2025拍場年度回顧：頂級買家只為稀世經(jīng)典買單？

▲蘇富比拍賣現(xiàn)場，2025年

圖片來源：蘇富比

2025年拍賣市場顯示，資金高度向最頭部、最具共識與流動性的資產(chǎn)，這種“避險性集中”加速了中下層的迅速枯竭，形成一場殘酷但不可回避的篩選。

2025年11月，紐約蘇富比拍賣現(xiàn)場，古斯塔夫·克里姆特（Gustav Klimt，1862—1918）的《伊麗莎白·萊德勒肖像》以2.36億美元成交，一舉創(chuàng)下藝術(shù)家個人拍賣最高價紀錄，成為2025年全球價格最高的藝術(shù)品，不僅刷新了拍賣史上現(xiàn)代藝術(shù)品的最高價，也榮登拍賣史上成交價第二高的藝術(shù)品。

該成交結(jié)果不僅遠超上年度的全球最高價拍品，再次驗證了市場對“已確立藝術(shù)史地位的稀有作品”的渴求。

▲古斯塔夫·克里姆特，《伊麗莎白·萊德勒肖像》

布面油畫，1914—1916年作

成交價 2.36億美元

紐約蘇富比，2025年

同場拍賣中，克里姆特另兩件作品《繁花草甸》與《阿特湖翁特拉赫的林坡》亦取得高價成交，三件作品合計成交額高達3.9068億美元，形成了強大的價值聚焦效應。

▲古斯塔夫·克里姆特，《阿特湖翁特拉赫的林坡》

布面油畫，1916年作

成交價 6832萬美元

紐約蘇富比，2025年

從年度榜單整體來看，現(xiàn)代主義及戰(zhàn)后大師仍占據(jù)高價區(qū)間的主體位置。緊隨其后的文森特·梵高（Vincent van Gogh，1853—1890）、馬克·羅斯科（Mark Rothko，1903—1970）、畢加索（Pablo Picasso，1881—1973）及莫奈（Claude Monet，1840—1926）繼續(xù)構(gòu)成市場的“安全資產(chǎn)”，其價格形成邏輯與學術(shù)共識之間保持高度關(guān)聯(lián)。榜單前十名中現(xiàn)代主義大師占據(jù)九席，合計成交額超過7.5億美元。

▲克勞德·莫奈，《睡蓮》

布面油彩，1907年作

成交價 4548.5萬美元

紐約佳士得，2025年

2025年度共誕生至少8項藝術(shù)家個人拍賣紀錄，涵蓋不同文化背景與創(chuàng)作譜系，弗里達·卡羅（Frida Kahlo，1907—1954）、喬凡尼·安東尼奧·卡納萊托（Giovanni Antonio Canaletto，1697—1768）以及中國當代藝術(shù)家張培力等人的紀錄突破，標志著市場價值認知邊界的持續(xù)拓寬。

中國書畫板塊在2025年呈現(xiàn)出相對清晰的價值發(fā)現(xiàn)與轉(zhuǎn)向。年度最高價雖由近現(xiàn)代大師黃賓虹的《黃山湯口》保持，但真正引發(fā)市場思考的是兩件古代書畫作品進入榜單前三。

▲黃賓虹，《黃山湯口》

紙本彩墨，1907年作

成交價 2.56億元

上海嘉禾，2025年

元代書家饒介《草書韓愈柳宗元文》以2.501億港元成交，創(chuàng)下其作品拍賣紀錄；倪瓚《江亭山色圖》以1.5995億港元成交。饒介并非傳統(tǒng)美術(shù)史敘事的“核心主角”，但其作進入高價榜單前列，顯示出市場對稀缺墨跡與清晰流傳體系的高度重視。這類作品的價格形成，并非源于傳統(tǒng)藝術(shù)史中的“明星效應”，而更多依賴于其存世稀少、遞藏有序及學術(shù)研究價值。

▲倪瓚，《江亭山色圖》

紙本水墨，1368年作

成交價 1.59億港元

香港佳士得，2025年

與此同時，傅抱石、張大千、齊白石等近現(xiàn)代大師力作繼續(xù)以穩(wěn)定高價夯實市場基礎(chǔ)，顯示出強大的流動性與藏家基礎(chǔ)。明代內(nèi)閣首輔夏言《行書仙壇雅集詩》以4025萬元人民幣創(chuàng)下個人紀錄，進一步表明在頂級藏家眼中，作品的歷史文獻價值、權(quán)威著錄與清晰流傳脈絡(luò)，正成為更關(guān)鍵的定價因素。

