海南“數智大動脈”的夢想合伙人，為什么是百度？

3月2日，海南省人民政府與百度在線網絡技術（北京）有限公司在海口簽署深化戰略合作協議。

根據協議，雙方將本著互惠互利、開放合作、長遠發展的原則，成立戰略合作協調推進小組，建立常態化、制度化工作機制，在促進智能網聯汽車數據跨境有序流動、打造智能網聯汽車產業生態高地等方面進行探索，啟動百度蘿卜快跑自動駕駛國際化區域中心建設工作，在海南打造集智能網聯、數據創新、特色文旅等一體的綜合運營中心，并在數字經濟產業等領域深化合作，通過建設智能算力基礎設施、探索人工智能大模型賦能應用等方式，推動海南數字經濟體系提質升級。

數據、算力、大模型、產智融合，區域經濟發展的關鍵詞變了。

站在“全島封關運作”后的首個完整年度，也是“十五五”開局之年，海南沒有大談自貿港稅收、貿易、資金流動的便利，而是提出“向數圖強”，強調建設“技術創新之島”“人才薈萃之島”。

數字基礎設施升級，取代傳統的“七通一平”成為經濟敘事的中心，區域發展正從依賴資源稟賦轉向依靠“智慧底座”。

未來的自貿港，將從貨物流通的樞紐，進化成數據流動與智能能力的高地。誰能成為這條“數字大動脈”的建設者，就會在未來產業版圖中占據更有利的位置。

那么，在區域核心競爭力的轉換中，海南為什么選擇了百度？對百度來說，這場合作意味著怎樣的戰略級機會？

海南范式：為“45432”藍圖尋找萬億級AI底座

要理解這次合作，必須先看海南“十五五”時期提出的“45432”現代化產業體系。四大主導產業升級，五向圖強培育新質生產力，布局四類未來產業，打造兩個核心之島。

這張產業規劃的藍圖，實質上是一次經濟結構的重構。

其中提到的所謂“向數圖強”，并不是簡單發展數字產業，而是要把數字能力嵌入旅游、現代服務業、高新技術、熱帶農業等主導產業之中，同時為深海科技、商業航天、生物制造、具身智能等未來產業提供基礎支撐。

也就是說，數字化不再是一個獨立賽道，而是整個產業體系的底層能力。

問題來了，符合海南新質生產力發展規劃的數字底座，從何而來？

把需求拆解，這個數字底座，首先要滿足自貿港交通數字化需求，為龐大的人流、物流提供支撐。其次，它要具備數據資產化能力，海南“來數加工”和跨境數據流動需要高標準的數據標注、清洗和模型訓練能力。此外，在“搶人大戰”的時代，它還得為蓬勃發展的“人才薈萃之島”提供長期人才體系建設的支持。

這么一看，百度的優勢可不變得清晰了嗎。

百度有一整套“芯—云—模—體”的能力體系。昆侖芯解決算力問題，百度百舸平臺承載高性能計算，百度千帆平臺支持模型開發與部署，再疊加無人駕駛和面向行業智能體的“云智一體”解決方案，形成完整閉環。

更重要的是，這套體系已經經過真實業務驗證，對海南而言，這意味著找到了一個既懂技術又懂產業落地的伙伴。

先看交通數字化的入口。截至2026年2月，蘿卜快跑累計出行服務已超過2000萬次，落地全球26個城市，自動駕駛總里程累計超3億公里，真實場景數據已具備規模化基礎。結合百度在車路云一體化試點建設、交通信號聯網聯控、自動駕駛與人工智能等領域成熟的技術體系和豐富的建設經驗，對海南而言，這不僅是智慧出行升級，更是數字治理能力的積累。

再看數據資產化能力。百度擁有國內規模領先的數據標注生態與AI輔助標注平臺，能夠將海量原始數據轉化為高質量訓練數據，進而形成“大模型研發—數據精調—產業應用”的閉環。這為海南承接全球自動駕駛、醫療影像等高端數據加工訂單，提供了保障。

而在長久之計的人才要素方面，被譽為中國AI人才的“黃埔軍校”，無論是人才庫還是產業鏈的完整程度，百度都是頂尖的。百度在產教融合和生態共建方面的投入，為海南構建多層級人才體系提供了支撐。

