù)跑出了明顯的超額收益，之后就不明顯了，今年也跟著機(jī)器人ETF一樣，是負(fù)收益。

再看下今年的績優(yōu)基金，數(shù)量比較多，我主要貼下收益超過30%的。

指數(shù)基金方面，電網(wǎng)設(shè)備ETF和油氣ETF排名靠前，今年漲了40%+。

收益比它們高的主動基金，何奇包攬前幾名，去年4季度重倉黃金股，今年1月份拉了一波收益，然后可能逃頂黃金，又抓住了油氣的機(jī)會，基金今年漲了56.78%。

唐曉斌管的“廣發(fā)遠(yuǎn)見智選”重倉存儲，多只股票大漲，還有幾只翻倍，今年漲了51.31%。

銀華同力精選（王利剛）、華富永鑫（李孝華）、前海開源金銀珠寶（吳國清）等，則是重倉黃金股，也跑贏了黃金股ETF。

02

繼續(xù)茍著，上午一度跳水，但下午又被拉了上來，上證指數(shù)收盤跌0.1%。

成交也繼續(xù)維持在2.5萬億上下，沒有大的變化。短期來看，似乎在4200點(diǎn)和60日均線之間構(gòu)成了一個窄幅震蕩區(qū)間，靜待突破，做出方向選擇吧~

板塊上，

中東沖突再次升級，國際能源署成員國雖然同意釋放原油儲備，但并沒有緩解市場的擔(dān)憂，摩根大通的研報認(rèn)為，除非霍爾木茲海峽的安全通行得到保障，否則所有政策工具對油價的影響都將十分有限。

受此影響，布油開盤重回100美元/桶上方，A股能源板塊也再次上漲。

不過，今天的主角換成了煤炭，煤炭ETF漲5.28%，創(chuàng)新高，油氣ETF僅漲0.18%，聊勝于無。

關(guān)于煤炭的上漲，券商給的邏輯是，油價持續(xù)上漲，會迫使發(fā)電廠尋找更有成本優(yōu)勢的燃料，煤炭就是其中之一，煤電替代油電、氣電，會增加對煤炭的需求，拉升煤價。

但看實際情況，煤價漲幅并不明顯，而中證煤炭（不包含股息）已經(jīng)回到前高的位置，還是要注意下炒作風(fēng)險的。

其他方向表現(xiàn)就平淡了。

我們之前說過，中證消費(fèi)已經(jīng)把2019年以來相對滬深300的超額收益敗光了，兩者重回同一起跑線。

前一陣出現(xiàn)這種情況后，在1月29日迎來了白酒股的暴漲。現(xiàn)在又回到了暴漲前的狀態(tài)，這個位置，白酒的賠率還是蠻高的，就是不知道要熬多久。

港股創(chuàng)新藥ETF、恒生科技ETF，前幾天超跌反彈，但這兩天持續(xù)下跌，恒科還學(xué)會了A股的傳統(tǒng)戲碼，高開低走...

人工智能、商業(yè)航天、機(jī)器人等，今天也是跌的。銀行硬了一把，漲0.89%，撐起來大盤。

總的來說，全靠能源、銀行等大塊頭撐著，指數(shù)才還可以。但內(nèi)部慘得多，成長板塊悉數(shù)回調(diào)，3800多只股票待漲，個股中位數(shù)下跌1.06%，還是不能掉以輕心。

最后的話：

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