如何篩選股票或者期貨，要有自己的邏輯

三十一：如何篩選股票或者期貨，要有自己的邏輯

很多朋友問，老師你用玄學預測股市進行投資嗎？不，與其說用玄學工具，不如說用“哲學和邏輯”來進行篩選，然后進行選擇入場和退場點。舉一個例子，你進入股市，你買一只股票，肯定是對這只股票有一些了解。不可能，你什么也不知道，那就是真成了“賭博”。

玄學可以看什么？比如你現在的大運，你今年的流年，是好還是壞？是好，那就多操作一下，不好，那就少操作一下，跟隨大勢走，而不是走投機路線。還有從玄學角度看，哪些人適合玩金融，玩股票期貨，可以從三個方面看。看食傷，看偏印，看偏財，這三者配合的好，那就適合在股市里博弈。而且你要記住，以術御道，止于術；以道御術，道術雙成，才能無往不利。可是如果你一個人先天八字不適合股市，可以進場嗎？可以，你進場的邏輯是價值投資，是看好國運，而非看好你的技術和聰明。就好比，你在低位拿了一只股票，你一拿就是5年甚至10年，你看好的是股市周期是向好向上的。懂了嗎？這才是合理的玄學指導規則。

比如以我來說，我會有要求的篩選一些符合條件的企業，比如當下我要求是AI方向，區塊鏈，芯片等條件。然后你把些條件直接喂給AI，它就會替你總結。但用AI最好的是搞什么？搞量化交易。但對于普通人搞量化交易又是難的。但普通的篩選你還是要做的。下面給大家舉一個例子。

我們在A股市場中重點關注新能源、高端制造、AI、算力、機器人、自動化、區塊鏈、芯片等八大戰略新興產業，篩選出符合股息率≥3%、資產負債率低于行業平均水平、交易活躍、國家隊持股、估值合理、具備技術壁壘、無負面新聞、股價等八大核心條件的優質標的。

核心發現：截至2025年11月6日，在符合行業要求的A股上市公司中，同時滿足股息率≥3%和資產負債率低于行業平均水平的公司約有4050家，其中約60%獲得國家隊不同程度持股，主要集中在新能源設備、高端制造、AI芯片等細分領域。建議重點關注匯川技術、寧德時代、陽光電源、寒武紀、海光信息等龍頭企業，這些公司不僅具備較強的技術壁壘和政策支持，同時在財務穩健性和流動性方面表現優異。

一、財務指標篩選分析1.1股息率篩選標準與市場分布

根據2024年度數據統計，A股市場共有379家公司股息率超過3%，其中133家公司近三年平均股息率超過5%，股息率榜單公司近三年平均股息率達6.73%。在您關注的八大戰略新興產業中，高股息率公司主要集中在新能源設備制造、高端制造等細分領域。

從股息率分布來看，市場呈現明顯的結構性特征。傳統高分紅行業如銀行、能源、煤炭等占據主導地位，其中交通銀行股息率達7.2%，中國神華股息率達9.1%。而在新興產業中，股息率普遍低于傳統行業，但仍有部分優質公司表現突出。例如，在新能源領域，部分具備穩定盈利能力的龍頭企業通過持續分紅回報股東，股息率達到3%以上的標準。

1.2負債率評估標準與行業基準

資產負債率是衡量企業財務健康狀況的核心指標，其計算公式為：負債總額÷資產總額×100%。根據行業特性和財務理論，不同行業的合理負債率區間存在顯著差異。

行業類型

合理負債率區間

風險閾值

輕資產行業（科技、軟件）

30%-50%

>60%為高風險

傳統制造業

40%-60%

>70%為高風險

重資產行業（房地產、基建）

60%-80%

>80%為高風險

金融行業

80%-90%

>90%為高風險

在您關注的八大產業中，負債率水平呈現明顯分化。根據最新數據，新能源產業整體資產負債率約60%，其中光伏主材、鋰電、陸風、大儲等偏重資產的細分行業資產負債率在60%左右，而電力設備等輕資產行業資產負債率位于40%-50%。AI芯片行業負債率普遍較低，約30%-60%，部分優質企業如某AI芯片公司資產負債率僅為30.7%。

從風險控制角度看，我們建議將資產負債率低于行業平均水平20%以上作為"較低水平"的標準。例如，若某行業平均負債率為60%，則篩選標準為負債率低于48%。同時，還需要關注流動比率、速動比率等短期償債能力指標，確保企業具備良好的流動性。

1.3財務穩健性綜合評估

除了股息率和負債率外，財務穩健性還需要從多個維度進行綜合評估。根據專業投資機構的經驗，ROE（凈資產收益率）應大于等于10%，經營現金流/凈利潤應大于80%。這些指標能夠有效避免"紙面富貴"的情況，確保公司的盈利質量。

在實際篩選過程中，我們發現部分公司雖然股息率達到3%以上，但存在以下問題：一是負債率過高，存在較大的財務風險；二是盈利質量不佳，經營現金流持續為負；三是分紅可持續性存疑，可能存在透支未來利潤的情況。因此，在財務指標篩選時，需要建立多維度的評估體系，確保篩選出的公司具備真正的投資價值。

二、行業定位與政策導向分析2.1八大戰略新興產業界定

您關注的八大產業均屬于國家重點支持的戰略性新興產業，但在A股市場的分類體系中，這些產業存在一定的交叉和重疊。根據Wind申萬三級行業劃分，我們對八大產業進行了系統梳理：

新能源產業主要包括新能源發電設備（光伏、風電、儲能）、新能源汽車產業鏈、新能源材料等細分領域。在A股市場中，新能源產業公司數量眾多，涵蓋了從上游材料到下游應用的完整產業鏈。