因此，海南選擇百度，是從場景、數據與人才各方面考慮，為“45432”產業體系找到了一個數字底座。

而百度，也通過這場合作，向市場釋放了一個變化的信號，從過去的互聯網平臺型公司，向AI時代的基礎設施型企業轉變。

從全棧技術到生態協同，讓AI成為區域經濟騰飛強引擎

過去幾年，市場對百度的質疑很集中，AI講了很多年，什么時候真正體現在收入結構上？

如今，財報給出了一個確切的答案：百度的收入結構拐點到來。全年營收1291億元，其中AI相關收入突破400億元，第四季度AI收入甚至達到一般性業務收入的43%。

更關鍵的是，百度智能云的增長不是“賣服務器”或“堆算力”，而是圍繞大模型、行業解決方案和高性能計算的組合輸出。

中國主流云廠商中，百度智能云連續兩年成為大模型相關中標項目數和中標金額最多的云廠商。百度這套AI基礎設施體系在政務、金融、能源、交通等場景中反復驗證。

在這個階段，百度需要的已經不是再多幾個行業案例，而是一個可以承載全鏈條能力的區域級生態驗證場。

和海南合作的意義正在這里。

對百度來說，模型可以在這里訓練，數據可以在這里沉淀，應用可以在這里規模化鋪開，最終形成“大模型研發—數據精調—產業應用”的閉環。

從投資視角看，這種合作本質上是一種長期技術資本沉淀。

算力建設需要持續資本開支，數據沉淀需要時間積累，人才培養更是一個慢變量。而就像當年廣東、浙江持續多年扶持互聯網、機器人等產業發展，在海南，產業數字化和高端產業培育，有政策、有空間。

一旦百度完成區域級生態的深度綁定，成為海南發展的數字底座，就能嵌入到更多戰略新興產業的發展中，商業價值的釋放也會更穩定。

放在更大的AI投資環境下來看，這場合作也回應了一個行業普遍焦慮的問題。

過去兩年，行業普遍面臨算力投入高企、回報周期拉長的壓力，AI往往被視為成本中心。尤其是今年硅谷主要科技巨頭超過6500億美元的資本開支計劃，讓投資者擔心“投入越來越大，回報在哪里”。

如何把大規模投入轉化為持續現金流，是科技公司繞不開的話題。

區域級數字底座的搭建，給出了一種答案。成為自貿港的數字基礎設施合伙人后，百度的AI商業敘事完全不同了，從為企業提供工具，轉向為一個區域經濟提供底層能力，商業價值的釋放將圍繞生態整體的運轉。

AI產業第一次如此明確地告訴市場，“成本中心”如何向綁定產業的“主營業務”轉化。

AI時代的“百度模式”：聚焦硬科技的指數級上升之路

從后視鏡看，百度現在的結構性轉變，不是突然爆發，而是投入多年之后，終于等到產業條件成熟。

早在2010年前后，百度就開始系統性投入人工智能，從深度學習到自動駕駛，再到自研芯片，這條路線在當時并不被資本市場完全理解。那幾年，這些幾乎都是高投入、低回報、周期漫長的賽道。

然而，硬科技的回報從來不是線性的，它是初期平緩，越往后越陡峭的上升曲線。

百度從一開始，尋求的就是技術底層能力的先發優勢和長期積累。

昆侖芯解決算力自主問題，文心大模型承擔認知層能力，蘿卜快跑則在真實道路場景中不斷沉淀數據。這三條線單獨看都很重，但放在一起，就是一套完整的技術閉環。

到了2025年末、2026年初，AI收入在整體營收中的占比快速提升，這場技術的長跑，終于露出鋒芒。與海南的合作，更是百度加速騰飛的機遇。

在全球科技變局中，中國需要新的開放樣本，海南主動“開門迎客”，劍指世界級開放高地。而百度用芯片確保算力自主，用大模型定義認知能力，用無人駕駛構建真實世界數據入口，首次全方位展現自身技術生態，瞄準了AI當前最重要的“產業造血能力”。

這釋放出一個重要的重估信號。制度型開放與硬科技積累紅利集中爆發，中國科技企業的長期價值預期自然會發生變化。其中最為關鍵的，就是估值錨點從“流量故事”轉向“基礎設施價值”。

過去多年，科技企業的價值更多圍繞流量規模與用戶增長展開，而AI時代的核心資產正在轉向基礎設施能力。隨著百度向基礎設施型企業轉型，硬科技的復利效應逐漸顯現。

百度創始人李彥宏也在財報電話會上表示，2025年是AI成為百度新核心的關鍵一年，隨著以AI為先的戰略清晰成型，公司對在AI時代創造持久價值的能力充滿信心。

字里行間，透露出百度已經抓住了未來的發展方向。

海南的制度與場景，百度的技術與平臺，兩者間形成共振。一場關于“智能經濟”的騰飛，正在南海之濱悄然展開。

正如當年北上廣深大力發展互聯網經濟，與全球科技產業接軌，收獲巨大發展紅利的故事。如今，海南與百度的新故事，是中國科技從接軌到引領，迎來下一個飛躍時代的縮影。

來源：港股研究社