四川
中東戰事發酵后，全球市場跌得稀里嘩啦，連黃金也不能幸免。
不少讀者看到賬戶縮水就開始抱怨。
那么戰爭到底是不是賣出的理由呢？
每個人的體系不同，在我的體系里，戰爭大都不是賣出的理由。
一、你還記得嗎？
我就問大家一個問題，你還記得哪些讓你印象深刻的地緣沖突？
我估計絕大部分人都不記得。
道理很簡單，如果地緣沖突對股市產生了深遠的影響，導致長期低迷，你肯定會印象深刻。
但是你拿來走勢圖，能把這些沖突發生的時間標注在上面嗎？
其實真正對股市產生逆轉影響的事件往往是：貨幣政策，財政政策，科技創新，監管態度，中美博弈，股市制度改革等。
我相信大家一定都記得央行的貨幣政策，四萬億，移動互聯網革命，AI革命，新能源革命，股權分置改革，2018年貿易戰，互聯網反壟斷等等。
或許過兩年，你也不就得今天的中東沖突了。
一 、大部分沖突只是挖了個小坑
誠然地緣沖突爆發時，市場往往都會有恐慌性的拋售。
但如果看看統計數據，就能發現，大部分地緣沖突只是在指數上漲過程中挖了個坑。
如果真是遭遇了熊市，大概率 也不是因為沖突，而是因為上面所說的那些原因。
下面這個圖是歷史上伊朗發生沖突后的資產走勢。
從圖中可以看出，股市大都在30天內就修復了下跌。即便是恒生指數也是如此。
而黃金在沖突初期，由于流動性沖擊也會下跌。
而原因大都在沖突發生30天內就下跌，90天內的跌幅還非常大。
這個只是統計數據，不同資產在沖突后的具體走勢還要看整個宏觀的大方向以及價格貴不貴。
在牛市頂部來一個沖突，大概率就會伴隨熊市，但沖突頂多是個助燃劑而已，并不是決定性因素。
如果把統計數據擴大到全球范圍，你會發現沖突對市場的影響更小。甚至大多數時候也就影響1個星期。
當然，影響的時長還是要看沖突的具體強度。
而地緣沖突在發展的過程，由于是動態博弈，往往說變就變，所以市場的反應也往往猝不及防。
想在沖突發生后賣出，然后在低點買回來，這個難度其實是很大的。
大多數人都操作不好，然后就踏空了。
對于大多數沖突，全球大多數指數往往在20天內就修復失地了。
所以，基于地緣沖突而賣出股票，這個邏輯可能不對。
那么賣出一定要好好想想賣出的邏輯是什么。
二、為什么這次市場反應大？
一方面是因為戰爭的強度比之前要大。
但要說很大吧，其實也不算。畢竟都沒進行陸地戰，伊朗也沒敢真的炸航母。
三方都是用飛機丟炸彈而已。
反應大的最主要原因是極致的分化和杠桿。
最近一年，全球都是在做多科技，貴金屬，后來把資源品也加進來了。
而另一端則是做空原油，美元，中國PPI等。
分化越來越極端，于是杠桿上得就越高。
當一個突發事件把原油和美元逆轉了，很多人都會爆倉。
平倉就會加劇市場暴跌，暴跌帶動更多人止損。
你看看韓國股市就明白上面的杠桿有多高了。
都說韓國人賭性大，這一點不假。
隨著AI和社交媒體對宏觀敘事的放大效應，當前市場的波動比以前都大。
以前A股還會出現圓弧底，讓咱們有充分時間買入，現在基本上都是尖底，而且牛市上漲過程中也有很多次階段性尖底。
尖底很容易讓人割肉后踏空。因為不給你時間反應。
最極端的就是924那次了。都是血的教訓。
三、特朗普沒有通天的本領
咱們再說說現在伊朗的情況。
雖然特朗普有意愿讓原油價格高一點，但他不一定有這個本事。
現在三方都是玩膽小鬼游戲。也就是看誰先認慫。
所以他們在行動是點到為止，只不過嘴巴上都是互放狠話。
封鎖霍爾木茲海峽這事，在歷史上從未發生過。為啥呢？
因為這本身就會對伊朗造成一萬點傷害。
伊朗的石油出口額占GDP的20%以上，占財政收入的60%以上。
自己把自己的財路斷了，還怎么打仗？恐怕物資供應都成問題。
而且不僅僅是油輪，貨輪也無法通行，伊朗的進口商品因運費飆升和供應中斷而價格飛漲，嚴重損害民眾購買力，加劇社會動蕩。
伊朗的油如果不賣出去，油田就不得不削減甚至停止生產。
停產不僅會損壞油井設備，更會導致整個石油產業鏈的停滯，其恢復將耗費巨資和漫長時間。
如果伊朗真敢封鎖，還會把其他國家都給得罪了。長此以往，伊朗還會丟失未來的市場份額。
這些國家恐怕也會學中國，趕緊搞新能源！減少對石油的依賴。
另一邊，對于特朗普來說，他也怕打成消耗戰，怕伊朗真狠起來把航母給炸個洞。
如此一來，選舉就泡湯了。
高油價雖然有利于特朗普化債，但節奏也要把控好，萬一引發了通脹預期，也夠他受的。
現在三方的彈藥都不夠，以色列的彈藥最少，伊朗在14天內也打不動了。就只能無人機+代理人消耗戰的模式去耗。
美國彈藥多一些，但財政扛不住。
按照特朗普的尿性，往往都是在局勢在實質性變壞的最后一刻TACO。
作為商人的他，最擅長的就是極限施壓，逼對方就范。
但真遇到狠人，他就要上演“贏”學表演了。
反正不管輸沒輸，一概只說自己贏麻了，贏了太多了。
四、既要有矛也要有盾
以上關于本次中東的分析，大家看看就好了。
這種地緣博弈，瞬息萬變！沒人能準確預測節奏。
對于咱們來說，無論何時買入，都要做好最壞的打算。
所以，市場在底部的時候買入，倉位可以更高。
但也不要認為低了就一定會漲，磨個一年半載也是常事。
市場脫離底部后買入，倉位就要降低。
股市隨時都可能遇到突發事件導致暴跌。
這個時候，手里的債券或者現金就是盾，可以幫助我們快速修復凈值。
正所謂進攻之前先要想到防守。
這波沖擊還是希望它趕緊結束為妙，把讀者朋友都折磨得夠嗆，特朗普這個老瘋子，只要有他在，波動就時不時會被放大。
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