今年的車市非跌不可丨2026格局與趨勢 ①

導語

Introduction

2026年的中國車市，注定是一場非跌不可的生存之戰！

在成熟的美國、歐洲與日本市場，汽車銷量"上上下下"是常態。獨有中國車市，對下跌充滿抗拒——官方的預測往往偏向樂觀，似乎承認下跌就是對行業發展的否定。但2026年的市場走勢，正無情打破這種"諱跌"心態。

2026年1月3日，《華爾街日報》頭版刊發"特斯拉被比亞迪超越"報道，全球汽車產業的目光都聚焦在中國市場。但這一天B9版關于比亞迪的深度文章，揭示了一個更為殘酷的真相：2026年的中國車市，注定是一場非跌不可的生存之戰！

從國內的官方機構到國外的權威研究機構都為2026年的車市可能下跌做好了足夠鋪墊。最樂觀的乘聯會也只是小心翼翼地框定2026年車市1%的增幅，而最糟糕的預測值斷言中國車市將在2026年跌去7%。絕大多數預測值都放在下跌3%~5%的負增長區間內。

1月份的數據也在非常配合地佐證共識：1月1-18日，全國乘用車市場零售67.9萬輛，同比去年1月同期下降28%，較上月同期下降37%，政策退坡被好事者稱為“最后的止疼藥失效”。影響今年車市的關鍵是兩項補貼政策的調整：新能源購置稅從全額免征改成減半征收；以舊換新補貼從之前的固定金額，變成按車價比例核算，并設了上限。

這意味著去年受惠最大10萬元以下新能源車型將受到巨大沖擊，相反15-20萬元價位的新能源車型，疊加購置稅減半政策和以舊換新之后，成為2026年新政的最大獲益者。政策轉向，支撐中國車市連續兩年高速增長的根本邏輯正在動搖。

雪上加霜的是，2026年，消費信心不足加上資產大幅度縮水，導致中產不斷萎縮。2024到2025年，這個群體的收入曲線開始掉頭往下，房市縮水、投資受挫，買車預算直接腰斬。曾經手握20-50萬不等預算的家庭，被迫向下降級消費。

所以，最悲觀的預測來自外資背景的研究機構。摩根士丹利預測2026年國內汽車批發銷量將下滑5%，國內零售萎縮可能深達7%。最麻煩來自開年之后，一季度歷來是汽車銷售旺季，但大摩分析師預計銷量將環比大幅下滑30-35%，遠超市場普遍預期的20-25%。主要原因是地方補貼的提前退出，抑制了消費需求，而制造商對于是否自行提供補貼以抵消2026年可能上調的購置稅仍在猶豫。

國內機構的預測一如既往地相對樂觀。乘聯會預測2026年預計國內乘用車零售銷量約2400萬輛、同比+1%；新能源乘用車零售量約1460萬輛增13%、滲透率61%。中國汽車工業協會（中汽協）于1月14日發布預測：今年汽車總銷量預計3475萬輛，同比微增1%，其中乘用車（含出口）3025萬輛，同比微增0.5%。

《汽車公社》對總量并不悲觀：結合國內的消費趨勢，乘用車相對疲軟，但是商用車將有望延續去年四季度的增長，海外出口仍然是中國汽車行業的強有力支撐。

展望2026年車市三個關鍵詞：“一季度定全年、滲透率增幅放緩、合資大反攻”：

——誰率先從一季度大幅度下滑中站穩，將贏得全年先機；

——補貼退坡、油價下行和低價純電市場受挫致新能源滲透率增速放緩，增幅五年最低；

——合資新能源進入2.0時代，供給上量，合資將在今年份額筑底。

《汽車公社》預計：2026年全年，國內乘用車零售從去年的2374萬輛，下滑到2250-2270萬輛左右，下滑5%左右；包括商用車在內，國內汽車零售銷量從去年的2730萬輛，下滑到2600-2650萬輛，下滑3%-4%；國內新能源乘用車零售從去年的1280萬輛，繼續增長到1450到1500萬輛，同比增長12%-15%。2026年汽車出口預計從去年的704萬輛增長到800萬輛左右，繼續成為中國汽車的定海神針！

預計2026年全年銷售走勢前低、中高、后平的走勢；

——一季度預計下滑20-25%，受到退坡和地方補貼落地節奏影響，1月份預計下滑25%，2月份受春節影響，預計同比下滑30%，3月份開始緩慢回暖；

——二季度，隨著促銷力度加大和各地補貼新政落地，市場緩慢好轉，恢復增長；

——三季度在去年高基數基礎上，很難保持高增長，預計三季度保持5%左右微增長；

——四季度有非常大的不確定性，維持0增長的概率較大。

此外，今年乘用車新能源滲透率將從2025年的53.9%增加到58%左右，滲透率將從之前每年年均8%左右的快速增長，放緩到5%以下。今年，對于爭議不斷的智駕新法規、汽車流通領域變革和頭部企業牽頭行業大整合，在2025年露出端倪，在2026年逐一兌現。

責編：曹佳東 編輯：何增榮

THE END

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2026格局與趨勢丨（中）：吉利比亞迪提前決戰

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