算力背后全是電，國(guó)家終于出手了，意外帶火了新基建！

文/言叔

3月5日，《政府工作報(bào)告》正式出爐。一個(gè)重磅信號(hào)，首次亮相！

“算電協(xié)同”被明確寫(xiě)入報(bào)告，列為重點(diǎn)新基建工程。

這四個(gè)字，看著簡(jiǎn)單，背后卻是國(guó)家層面的戰(zhàn)略升級(jí)。

意思就是，之前在地方試點(diǎn)的算電協(xié)同模式，正式從“地方實(shí)踐”變成“國(guó)家戰(zhàn)略”。

從此，電力和算力深度融合，進(jìn)入全新發(fā)展階段。

01

《政府工作報(bào)告》起草組成員、國(guó)務(wù)院研究室副主任陳昌盛，解讀時(shí)說(shuō)了一句網(wǎng)絡(luò)熱評(píng)，特別實(shí)在：“搞AI要先打牢基礎(chǔ)設(shè)施，AI的盡頭是能源”。

他還明確，我國(guó)會(huì)靠國(guó)家電網(wǎng)的全球優(yōu)勢(shì)，加快建超大規(guī)模智算集群，深化算電協(xié)同布局。

目的很簡(jiǎn)單，支持大模型研發(fā)，提升算力規(guī)模，讓電力精準(zhǔn)匹配算力需求，給AI產(chǎn)業(yè)筑牢能源底座。

說(shuō)白了，這就是電力和算力的“聯(lián)姻”，還是國(guó)家親自“包辦”的戰(zhàn)略聯(lián)姻！

和市場(chǎng)上零散的合作不一樣，這次是頂層設(shè)計(jì)統(tǒng)籌規(guī)劃。

把電力的供給優(yōu)勢(shì)，和算力的爆發(fā)需求，全方位綁在一起。

既解決算力的能源瓶頸，又激活電力的增長(zhǎng)新動(dòng)能，還夯實(shí)新基建支撐，一舉三得。

背后，是國(guó)家要搶占AI時(shí)代制高點(diǎn)的大考量。

可能有人沒(méi)概念，算力到底多耗電？

咱們每天刷抖音、發(fā)朋友圈、用AI聊天、拍短視頻，看著輕松，背后都要耗不少電。

而承載這一切的核心——數(shù)據(jù)中心，業(yè)內(nèi)都叫它“吞電巨獸”。

耗電量之高，遠(yuǎn)超很多人的想象。

有組實(shí)打?qū)嵉臄?shù)據(jù)：

2019到2024這五年，我國(guó)數(shù)據(jù)中心用電量直接翻倍。

年均增長(zhǎng)15%以上，比全國(guó)整體用電增速快多了。

這意味著，每年數(shù)據(jù)中心新增的用電量，就相當(dāng)于一個(gè)中小型城市的總用電量。

現(xiàn)在AI大模型爆發(fā)，算力需求越來(lái)越大，數(shù)據(jù)中心耗電量還在飆升。

國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，到2030年，全球數(shù)據(jù)中心用電量約9450億千瓦時(shí)。

我國(guó)高情景下，會(huì)達(dá)到8206億千瓦時(shí)，接近德國(guó)全年用電量的兩倍。

相當(dāng)于每年多耗一座大型核電站的滿負(fù)荷發(fā)電量，能耗壓力可想而知。

更厲害的是，AI大模型的訓(xùn)練和推理，耗電更驚人。

有機(jī)構(gòu)說(shuō)，一次千億參數(shù)大模型的完整訓(xùn)練，耗電量堪比一個(gè)小城市一年的用電量。

02

其實(shí)，在言叔看來(lái)：這場(chǎng)算電協(xié)同的大戲，早有預(yù)兆，不是突然加碼。

國(guó)家是一步步推進(jìn)，穩(wěn)扎穩(wěn)打。

2023年，發(fā)改委等部門(mén)就提出了算力與電力協(xié)同發(fā)展的思路，打下基礎(chǔ)。

2025年，多項(xiàng)配套政策密集出臺(tái)，從綠電直供、智算集群建設(shè)，到算力調(diào)度完善，一步步細(xì)化實(shí)施路徑。

截至現(xiàn)在，全國(guó)已有84個(gè)綠電直連項(xiàng)目完成審批，全覆蓋數(shù)據(jù)中心供電等核心場(chǎng)景。

這些項(xiàng)目，就像給算力這棵快長(zhǎng)的大樹(shù)，接上營(yíng)養(yǎng)液。

既保障能源供應(yīng)，又幫數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)綠色低碳，契合“雙碳”目標(biāo)。

實(shí)際落地中，我國(guó)已經(jīng)有不少標(biāo)桿項(xiàng)目。

烏蘭察布數(shù)據(jù)中心低碳算力基地，是全國(guó)首個(gè)數(shù)據(jù)中心源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化綠電直供項(xiàng)目。

年發(fā)電量8.48億千瓦時(shí)，相當(dāng)于減排二氧化碳約48萬(wàn)噸。

甘肅慶陽(yáng)數(shù)據(jù)中心集群的綠電聚合直供項(xiàng)目，推動(dòng)當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)新能源裝機(jī)超800萬(wàn)千瓦，實(shí)現(xiàn)綠電與算力精準(zhǔn)匹配。

