2026.3.4【A股早報】：美伊戰局能源沖擊超預期！

2026.3.4【A股早報】：美伊戰局能源沖擊超預期！

「市場動向」

昨日市場三大指數集體收跌，深成指高開低走跌超3%，創業板指跌超2%。滬深兩市成交額3.13萬億，較上一個交易日放量1088億。板塊方面，油氣開采、港口航運、石油加工貿易等板塊漲幅居前，軍工裝備、小金屬、半導體等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤幾乎收出光腳陰線，且跌至30日線支撐位附近，盡管沒有擊穿20日線和30日線，但卻跌破10日線，意味著短期上行通道被破壞。而光腳陰線說明大盤做空動能并未釋放完，周三若慣性殺下，則可能擊穿30日線，回撤到由20日線和60日線構建的寬箱體結構中。由于周三兩會將開，美伊沖突暫時沒有降溫的跡象，且機構資金多翻空，所以旌揚認為，短期內A股大盤想要快速轉強難度較高，不排除會回到寬箱體震蕩結構中，蓄勢充分后再向上發力。

「宏觀消息」

1、兩會：全國政協十四屆四次會議將于3月4日下午3時在人民大會堂開幕，3月11日上午閉幕，會期7天。大會期間，將舉行開幕會、閉幕會以及2次大會發言。此外，還將舉辦3場“委員通道”采訪活動。

2、美伊沖突：美國和以色列對伊朗的軍事打擊，已進入第四天，中東局勢持續升級。最新消息顯示，沙特國家石油公司的一座煉油廠和卡塔爾能源公司的天然氣都遭到無人機襲擊。作為預防性措施，昨天，沙特阿美已關閉該煉油廠，卡塔爾能源公司也宣布停止LNG生產。

「行業消息」

1、港口：3月3日，集運指數歐線實現連續第二日漲停。多家國際航運巨頭紛紛采取避險措施并上調費用。赫伯羅特以戰爭風險為由，對每20呎貨柜加收1500美元附加費；達飛海運則對該區域訂艙每個20呎貨柜加收2000美元附加費，進一步加劇了航運成本壓力。相關公司（包括但不限于）：中遠海發（601866）、珠海港（000507）、盛航股份（001205）、中遠海特（600428）等。

2、天然氣：隨著霍爾木茲海峽的航運停滯，疊加全球最大LNG生產商卡塔爾能源宣布遇襲停產，全球天然氣價格隨即進入飆升狀態。3月頭兩天TTF天然氣雖然已經暴漲90%，但絕對價格才剛突破60歐元。相關公司（包括但不限于）：海默科技（300084）、九豐能源（605090）、德龍匯能（000593）、東華能源（002221）等。

3、電網設備：據外媒報道，過去數月內，美國三大區域電網運營商相繼獲批了總計750億美元的輸電擴容項目，核心是建設一批765千伏超高壓線路。該電力高速公路的總里程將擴展到10000英里，相當于現有里程的四倍。相關公司（包括但不限于）：國電南自（600268）、新特電氣（301120）、華通線纜（605196）、順鈉股份（000533）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股20只，凈賣出超過1000萬的個股42只。機構席位買盤微幅釋放，賣盤超大幅釋放創出歷史新高。剪刀差大幅拉大后，機構資金從周一小幅凈流入，轉為超大幅凈流出，單日凈流出量也逼近歷史新高！

主線熱點中（近期機構主攻方向），有色金屬被中幅加倉，光伏被小幅加倉。大漲的油氣開采被大幅減倉，機構賣盤一半都集中在油氣開采中。除此之外，機構還中幅減倉了商業航天、化工和AI數據中心，小幅減倉了AI應用、貴金屬、CPO和能源設備。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），煤炭被中幅加倉，照明設備、個護用品、消費電子和服裝家紡被小幅加倉。石化、軍工和通用設備被中幅減倉，農業和電力被小幅減倉。

總體來看，周二機構和游資操作分歧巨大。游資買盤大幅釋放，賣盤微幅釋放，從周一流入流出持平轉為大幅凈流入。機構則正好相反，買盤微幅釋放，賣盤超大幅釋放創出歷史記錄，從周一小幅凈流入轉為超大幅凈流出，凈流出量也逼近歷史記錄！板塊資金流向上看，機構和游資最大的分歧在油氣開采板塊上，游資大幅加倉機構大幅減倉。除此之外，在其他主線熱點方面，機構加倉了有色金屬和光伏，減倉了剩下的所有主線熱點。游資加倉了化工、AI數據中心和CPO，小幅減倉了AI應用和有色金屬。機構資金大幅多翻空，值得高度警惕！

「游資操作」

中山東路：通鼎互聯（AI數據中心）5888萬；

作手新一：科瑞技術（AI數據中心+CPO）3544萬、中國石油（油氣開采）5.18億、中遠海發（港口航運）3872萬；

章盟主：惠博普（油氣開采）2061萬、亞盛集團（農業）5975萬、海油工程（油氣開采）5243萬、上海石化（油氣開采）4095萬、中海油服（油氣開采）6093萬；

炒股養家：錦江航運（港口航運）1856萬、博邁科（油氣開采）1689萬；

思明南路：華盛昌（能源設備）3987萬；

玉蘭路：泰嘉股份（通用設備）7749萬；

方新俠：潛能恒信（油氣開采）2053萬；

涪陵廣場路：金瑞礦業（化工）1231萬；

曲江池：赤天化（化工）1937萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日選擇觀望一日。

「今日計劃」

暫無。

「持股策略」

長纜科技002879，能源設備，依托30日線持倉。

齊翔騰達002408，化工，依托10日線持倉。

「核心股池」