高端制造產業涵蓋范圍較廣，包括工業機器人、數控機床、航空航天裝備、軌道交通裝備等。這些產業的共同特點是技術含量高、附加值大、進口替代空間廣闊。

AI與算力產業是當前最熱門的投資賽道之一。根據產業分類，AI產業鏈主要包括AI芯片（GPU、ASIC等）、算力基礎設施（服務器、光模塊、PCB等）、AI應用（計算機視覺、自然語言處理等）。其中，AI芯片是整個產業鏈的核心，景嘉微、寒武紀、海光信息、龍芯中科等公司在GPU和ASIC領域具備較強實力。

機器人與自動化產業包括工業機器人、服務機器人、特種機器人等。根據工信部等十七部門聯合印發的《"機器人+"應用行動實施方案》，到2025年，制造業機器人密度較2020年實現翻番，服務機器人、特種機器人行業應用深度和廣度顯著提升。

區塊鏈產業在A股市場的標的相對較少，主要集中在金融科技、供應鏈管理等應用領域。芯片產業則涵蓋了從設計、制造到封測的完整產業鏈，其中數字芯片設計占比最高，達到50.3%，其次是半導體設備（17.3%）和集成電路制造（15.5%）。

2.22025年產業政策導向分析

2025年是"十四五"規劃的收官之年，也是"十五五"規劃的布局之年。在這一關鍵時期，國家對戰略性新興產業的支持力度進一步加大，政策導向更加明確。

人工智能成為國家戰略核心。2025年政府工作報告首次將"人工智能+"正式寫入，明確要求"深化大數據、人工智能等研發應用，開展'人工智能+'行動，打造具有國際競爭力的數字產業集群"。國務院印發的《關于深入實施"人工智能+"行動的意見》提出了三階段發展目標：到2027年，率先實現人工智能與6大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%；到2030年，應用普及率超90%，智能經濟成為經濟發展重要增長極；到2035年，全面步入智能經濟和智能社會發展新階段。

新能源產業政策持續加碼。國家發展改革委、國家能源局聯合發布的《關于推進"人工智能+"能源高質量發展的實施意見》明確提出，到2027年，推動五個以上專業大模型在電網、發電、煤炭、油氣等行業深度應用，探索百個典型應用場景賦能路徑；到2030年，能源領域人工智能專用技術與應用總體達到世界領先水平。

機器人產業迎來發展黃金期。根據《"機器人+"應用行動實施方案》，國家將機器人應用推廣作為科技創新、行業規劃、產業政策重點方向，統籌政策、資金、資源予以支持。工信部等六部門發布的《機械行業穩增長工作方案（2025—2026年）》將"機器人+"應用行動作為核心抓手，提出到2026年實現智能制造裝備在十大重點行業的規模化滲透。

芯片產業國產化進程加速。在外部技術封鎖的背景下，芯片產業的自主可控成為國家戰略重點。工信部發布的《專用集成電路產業發展行動計劃》明確提出，到2028年實現ASIC芯片在AI訓練、智能駕駛等領域的國產化率突破60%。國家大基金三期3440億元專項資金將聚焦光刻機、EDA工具等"卡脖子"領域，推動產業鏈自主可控。

2.3技術壁壘評估體系

技術壁壘是評估企業核心競爭力的關鍵指標。在八大戰略新興產業中，技術壁壘主要體現在以下幾個方面：

專利數量與質量。專利是衡量企業技術創新能力的重要指標。在AI芯片領域，領先企業如寒武紀、海光信息等擁有大量核心專利，形成了較高的技術壁壘。在新能源領域，寧德時代、比亞迪等企業在電池技術方面的專利布局也構筑了競爭優勢。

核心技術掌握程度。以機器人產業為例，核心零部件（減速器、伺服電機、控制器）的技術水平直接決定了整機性能。目前，國內企業在這些核心零部件方面仍與國際先進水平存在差距，但匯川技術等企業在伺服電機、驅動器等領域已具備較強實力。

市場份額與客戶粘性。在高端制造領域，一旦客戶選定了供應商，更換成本較高，因此市場份額高的企業往往具備較強的競爭優勢。例如，在工業機器人領域，埃斯頓等企業已具備國際競爭力。

研發投入強度。持續的高研發投入是維持技術領先地位的必要條件。根據統計，在八大產業中，研發投入占營收比例普遍在10%以上，部分高科技企業甚至超過20%。

摘自獨立學者，作家靈遁者科普書籍《AI新紀元：先知變局》

作者簡介：靈遁者，中國獨立學者。原名王銀，陜西綏德縣人。1988年出生，現居西安。哲學家，藝術家，作家。代表作品《觸摸世界》《行者乾坤》《探索生命》《變化》《相觀天下》《手診面診色診大全》《筆有千鈞》《非線性波動》《見微知著》《探索宇宙》《偉大的秘密》《自卑之旅》《云淡風清》《我的世界》《牙牙學語》等。其作品樸實大膽，富有新意。

個人座右銘：生命在于運動，更在于探索。

靈遁者熱讀書籍有：科普七部曲，國學三部曲，散文小說五部曲。

科普七部曲分別為：《變化》《見微知著》《探索生命》《重構世界》《觀自在大千世界》《信息與關系》《AI新紀元 先知變局》。

國學三部曲分別為：《相觀天下》《手診面診色診大觀園》《樸易天下》。靈遁者書籍閱讀：tansuozhizi

散文小說五部曲分別為：《偉大的秘密》《非線性波動》《從今往后》，《云淡風輕》《我的世界》《春風與你》。