數(shù)字人民幣2.0為智能經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入強(qiáng)勁動能｜金融與科技

文/中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行總行風(fēng)險(xiǎn)管理部資產(chǎn)保全二處處長畢超

2026年1月1日，新一代數(shù)字人民幣計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系正式啟動實(shí)施，標(biāo)志著數(shù)字人民幣從“現(xiàn)金型1.0版”向“存款貨幣型2.0版”的歷史性跨越。本文深入分析數(shù)字人民幣2.0版的核心特征、制度創(chuàng)新及其在智能經(jīng)濟(jì)時(shí)代的戰(zhàn)略價(jià)值。研究表明，新一代數(shù)字人民幣通過計(jì)息機(jī)制、智能合約、跨境支付等創(chuàng)新，將有效發(fā)揮貨幣職能，為高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的貨幣支撐。

生產(chǎn)力革命呼喚貨幣形態(tài)的深刻變革。當(dāng)前，我們正處在由人工智能驅(qū)動的第四次工業(yè)革命浪潮之中。以生成式人工智能、通用大模型、具身智能等為代表的顛覆性技術(shù)集群，正以前所未有的速度和深度重塑著社會的生產(chǎn)方式，展現(xiàn)了新質(zhì)生產(chǎn)力的強(qiáng)大生命力。

生產(chǎn)力的每一次飛躍，都必然要求貨幣體系進(jìn)行同步演進(jìn)。在智能經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)據(jù)成為新的關(guān)鍵生產(chǎn)要素，人工智能成為生產(chǎn)要素放大器，萬物互聯(lián)、機(jī)器對機(jī)器、智能體對智能體等自主交易將成為常態(tài)，傳統(tǒng)的支付清算體系在效率、成本和可編程性方面需要與時(shí)俱進(jìn)。一個能夠與智能化生產(chǎn)生活方式無縫對接、原生于數(shù)字世界的貨幣形態(tài)，已成為時(shí)代的迫切呼喚。

2026年1月1日，中國人民銀行出臺的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》正式實(shí)施，新一代數(shù)字人民幣計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系同步啟動。這標(biāo)志著數(shù)字人民幣從“數(shù)字現(xiàn)金時(shí)代”邁入“數(shù)字存款貨幣時(shí)代”，完成了從央行負(fù)債向商業(yè)銀行負(fù)債的根本性轉(zhuǎn)變。

截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計(jì)處理交易34.8億筆，累計(jì)交易金額16.7萬億元，通過數(shù)字人民幣App開立個人錢包2.3億個，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬個。多邊央行數(shù)字貨幣橋累計(jì)處理跨境支付業(yè)務(wù)4047筆，累計(jì)交易金額折合人民幣3872億元，其中數(shù)字人民幣在各幣種交易額占比約95.3%。這些數(shù)據(jù)表明，我國數(shù)字人民幣在全球各國中央銀行試驗(yàn)推進(jìn)的項(xiàng)目中處于領(lǐng)跑態(tài)勢。

數(shù)字人民幣2.0版的核心變革與制度創(chuàng)新

（一）從“現(xiàn)金型”向“存款貨幣型”的根本性轉(zhuǎn)變

這是數(shù)字人民幣2.0版最核心的變革。在試點(diǎn)階段，數(shù)字人民幣被嚴(yán)格定位為M0的替代，即流通中的現(xiàn)金，不計(jì)付利息。2.0版則明確了客戶在商業(yè)銀行開立的數(shù)字人民幣錢包中的余額，具有商業(yè)銀行負(fù)債的屬性，以賬戶為基礎(chǔ)且計(jì)付利息。

