優樂賽共享今起招股，發售價11.0-14.0港元/股，預計3月9日掛牌上市

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優樂賽共享(02649.HK)發布公告，公司擬全球發售2033.6萬股H股，中國香港發售股份203.4萬股，國際發售股份1830.2萬股(以上可予重新分配和視乎超額配股權行使與否而定)；2026年2月27日至3月4日招股，預期定價日為3月5日；發售價將為每股發售股份11.0-14.0港元，H股的每手買賣單位將為500股，中信建投國際為獨家保薦人；預期H股將于2026年3月9日開始于聯交所買賣。

綜合 | 公司公告 招股書 編輯 | Arti

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招股書顯示，優樂賽是中國循環包裝服務提供商，主要專注于為汽車行業內的汽車零部件制造商及OEM提供服務。

優樂賽主要提供共享運營，這是一種共享模式，根據這一模式，公司為客戶管理托盤、板條箱或容器等循環包裝，代表客戶處理循環包裝的儲存以及配送及退貨(主要通過分包的第三方物流服務提供商進行)、清潔和維護。

除了共享運營，公司還為傾向于自主管理循環包裝的客戶提供租賃服務、提供倉儲管理和客戶自有容器管理等增值服務、同時也將容器出售予可獨立管理容器的客戶。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年收入計，優樂賽是中國循環包裝服務第二大提供商，市場份額為1.5%且是中國汽車共享運營服務市場的最大提供商，市場份額為8.2%。

優樂賽經營兩個核心業務分部：容器服務和容器銷售，而公司大部分收入來自容器服務分部的共享運營服務。

容器服務是公司運營的核心，涵蓋共享運營服務、租賃服務及其他增值服務。共享運營服務提供標準化循環容器從設計、分發、回收到維護的全方位解決方案。客戶可按需借用和歸還容器，并可靈活使用不同地點取貨和送貨，而公司通過倉儲管理所有容器運營。另一方面，租賃服務提供固定期限的租賃，公司負責提供容器，客戶則自行管理其物流運營。公司還提供物流運輸、倉儲管理和客戶自有容器管理等其他增值服務，以滿足客戶的多樣化需求。

公司的容器銷售分部主要提供循環容器產品，如大型可折迭周轉箱和小型周轉箱。這些產品主要服務于汽車行業的中小企業，有助于公司收入來源的多元化。

優樂賽已成功建立全面覆蓋的網絡及基礎設施，作為推行循環包裝服務的基礎：截至2025年8月31日，服務網絡遍布100多個城市，包括上海、無錫、廣州、武漢及重慶等主要城市，以及印度尼西亞和韓國的據點；截至2025年8月，公司運營由78個倉儲組成的網絡管理容器，向客戶提供服務；及公司亦于泰國和香港設立海外附屬公司，以支持潛在國際客戶和加快全球擴張步伐。公司在泰國的戰略布局，使公司能夠為OEM和主要電動汽車制造商的全球業務提供服務，以滿足電動汽車行業不斷增長的需求。

財務方面，于2022年度、2023年度、2024年度、2025年截至8月31日止八個月，公司實現收入分別約6.48億元(人民幣，下同)、7.94億元、8.38億元、5.33億元；同期，錄得年/期內利潤分別約3120.1萬元、6414.9萬元、5074.1萬元、2689.2萬元。

公司估計，假設超額配股權未獲行使及發售價為每股H股12.5港元(即本招股章程所列指示性發售價范圍的中位數)，公司將收取的全球發售所得款項凈額約為2.048億港元。

假設發售價為發售價范圍的中位數，公司擬將全球發售所得款項凈額用作以下用途：約25.0%將用于完善和升級數字系統和平臺；約25.0%將用于推進公司的海外擴張戰略；約20.0%將用于擴展公司全國范圍內的服務網絡；約20.0%將用于通過收購將公司服務的應用場景拓展至其他下游行業；約10.0%將用于一般企業用途和營運資金。

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