全球瓷器市場在2025年上演了一場“金字塔尖的狂歡”，重量級私人收藏與機構(gòu)釋出為市場帶來了久未露面的博物館級生貨。

▲明永樂青花竹石芭蕉圖梅瓶

成交價 7812.5萬港元

香港佳士得，2025年

榜單前十名幾乎被明清宮廷御制瓷器包攬，其中明代器物占據(jù)一半席位，顯示出“永宣成化”與“清三代”官窯作品仍被視為價值共識最為穩(wěn)固的標的。與此同時，高古瓷板塊延續(xù)穩(wěn)健上行態(tài)勢，宋代官窯與名窯體系中的精品頻頻拍出超估價的高價，表明藏家對高古瓷的認知日趨系統(tǒng)化。

▲南宋官窯青釉葵口盤

成交價 5588.5萬港元

香港蘇富比，2025年

值得注意的是，部分原本由重量級藏家秘藏的重器集中釋出，對市場情緒產(chǎn)生了直接影響。蘇富比香港“岡田美術(shù)館藏亞洲藝術(shù)珍品”“伊勢彥信珍藏”等重要專場，不僅提供了頂級貨源，更通過學術(shù)梳理和主題策劃，強化了藏家對特定品類價值體系的共識，引發(fā)了集中競價。

現(xiàn)當代藝術(shù)板塊在整體收縮的基調(diào)下，內(nèi)部結(jié)構(gòu)性分化顯著。國際藍籌藝術(shù)家繼續(xù)主導高價區(qū)間，畢加索《女子半身像》在佳士得香港以1.97億港元成交；巴斯奇亞《星期六的夜晚》以1.126億港元緊隨其后，但高價拍品數(shù)量較往年有所減少，反映出資金更趨謹慎，僅投向最無爭議的標桿作品。

▲巴勃羅·畢加索，《女子半身像》

布面油彩，1944年作

成交價 1.97億港元

香港佳士得，2025年

值得一提的是，在中國市場中，內(nèi)地拍賣行如中國嘉德現(xiàn)當代藝術(shù)板塊實現(xiàn)逆勢崛起，2025年春拍首次趕超香港蘇富比，成為春拍當中現(xiàn)當代板塊成交總額僅次于佳士得香港的第二大拍賣行。張培力《X？》、劉野《張愛玲》、黃宇興《千里江山圖》等標志性高價拍品的誕生，顯示出市場對“核心個案”的重新評估，也標志著中國當代藝術(shù)高價市場的主場正從香港向北京轉(zhuǎn)移。

2025年的市場清楚地表明，不確定性環(huán)境并未削弱頂端購買力，而是促使資本以更嚴苛的標準向金字塔尖收縮，價值高度聚焦于“藝術(shù)史典范”與“終極稀缺性”。從年度全球藝術(shù)品前10榜單來看，入榜作品皆為已確立藝術(shù)史地位的現(xiàn)代主義大師或戰(zhàn)后公認大師，其價格表現(xiàn)與學術(shù)地位呈現(xiàn)出強相關(guān)性。

▲饒介，《草書韓愈柳宗元文》

紙本水墨，元代

成交價 2.501億港元

香港佳士得，2025年

在中國書畫前10榜單中，除了藝術(shù)史公認的大家，兩件古代書法的入圍完全得益于其“稀有性”與“顯赫而清晰的流傳體系”兩個核心因素。它們可能并非傳統(tǒng)藝術(shù)史敘事的中心，但其“終極稀缺”的屬性使其成為頂級藏家構(gòu)建完整收藏體系的必爭之物。

這一趨勢在瓷器市場中表現(xiàn)得更為極端。普通流通性瓷器門類表現(xiàn)平淡，高價拍品超過七成屬于“生貨”或“多年未見之重器”。市場流動性幾乎全部集中于頭部約1%的器物。