這一轉(zhuǎn)變帶來了深遠(yuǎn)影響：一是解決了商業(yè)銀行的運(yùn)營動力問題。計(jì)息功能使得商業(yè)銀行可以將吸收的數(shù)字人民幣存款用于資產(chǎn)負(fù)債表管理，通過存貸業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤，從根本上激發(fā)了其推廣數(shù)字人民幣應(yīng)用場景的內(nèi)生動力。二是增強(qiáng)了用戶的持有意愿。對用戶而言，數(shù)字人民幣錢包不再只是一個“過路”的支付工具，而是一個可以像銀行活期存款一樣獲取利息的儲蓄工具。三是實(shí)現(xiàn)了與現(xiàn)代銀行體系的全面融合。數(shù)字人民幣被納入存款準(zhǔn)備金制度框架和存款保險(xiǎn)保障范疇，標(biāo)志著數(shù)字人民幣正式從一個游離于銀行信貸體系之外的“數(shù)字現(xiàn)金”，轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆谌氍F(xiàn)代中央銀行-商業(yè)銀行體系的“數(shù)字存款貨幣”。

（二）構(gòu)建“賬戶體系+幣串+智能合約”三位一體的數(shù)字化方案

這是新一代數(shù)字人民幣的技術(shù)靈魂。數(shù)字人民幣堅(jiān)持“以賬戶為基礎(chǔ)”的審慎管理原則，用戶需要通過商業(yè)銀行開立不同等級的數(shù)字人民幣錢包，這些錢包與銀行賬戶體系松耦合，但在必要時(shí)可以實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管，確保了金融監(jiān)管的有效性和資金賬戶的安全性。

“幣串”是數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)價(jià)值承載與信息傳遞相統(tǒng)一的核心技術(shù)構(gòu)造。每一筆數(shù)字人民幣都可以被理解為一個經(jīng)過加密算法保護(hù)的、獨(dú)特的“加密數(shù)字串”，不僅記錄了金額、所有者等基礎(chǔ)信息，更關(guān)鍵的是，它可以攜帶可編程的元數(shù)據(jù)，包含特定的支付條件、用途限制、時(shí)間戳、交易軌跡等信息。

智能合約是預(yù)先編寫在數(shù)字人民幣系統(tǒng)中的一段代碼，它定義了交易各方之間的權(quán)利和義務(wù)，并能在滿足特定條件時(shí)自動執(zhí)行。2026年春節(jié)期間，多地政府、數(shù)字人民幣運(yùn)營機(jī)構(gòu)開展了多樣的數(shù)字人民幣促消費(fèi)紅包發(fā)放活動，通過加載智能合約功能，數(shù)字人民幣紅包可充分滿足復(fù)雜場景和靈活定制的消費(fèi)補(bǔ)貼政策需求，確保消費(fèi)激勵精準(zhǔn)直達(dá)。

（三）兼容分布式賬本技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用

數(shù)字人民幣采用的是一種“中央銀行技術(shù)支持+商業(yè)銀行運(yùn)營+兼容分布式賬本技術(shù)”的混合技術(shù)架構(gòu)。這種架構(gòu)的核心優(yōu)勢在于“取長補(bǔ)短”：一方面保留中心化管理的核心優(yōu)勢，由中央銀行掌握統(tǒng)一的發(fā)行和登記總賬，確保了國家貨幣主權(quán)的絕對安全；另一方面利用分布式技術(shù)的獨(dú)特長處，在特定的、需要多方參與和互信的場景下，可以兼容應(yīng)用分布式賬本技術(shù)。

2026年2月6日，中國人民銀行等八部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的通知》，為現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化（RWA）留出了合規(guī)發(fā)展空間。

數(shù)字人民幣賦能智能經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐路徑

（一）推動產(chǎn)業(yè)升級，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)滴灌

智能制造、智慧農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代物流等“人工智能+產(chǎn)業(yè)”的核心特征是供應(yīng)鏈長、參與主體多元、協(xié)作關(guān)系復(fù)雜、數(shù)據(jù)流與資金流交互頻繁。數(shù)字人民幣與智能合約的結(jié)合，為解決這些難題提供了革命性的方案。