上海臨港的海底數(shù)據(jù)中心，是全球首個(gè)“海上風(fēng)電直連＋海水自然冷卻”項(xiàng)目。

綠電供給率超95%，給出了算電協(xié)同的“中國(guó)方案”。

這些試點(diǎn)的成功，為全國(guó)推廣積累了經(jīng)驗(yàn)，也為上升為國(guó)家戰(zhàn)略打下了基礎(chǔ)。

簡(jiǎn)單說(shuō)，算電協(xié)同不是簡(jiǎn)單的“電力供電、算力耗電”。

而是用數(shù)字化技術(shù)，把算力設(shè)施和電力系統(tǒng)全方位整合。

實(shí)現(xiàn)智能調(diào)度、高效匹配、雙向賦能。

具體來(lái)說(shuō)，用AI優(yōu)化電力調(diào)度，根據(jù)算力需求波動(dòng)，動(dòng)態(tài)調(diào)整電力供給，不浪費(fèi)電。

同時(shí)，用算力提升電力系統(tǒng)運(yùn)維效率，讓電網(wǎng)智能化升級(jí)。

最終實(shí)現(xiàn)“算優(yōu)化電，電支撐算”的良性循環(huán)。

既提升能源利用率、穩(wěn)定算力，又推動(dòng)低碳發(fā)展，兼顧發(fā)展與環(huán)保。

這就是新基建“綠色、智能、高效”的核心意思。

03

可以預(yù)料，未來(lái)算力出海將成為我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢(shì)。

算電協(xié)同上升為國(guó)家戰(zhàn)略，給算力出海注入了強(qiáng)大動(dòng)力。

目前，我國(guó)大模型和算力規(guī)模，已經(jīng)位居全球領(lǐng)先。

算力出海，不只是輸出算力產(chǎn)品，更是輸出我國(guó)的能源和基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)。

就像當(dāng)年“中國(guó)制造”靠性價(jià)比走向世界，現(xiàn)在“中國(guó)算力”能走出去，背后是強(qiáng)大的電力供給和全球領(lǐng)先的電網(wǎng)。

我國(guó)電網(wǎng)規(guī)模全球第一，新能源裝機(jī)領(lǐng)跑，特高壓、智能電網(wǎng)技術(shù)世界領(lǐng)先。

這些，都是我國(guó)算力出海的核心競(jìng)爭(zhēng)力，讓我們?cè)谌駻I競(jìng)爭(zhēng)中占了優(yōu)勢(shì)。

回顧歷史，每一次重大技術(shù)革命，都伴著一場(chǎng)能源革命。

蒸汽機(jī)靠煤炭，內(nèi)燃機(jī)靠石油，現(xiàn)在AI時(shí)代，核心就是電力與算力的融合。

算電協(xié)同，就是這場(chǎng)革命的交匯點(diǎn)，也是我國(guó)搶抓AI機(jī)遇的關(guān)鍵。

有人會(huì)想起當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，擔(dān)心算電協(xié)同是概念炒作。

但這次真的不一樣。

當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)泡沫，是資本盲目擴(kuò)張，沒(méi)真實(shí)需求，也沒(méi)國(guó)家戰(zhàn)略背書(shū)。

這次算電協(xié)同，是國(guó)家戰(zhàn)略布局，有頂層設(shè)計(jì)，還有AI爆發(fā)帶來(lái)的真實(shí)算力需求。

是實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，不是單純炒概念。

這標(biāo)志著我國(guó)AI產(chǎn)業(yè)，從“野蠻生長(zhǎng)”進(jìn)入“高質(zhì)量發(fā)展”階段。

04

對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，算電協(xié)同是不容錯(cuò)過(guò)的投資主線。

新基建、電力、算力三大板塊直接受益，其中新基建是核心。

首先是新基建板塊，作為算電協(xié)同的核心載體，迎來(lái)全方位擴(kuò)容升級(jí)。

國(guó)家會(huì)加大智算集群、算力網(wǎng)絡(luò)、智能電網(wǎng)的投入，推動(dòng)新基建從“補(bǔ)短板”向“強(qiáng)支撐”轉(zhuǎn)型。

智算集群建設(shè)，會(huì)帶動(dòng)服務(wù)器、交換機(jī)等需求爆發(fā)；算力網(wǎng)絡(luò)完善，推動(dòng)5G、光纖升級(jí)；智能調(diào)度系統(tǒng)，會(huì)催生新賽道。

3月6日，A股已經(jīng)給出反應(yīng)，電網(wǎng)設(shè)備板塊走高，電網(wǎng)設(shè)備ETF漲1.79%，成交額18.3億，三星醫(yī)療、漢纜股份等漲停。

華西證券說(shuō)，算電協(xié)同下，新基建硬件和算力租賃市場(chǎng)景氣度會(huì)持續(xù)提升。

其次是電力板塊，迎來(lái)“量?jī)r(jià)齊升”的新機(jī)遇，打破周期性束縛。

一方面，數(shù)據(jù)中心、智算集群建設(shè)，大幅增加電力需求，尤其是綠電，帶動(dòng)風(fēng)電、光伏、核電發(fā)展。

另一方面，電力系統(tǒng)要智能化升級(jí)，特高壓、儲(chǔ)能等領(lǐng)域有大量投資機(jī)會(huì)。

截至3月5日，中證全指電力公用事業(yè)指數(shù)市盈率約18倍，處于近10年48%估值分位點(diǎn)，安全邊際高。

東吳證券指出，AI算力爆發(fā)帶來(lái)電力缺口，我國(guó)企業(yè)在重型燃機(jī)國(guó)產(chǎn)化等領(lǐng)域的突破，會(huì)受益于海外訂單。

作者：言叔，資深財(cái)經(jīng)觀察者，20年筆耕不輟，用歷史的眼光解讀財(cái)經(jīng)，關(guān)注我，看懂趨勢(shì)，看到財(cái)富。