四川
昨天市場普遍上漲，中國資產比其他國家的資產表現更好。
這里面有什么玄機嗎？
分享一下我社群的復盤，原文如下：
一、當供應鏈受到威脅
過去的世界建立在全球化分工的基礎上，每個經濟體在全球產業鏈上都有自己的生態位，大家各司其職。
即便偶爾發生局部沖突，但整體的供應體系是暢通的。
最近特朗普的一系列騷操作導致供應體系面臨重構。
石油漲價只是一方面，如果石油時不時斷供，甚至長時間斷供，又會怎樣呢？
不僅說是石油，其他礦產資源和能源都有這種風險。
畢竟，如果美國時不時在海上丟炸彈，誰敢冒死通航呢？
用一個幾萬或者幾百萬美元的炸彈去炸毀一個幾億甚至十幾億的油輪。你想想未來世界會發生什么？
美國并不需要每時每刻都炸，偶爾來這么一下就夠讓人心慌的。
那么船運公司會不會把這些損失平攤到油價里呢？
保險公司會不會大幅提價呢？
供應會不會偏緊呢？
甚至某些國家的供應會不會中斷呢？
大家仔細想想，如果這種事情發生會如何？
這將很大程度上影響到股市的交易邏輯。
二、瘋狂囤貨的年代
咱們先不說股市，想想各個國家，各個企業會怎么做？
庫存這東西，在過去很多年里，都被企業當做負擔，于是他們都在推崇柔性庫存，甚至巴不得不要庫存才好呢。
但這是建立在供應鏈完備的基礎上的。
如果供應鏈總是斷斷續續，甚至一斷就好幾個月，沒有庫存行嗎？
在2023年第三季度，受疫情后供應鏈紊亂的影響，全球制造業的庫存周轉天數曾達到87.2天，這是10年來的最長紀錄之一。
但現在一些商品的庫存可能就2-4周。
企業想到這里是不是會肝顫？
那么接下來這些企業會做什么呢？
作為全球制造業中樞的中國，在未來由會扮演什么角色呢？
很多人可能不懂制造業中樞意味著什么。
中國的產品如果斷供，全球制造業企業將蒙受巨大的損失。
而對于那些原材料供應國來說，他們首先要保證的就是中國的原材料供應。否則我們不給他們中間品，他們也活不下去。
未來，誰在產業中具有絕對話語權，誰將成為大贏家。
這個時候，就體現出“分散和多元化”的好處了。
那些靠單一產業生存的國家會被迫成為被割韭菜的對象。
這段時間咱們持倉中的豆粕ETF開始表現了。
其實按照現在的絕對供需關系，豆粕是不缺的，周期還沒有到上升期。
但囤貨的焦慮可能已經在向各類大宗商品傳導了。
美豆最近就在持續上漲。原材料都漲價了，豆粕當然也要跟著漲。（大豆上漲也跟油價帶動運費上漲有關）
豆粕漲價，飼料也要漲價，于是今天股市表現最好的成了農林牧漁。
大家可能好奇，飼料漲價，養殖企業不是利潤會被壓縮嗎？
前幾天我在星球就跟大家分享了，見下圖。
當時我正好就是用養殖行業來做的類比。
飼料漲價，正好就能快速把落后產能出清，那么頭部企業就受益了。
這種通脹的傳導鏈會在未來逐漸展開。
那么，央行降準降息的概率就大大降低！銀行的凈息差估計也能企穩回升了。
未來，估計不少小國都會陷入滯脹，他們的產業鏈最終會被強國肢解！市場也會被搶走。
我之前推薦大家去看看《拉丁美洲被切開的血管》，就是希望大家能好好看看過去的資本是怎么掠奪的。
未來也會用這些手法，只不過是換了一身皮膚而已。
三、通脹交易將在未來開啟
當前市場還在對通脹處于質疑和猶豫的階段。
由于在低物價中待太久了，所以都不敢想象哪一天物價會上漲了。
從中證消費的走勢也能看出資金的猶豫。
至于什么時候會達成共識，我也不知道，隨著國際局勢的發展，很多事會慢慢達成共識。
在做多了PPI后，做多CPI也會慢慢出現。傳導還需要時間。
四、伊朗的反擊超預期
說實話，我原本對伊朗的反擊不報什么希望的。
不過看最近的表現，還是超出了我的預期的。
至少沒有很快就認慫，還是在不斷的騷擾美以。
只要他們有骨氣，能把美國拖住，特朗普的如意算盤就落空了。
一旦美國被拖入戰爭泥潭，即便石油上漲，也不一定能使得美元走強。
昨天我在星球也給大家統計了歷次美國陷入泥潭后美元的走勢，見下圖。
就看伊朗有沒有骨氣了！
咱們就當看戲好了。
如果拖住了美國，而特朗普不及時找臺階TACO的話，它的中期選舉就泡湯了。
接下來還是看看周末中東那邊會怎么鬧吧。
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