2026年2月，成都落地了全國首單數(shù)字人民幣智能合約農(nóng)民工工資發(fā)放業(yè)務(wù)。交通銀行四川省分行依托智能合約生態(tài)服務(wù)平臺，為總包企業(yè)開立單位錢包并加載智能代發(fā)合約，確保了工資資金?？顚Ｓ?，不被截留挪用，實(shí)現(xiàn)了工資的精準(zhǔn)直達(dá)。這一創(chuàng)新應(yīng)用展示了數(shù)字人民幣在保障民生、維護(hù)社會公平方面的重要價(jià)值。

（二）重塑消費(fèi)范式，促進(jìn)普惠金融

數(shù)字人民幣的設(shè)計(jì)充分考慮了普惠性。除了手機(jī) APP 形態(tài)的“軟錢包”，數(shù)字人民幣還大力推廣基于智能卡、可穿戴設(shè)備等形態(tài)的“硬錢包”。這些硬錢包支持“雙離線支付”，即在收付雙方都沒有網(wǎng)絡(luò)的情況下，通過近場通信技術(shù)“碰一碰”即可完成交易，極大地拓展了數(shù)字支付的應(yīng)用場景。

數(shù)字人民幣向縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)的滲透，不僅僅是支付工具的擴(kuò)展，更是普惠金融戰(zhàn)略的重要組成部分。傳統(tǒng)金融服務(wù)在偏遠(yuǎn)地區(qū)覆蓋成本高、效率低，數(shù)字人民幣通過數(shù)字化手段降低了金融服務(wù)門檻，讓鄉(xiāng)村振興有了更強(qiáng)的金融支撐。江蘇寶應(yīng)、興化等地已打造“數(shù)幣特色村鎮(zhèn)”，通過發(fā)放消費(fèi)紅包、商戶補(bǔ)貼、手把手教學(xué)等方式推廣數(shù)字人民幣。

（三）優(yōu)化社會治理，提升監(jiān)管效能

數(shù)字人民幣作為國家法定數(shù)字貨幣，其“可控匿名”特性為實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)監(jiān)管提供了前所未有的強(qiáng)大工具?！翱煽啬涿笔菙?shù)字人民幣設(shè)計(jì)的核心原則之一，其精髓在于“小額匿名、大額可追溯”。對于普通用戶的日常小額消費(fèi)，交易信息是匿名的，充分保護(hù)個人隱私；但對于大額或可疑交易，經(jīng)過嚴(yán)格的法律授權(quán)程序，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以依法追溯資金流向，以有效打擊洗錢、逃稅、恐怖融資、網(wǎng)絡(luò)賭博等違法犯罪活動。

央行可以利用人工智能和大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對海量的、經(jīng)過脫敏處理的數(shù)字人民幣交易數(shù)據(jù)進(jìn)行宏觀層面的模式識別與趨勢分析，提前預(yù)警產(chǎn)業(yè)過熱或衰退的風(fēng)險(xiǎn)，識別并防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的跨市場傳染，極大地提升了維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全的效能。

（四）助力全球合作，打造跨境支付新通道

在全球人工智能產(chǎn)業(yè)的激烈競爭中，算力、數(shù)據(jù)、算法和人才的跨境流動已成為常態(tài)。數(shù)字人民幣通過參與和推動多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）等國際合作項(xiàng)目，正在為解決跨境支付難題提供“中國方案”。

2025年8月，深圳羅湖區(qū)一家重點(diǎn)供應(yīng)鏈企業(yè)通過mBridge完成單筆6800萬元跨境貿(mào)易貨款結(jié)算，從發(fā)起到賬僅用數(shù)秒，實(shí)現(xiàn)了“交易即結(jié)算”的跨境支付新體驗(yàn)。與傳統(tǒng)SWIFT系統(tǒng)1至3個工作日的處理周期相比，數(shù)字人民幣跨境結(jié)算效率提升數(shù)百倍，且實(shí)現(xiàn)零手續(xù)費(fèi)和全流程可追溯。

2026年2月1日，新版人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）業(yè)務(wù)規(guī)則正式施行。截至2025年底，CIPS已覆蓋全球主要地區(qū)，擁有190家直接參與者、1567家間接參與者，其中亞洲地區(qū)參與者占比超70%。數(shù)字人民幣與CIPS的協(xié)同，將進(jìn)一步鞏固人民幣在國際支付體系中的地位。