▲明永樂青花纏枝花卉海浪留白暗刻龍紋大盤

成交價 4600萬元

中貿(mào)圣佳，2025年

在全球經(jīng)濟與地緣政治充滿變數(shù)的背景下，藝術(shù)品的“安全資產(chǎn)”屬性被顯著強化。而最安全的價值載體，便是那些經(jīng)過歷史檢驗、共識最穩(wěn)固、同時具備良好流動性的“硬通貨”級作品。收藏行為從“發(fā)現(xiàn)價值”轉(zhuǎn)向更為審慎的“確認價值”。

與此同時，跨文化審美認同正在深化。全球藝術(shù)價值譜系在2025年呈現(xiàn)出多元化構(gòu)建的清晰圖景。黃賓虹《黃山湯口》不僅是中國書畫年度第一，其價格換算后也足以進入全球藝術(shù)品TOP20；饒介書法的高價成交，標志著中國古典文人藝術(shù)的美學價值與歷史價值，在全球頂級收藏視野中獲得了實質(zhì)性對標。

▲金煥基，《19-VI-71》

布面油畫，1971年作

成交價 1029萬美元

紐約佳士得，2025年

韓國單色畫代表金煥基（Kim Whanki，1913—1974）、印度現(xiàn)代藝術(shù)大師馬克布爾·菲達·侯賽因（Maqbool Fida Husain，1915—2011）的作品創(chuàng)紀錄成交，并非僅是區(qū)域購買力的體現(xiàn)，更是其藝術(shù)成就被納入全球現(xiàn)代主義敘事、獲得跨文化認同的結(jié)果。

2025年市場結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出深度分化的“金字塔效應”，并進一步加劇了“冰火兩重天”的景象。

▲中國嘉德2025年秋季拍賣現(xiàn)場

在現(xiàn)當代藝術(shù)板塊，中國嘉德、中貿(mào)圣佳實現(xiàn)逆勢增長，而許多中小型拍賣行成交額縮水至往年的一半甚至三成。頂級拍行憑借客戶資源、征集能力與長期建立的品牌信譽，吸納了絕大部分高端交易。

價格層級出現(xiàn)明顯斷層，一方面過億、過千萬的頂級拍品依然創(chuàng)造紀錄，另一方面市場中出現(xiàn)大量低價甚至無底價成交的案例，甚至出現(xiàn)大尺幅作品以一千元人民幣成交的極端案例，反映了中低端市場面臨的巨大出清壓力及信心缺失。

▲清康熙五彩十二月令花神杯

成交價 3346.5萬元

北京保利，2025年

品類內(nèi)部輪動也極為顯著，在瓷器市場，明清官窯與高古精品的價格持續(xù)堅挺甚至攀升，而明清民窯、晚清官窯等品類則表現(xiàn)乏力。

在現(xiàn)當代藝術(shù)中，20世紀大師和部分60后領(lǐng)軍人物市場穩(wěn)固，而70、80后板塊整體熱度回調(diào)，僅有少數(shù)藝術(shù)家表現(xiàn)突出。市場資金，尤其是避險資金，高度向最頭部、最具共識與流動性的資產(chǎn)，這種“避險性集中”導致了頂端的流動性極端充沛，加速了中下層的迅速枯竭，形成一場殘酷但不可回避的篩選。

▲張培力，《水—辭海標準版》

錄像作品，1991年作

成交價 609.5萬元

中國嘉德，2025年

中國當代藝術(shù)市場也出現(xiàn)轉(zhuǎn)向趨勢，張培力《水—辭海標準版》作為其錄像藝術(shù)的代表，拍出609.5萬人民幣，表明市場開始嚴肅對待中國當代藝術(shù)史中的“非繪畫性”關(guān)鍵創(chuàng)作，是價值認知體系的拓寬。市場正從一個主要由投資和炫耀性消費驅(qū)動的場域，向一個更注重文化傳承、學術(shù)深度和個人情感表達的“新收藏時代”演進，藏家變得更加專業(yè)和自信，他們的購買決策更基于獨立研究和個人價值判斷。

