動態｜美征收126%重稅，印太陽能出口恐遭“滅頂之災”

本文共3446字

閱讀預計7分鐘

作者|楊舒宇等

編輯|龍風穆

審核 |江怡 陳玨可

圖源：網絡

美印經貿關系近期再被潑了一盆冷水：美國商務部2月底宣布對來自印度的太陽能進口產品初步征收126%反補貼稅，對這一高度依賴美國市場的產業形成沖擊。受政府推動供應鏈本土化政策影響，印度的光伏產業在過去幾年迅速發展，但內部需求不足、結構失衡加上最新的關稅壓力，導致制造商們不得不開始尋找新的出路。

印度《鑄幣報》和美國《財富》雜志都在近日的報道中分析稱，印度的太陽能出口策略將被改寫，需要拓展非洲、歐盟以及中東市場。但相關報道也表示，面對在非美國市場占據主導地位的中國產品，印度出口商需要培養更強的競爭力。

一、“97%出口流向美國”

在上述126%的初步反補貼稅之后，本月還可能會有一項反傾銷稅裁決，或將進一步推高總體關稅水平。分析人士表示，當前的初步關稅將給印度瓦瑞能源有限公司、維克拉姆太陽能公司、阿達尼太陽能公司等主要出口商帶來負面影響，“這些關稅可能導致貿易模式出現波動，迫使企業在新增產能涌入的背景下，在有限的市場窗口期內艱難經營”。

“印度的太陽能設備出口幾乎完全依賴美國市場。”“今日印度”網站報道稱，在印度總價值20.238億美元的太陽能電池和組件出口中，97%流向美國，這一比例數據自2023財年以來保持不變。因此，美國的關稅舉措在印度市場引發強烈反響。由于市場擔心失去利潤豐厚的美國市場，消息公布后印度主要太陽能設備制造商的股價紛紛下跌。

花旗集團分析師維克拉姆·巴格里表示，由于關稅如此之高，美國市場現在對印度太陽能制造商來說幾乎已經關閉。《財富》雜志分析稱，此前，印度向美國大量輸送太陽能產品，這主要得益于印度太陽能組件的成本低于美國組件。但如今，這種價格優勢可能會大幅縮小。業內專家警告稱，新關稅可能會使印度太陽能出口商在美國市場的生存變得極其困難。126%的關稅將使價格翻倍甚至更高，迫使美國買家轉向國內供應商或其他國家。

這些關稅給印度供應商敲響了警鐘，經營方式的轉變迫在眉睫。《財富》雜志直言，一個信息十分明確：基于關稅套利的出口模式不再可持續。印度太陽能行業的下一階段將取決于更深入的上游整合、地理多元化以及與國內需求更緊密的結合。

《鑄幣報》援引印度新能源和可再生能源部官員的話報道稱，隨著出口到美國的太陽能組件被征收新關稅，非洲可能成為印度制造的太陽能電力設備的替代目的地。該官員表示，在開拓新市場的同時，印度太陽能出口必須在價格上擁有全球競爭力。報道提到，在太陽能設備生態系統中占主導地位的中國，目前是非洲最大的供應商。

二、雙重困境下的印度太陽能業

在面對高關稅帶來出口壓力的同時，印度內部的太陽能設備供需失衡問題也愈發突出。

“印度政府的一項生產激勵計劃非常成功，以至于對該行業產生了反作用。”據彭博社報道，印度總理莫迪此前推出了生產掛鉤激勵（PLI）計劃，旨在在印度實現可再生能源目標的過程中擺脫對外依賴。受此影響，2020年以來，印度的太陽能組件制造能力提高了13倍。然而，印度國內的需求卻無法消化這些產能。到2025年底，印度太陽能組件產能已飆升至154吉瓦，而同期國內新增裝機量僅為38吉瓦，產能幾乎是需求的4倍。

據《日經亞洲評論》報道，由于擴張速度過快，印度組件工廠的平均產能利用率從2024年的49%下降至2025年的38%。分析師表示，高效的工廠通常在80%以上。

值得注意的是，印度試圖通過政策強行構建全產業鏈，但現實是：印度光伏依然長在中國供應鏈上。

印度專業能源媒體Saur Energy分析稱：“至關重要的是，即便組件組裝已經實現了本土化，印度的太陽能上游供應鏈——包括多晶硅、硅棒、硅片和電池片——依然高度依賴中國。”這種依賴源于技術與資本的天然門檻，將太陽能電池片組裝成組件的過程相對簡單，但制造電池片本身則屬于技術和能源密集型產業，因此需要投入更多的資本。

生產環節的重心偏移，導致印度光伏產業在成本控制上面臨嚴峻挑戰。根據清潔能源咨詢公司Mercom Capital此前的數據，印度制造的太陽能組件在成本上并無優勢：即便是使用進口中國電池片組裝的組件，其價格也比中國原裝整板貴了48%；而一旦換成純印度國產電池片，價格漲幅更是驚人，比中國產品高出約143%。這一成本差距意味著，在缺乏針對性關稅保護的情況下，印度光伏產品或許很難在純粹的價格博弈中與全球成熟供應鏈抗衡。