在技術(shù)革新中堅(jiān)守貨幣主權(quán)與金融安全

在數(shù)字人民幣深度融合的歷史進(jìn)程中，我們必須保持清醒的頭腦，正視并妥善應(yīng)對伴隨而來的新風(fēng)險(xiǎn)與新挑戰(zhàn)，確保金融創(chuàng)新始終在安全、穩(wěn)健的軌道上運(yùn)行。

（一）積極應(yīng)對算法安全與貨幣安全的交織風(fēng)險(xiǎn)

在數(shù)字人民幣體系中，特別是隨著智能合約的廣泛應(yīng)用，使得貨幣系統(tǒng)的安全性與算法代碼的安全性前所未有地緊密捆綁在一起。必須建立一套極其嚴(yán)格的智能合約審計(jì)、測試和認(rèn)證體系，并對與支付決策相關(guān)聯(lián)的人工智能模型的魯棒性和安全性提出更高的要求。

（二）統(tǒng)籌平衡數(shù)據(jù)主權(quán)與用戶隱私保護(hù)

數(shù)字人民幣的運(yùn)行必然伴隨著海量交易數(shù)據(jù)的產(chǎn)生。必須在法律層面明確界定數(shù)據(jù)的收集、存儲、使用和銷毀邊界，確保對交易數(shù)據(jù)的分析和利用嚴(yán)格遵循“最小化、必要性”原則。在“可控匿名”的設(shè)計(jì)中，如何界定“大額”與“小額”的閾值，何種情況可以啟動追溯程序，以及由誰來授權(quán)和執(zhí)行追溯，都需要建立清晰、透明且受嚴(yán)格法律約束的操作流程。

（三）積極穩(wěn)妥升級傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施

自2026年1月1日啟動的新一代數(shù)字人民幣框架，是一個全新的金融基礎(chǔ)設(shè)施，需要與現(xiàn)有的傳統(tǒng)銀行核心系統(tǒng)、支付清算系統(tǒng)、證券登記結(jié)算系統(tǒng)等進(jìn)行平滑、高效的對接。推動現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化改造，制定統(tǒng)一的、前瞻性的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，并為所有市場參與者提供清晰的過渡路線圖和充分的測試期，是確保此次系統(tǒng)性升級成功的關(guān)鍵所在。

結(jié)語

2026年1月1日，數(shù)字人民幣正式升級為2.0版本，這不僅僅是一次支付手段的簡單更迭，更是中國金融基礎(chǔ)設(shè)施的一次深刻變革。新一代數(shù)字人民幣借助其深度融合的“賬戶體系+幣串+智能合約”數(shù)字化方案，憑借其無可比擬的智能化、安全性、普惠性和人性化特性，必將無縫嵌入到智能經(jīng)濟(jì)中，為智能經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供強(qiáng)大貨幣支撐。從計(jì)息政策到離線支付，從縣鄉(xiāng)覆蓋到跨境結(jié)算，數(shù)字人民幣的每一個進(jìn)展都在為未來的貨幣、產(chǎn)業(yè)乃至智能經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。對于普通人而言，數(shù)字人民幣不是要取代支付寶和微信，而是提供一個更安全普惠、更自主便捷的支付通道和選擇。對于國家而言，數(shù)字人民幣是金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化的底層操作系統(tǒng)，是人民幣國際化和金融強(qiáng)國建設(shè)的重要引擎?？傊?，新一代數(shù)字人民幣已展現(xiàn)出卓越優(yōu)勢，將會為我國智能經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)大貨幣動能，也將為全球主權(quán)數(shù)字貨幣的改革發(fā)展貢獻(xiàn)中國智慧與中國方案。

來源 | 經(jīng)作者授權(quán)發(fā)布

編輯 | 丁開艷

審核丨秦婷

責(zé)編 | 蘭銀帆

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