2025年的市場格局對拍賣行業(yè)產(chǎn)生了深遠影響，頭部效應強化，專業(yè)化與特色化成為生存關(guān)鍵。

▲蘇富比“李奧納德·A·蘭黛珍藏”拍賣現(xiàn)場，2025年

無法征集到頂級“生貨“、缺乏高端客戶資源和學術(shù)策劃能力的拍賣行將面臨嚴峻的生存壓力，行業(yè)集中度進一步提升。巨頭們通過開設(shè)新空間、挖角頂級專家來鞏固優(yōu)勢，像“岡田美術(shù)館藏”“李奧納德·A·蘭黛珍藏”這樣的重磅專場，不僅創(chuàng)造高額成交，也在事實上參與定義板塊價值，從而吸引全球目光。

當專場策劃成為拍賣行的核心競爭力，拍賣行將更像策展人和學術(shù)機構(gòu)，深耕垂直領(lǐng)域，打造特色品牌。雖然高價拍品仍需現(xiàn)場競投的儀式感與氛圍，但無底價與線上拍賣在去化中低端庫存、吸引新藏家方面作用顯著，技術(shù)平臺將更深入地用于客戶服務、作品溯源和教育普及，實現(xiàn)線上與線下的深度融合。

▲蘇富比“辛迪與杰伊·普里茲克”拍賣現(xiàn)場，2025年

藏家群體與收藏行為，也在市場演變中加速向?qū)I(yè)化、長期化與體系化發(fā)展。在信息透明、價值共識強化的市場里，“撿漏”機會稀少，成功的藏家必須投入時間進行研究，或依賴專業(yè)顧問團隊，收藏逐漸演變?yōu)橐豁椥枰詈裰R儲備的長期事業(yè)。

基于文化認同、美學熱愛、學術(shù)興趣或情感連接的藏家群體更加壯大，他們更關(guān)注作品本身的質(zhì)素和意義，而非短期市場風向，這有助于市場減少泡沫，走向健康。散點式的購買讓位于有主題、有脈絡(luò)的體系化收藏，無論是專注于某個藝術(shù)史時期、某位藝術(shù)家的重要階段，還是某個特定文化主題，系統(tǒng)性的收藏更能實現(xiàn)文化價值，也往往能獲得市場的超額認可。

▲紐約蘇富比古典大師拍賣現(xiàn)場，2025年

藝術(shù)創(chuàng)作與整體藝術(shù)生態(tài)在市場力量的牽引下，呈現(xiàn)出價值回歸與代際更迭的復雜圖景。市場對“典范”的追捧，會反推學術(shù)界和創(chuàng)作界更深入地梳理歷史，重新發(fā)現(xiàn)被低估的藝術(shù)家和脈絡(luò)，如古代書法、非西方現(xiàn)代主義等，為藝術(shù)史研究提供了新的動力和視角。

年輕一代藝術(shù)家面臨機遇與挑戰(zhàn)并存的局面，90后藝術(shù)家板塊雖然頭部熱度高，但基底薄弱、分化劇烈，市場對“新星”的渴求與快速迭代并存。畫廊在藝術(shù)家早期培育和學術(shù)構(gòu)建上的作用愈發(fā)關(guān)鍵，佩斯畫廊代理95后藝術(shù)家李黑地并為其舉辦個展便是例證，頂級畫廊與拍賣行的合作也將更為常見，共同塑造藝術(shù)家的市場認知。

▲紐約佳士得現(xiàn)當代藝術(shù)拍賣現(xiàn)場，2025年

全球藝術(shù)格局在市場演變中朝著多極化與對話深化的方向發(fā)展。亞洲力量持續(xù)崛起，香港、北京作為交易中心的地位鞏固，上海、臺北等城市也在文化影響力上持續(xù)加碼，亞洲藏家不僅購藏本土藝術(shù)，也積極參與西方經(jīng)典藝術(shù)的競投，成為全球市場不可或缺的力量。

隨著非西方藝術(shù)典范不斷進入全球高價榜單，一個真正的、多元的全球藝術(shù)史敘事正在市場中構(gòu)建，促進更深層的文化交流和理解，打破以往單一的價值評判標準。

以上僅代表個人觀點

《收藏/拍賣》雜志公眾號獨家稿件

作者：羅書銀

畢業(yè)于四川大學美術(shù)史專業(yè)

資深藝術(shù)媒體主筆

十余年深耕全球藝術(shù)市場與跨界內(nèi)容生產(chǎn)

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