印度政府試圖通過強硬的政策紅線“倒逼”產業升級。按照計劃，自6月1日起，印度將強制要求政府支持的項目必須使用本土制造的太陽能電池片。《日經亞洲評論》援引分析師和業內高管的觀點認為，此舉實際上可能引發該行業的首輪大洗牌。

印度太陽能行業前十廠商之一Premier Energies在1月下旬的財報演示顯示，目前印度約40%的組件產能要么屬于“規模不足”（單家公司產能低于3吉瓦），要么是基于效率較低的舊技術。“所有這些產能較低且無法進行有效競爭、缺乏足夠‘后向一體化’能力（即向上游延伸）的組件廠商，未來將很難獲取電池片。”Premier Energies首席戰略官蘇迪爾·雷迪表示。

三、競爭力仍處于成長階段

英國《金融時報》3日報道稱，印度的太陽能行業原本預計在未來4年的年均增長率可達16%，但美國的關稅行動對其造成重大挫折。新關稅將迫使印度公司降低在國內的價格以消化庫存，同時尋找其他的出口市場。

印度能源媒體Energetica India分析稱，當前印度的太陽能制造業正處在一個轉折點，其組件制造產能已超過當前國內需求約3倍，同時設定了電池的本土制造目標。但與此形成鮮明對比的是，多晶硅、硅錠和硅晶圓片等上游環節仍然嚴重欠發達，國內僅有約2吉瓦的硅錠和硅晶圓片產能，并且沒有商業化的多晶硅生產。這代表了光伏供應鏈中存在明顯的供需缺口，凸顯結構性失衡。

該報道認為，印度必須解決國內供需問題，同時加強整合上游環節，才能確保該產業長期的自主性和全球競爭力。

清華大學國家戰略研究院研究員錢峰在接受《環球時報》記者采訪時表示，當前，印度太陽能產業的結構呈現出“政策強力驅動、應用市場龐大”與“本土制造短板突出、產業鏈局部薄弱”并存的鮮明特點。從政策與市場層面看，印度政府將太陽能產業置于國家能源安全戰略、實現能源轉型的核心位置。在PLI政策推動下，印度通過補貼吸引全球頂尖制造商在印設廠，并扶持阿達尼、塔塔等本土龍頭企業擴張太陽能裝機容量和制造產能。

然而，與龐大的裝機目標形成鮮明對比的是，其本土制造產業鏈存在嚴重的結構性失衡。上游環節極度薄弱，高純多晶硅料等核心原材料幾乎完全依賴進口，導致生產成本居高不下。中游組件制造雖在PLI計劃下產能快速提升，但在高效電池技術、設備精度及產品良率方面，仍與國際領先水平存在差距。下游系統集成與運維市場則面臨土地獲取困難、電網配套設施不足、部分項目融資成本高等挑戰。這種“原材料在外、制造業靠補”的失衡結構，使其產業發展嚴重依賴政策保護。

業內人士認為，全球太陽能價值鏈仍然高度集中在中國，涵蓋多晶硅、硅錠、硅片、電池、組件，以及關鍵的制造設備和核心技術。印度金融服務企業CareEdge Ratings董事阿利亞斷言：“在這種背景下，（印度）在短期內實現供應鏈韌性沒有捷徑。發展強大和自給自足的生態系統將需要持續的政策支持、長期的資本承諾和技術能力建設。”

錢峰表示，從當前國際市場格局看，印度太陽能產品的市場份額與全球競爭力仍處于新興成長階段，國際份額不足5%。全球太陽能市場的主導權依然掌握在以中德日為代表的傳統光伏強國手中。中國憑借從硅料、硅片到電池片、組件的全產業鏈優勢，以及高效電池技術的規模化應用，占據了全球超過80%的組件產能。德日企業則在薄膜電池等高端技術和品牌溢價上保持領先。

相比之下，印度太陽能產品在核心技術、品牌影響力、供應鏈整合效率等關鍵指標上，仍難以與全球一線品牌直接抗衡。不過他也提醒，雖然目前印度太陽能產業對中國企業的直接影響有限，但長期需關注其通過政策保護與產業升級可能形成的局部挑戰。

本文轉載自“環時財經”微信公眾號2026年3月5日文章，原標題為《126%，印度拉響警報》。

編輯：龍風穆

審核：江怡 陳玨可

*前往公眾號后臺發送“編譯”，即可查看往期編譯合集

更多內容請見↓

歡迎您在評論區留下寶貴的意見或建議，但請務必保持友善和尊重，任何帶有攻擊性和侮辱性語言的留言（例如“阿三”）都不會被采用。