從清潔工具到情緒伙伴，科沃斯在具身智能的“二次創業”

彼得·德魯克曾在《管理的實踐》談到：“利潤是企業生存的條件，是企業承擔社會責任的基礎。沒有利潤，企業就不能生存，更談不上發展。”

近期，全球服務機器人龍頭企業科沃斯交出了2025年度業績預告，預計實現歸母凈利潤17億至18億，同比增速翻倍，扣非凈利潤預計為16億至17億。

達成以上盈利并不容易。尤其是2025年，隨著消費市場迅速分層與“國補”提前透支部分需求，競爭格局變得越發復雜后，絕大多數玩家仍在以價換量，維持規模時。

科沃斯卻積極回歸商業本質，實現了良性“造血”，以優良的利潤表現再次證明，一旦潮水退去，商業比拼的重點之一，仍在于企業如何實現持續、良性的盈利。這或許也是一家企業穿越周期時，不可缺少的硬性通行證。

一、能賺錢、持續賺錢，穿越周期硬核力

韋爾奇在《贏》一書中談到：“在商業世界里，只有利潤能證明你的存在是有意義的。現金流是企業的血液，利潤是企業的氧氣。”

過去數年，掃地機器人行業玩家時常卷參數、卷價格、卷口號，不少參與企業往往以戰術的勤奮掩蓋戰略的懶惰，再加上行業“國補”即將退坡，行業整體利潤也越來越薄。

剛剛過去的2025年，行業龍頭科沃斯卻積極回歸商業本質，實現了良性“造血”。按近期科沃斯給出的2025年業績預測，公司全年可實現17至18億的凈利潤，增速同比翻倍，達成了遠超行業均速的利潤增長，率先從低質競爭的泥潭中擺脫。

在行業看似不確定性的當下，科沃斯此番業績也再次證明，復雜形勢反而更能考驗一家企業戰略取舍與執行力的含金量，一家公司能盈利、持續盈利，或許才是對股東和市場最大的尊重。

這源于科沃斯選擇了一條見效更慢、實施更難、卻也更具競爭壁壘的道路。

2025年，科沃斯在產品層面達成了一種立體戰略的協同并進——不管是中高端品牌力、技術力對價值的重塑，還是在大眾市場對用戶需求的精準把握，科沃斯的立體戰略，無疑在“以價換量”的內卷風氣中，形成了自己獨有的破局思路。

在產品矩陣打造上，2025年科沃斯推出了T80、X9 PRO、X11，以及地寶mini在內的系列新品，覆蓋了全方位的價格帶，滿足了不同人群的需求場景，以立體、精準的產品矩陣達成了價值突圍，也為公司盈利提升、高質量發展提供了底氣。

一般來說，高端品牌能夠實現更大溢價，為企業帶來更豐厚的回報，這是行業共識，也是企業面臨的共同難點。而在2025年，科沃斯則憑借戰略定力與堅決的執行力，加上長久構建出的技術壁壘，尤其在滾筒、AI等技術加持下，讓公司在中高端市場實現極大突破，也讓這一年業績集中爆發順勢而來。

比如說，搭載OZMO ROLLER恒壓活水洗地技術的產品線，就成為了2025年科沃斯中高端產品的一大增長引擎，也直接推動了公司高端占比與毛利率的提升。

具體來說，恒壓活水洗地技術，解決了用戶傳統清潔中的核心痛點，避免了傳統洗地機器人覆蓋面積小、拖布易臟導致的二次污染等問題，并通過50%加長的滾筒設計，大幅提升了單次拖地面積，再加上噴頭附帶的增壓沖淋自清洗系統，由此一來，科沃斯機器人的清潔范圍、清潔速率、清潔省心度，也直線拉升。

該技術一經問世，就迅速收獲了消費者真金白銀的持續認可。據統計，搭載該技術的科沃斯產品全球累計銷量，已經突破160萬臺。并且，據奧維云網2025年1月至10月數據顯示，科沃斯在“活水滾筒”細分市場中，銷量占比與銷售額占比均突破90%，展現出強大的競爭力。

在大眾市場，科沃斯則采取了一種差異化打法，以前衛的設計美學、對用戶需求場景的準確觸達，更細致、貼心地網羅了大批年輕用戶。

比如，地寶mini上市后，這一款定價2000元以下的掃地機，價格具有親和力的同時，也不忘賦予產品更多細微的情感表達。為了適配年輕群體的居住場景，地寶mini一改傳統掃地機“傻大黑粗”、占地面積大的設計風格，不拼參數拼場景、不卷性能卷顏值，靠著自身小巧的外形、多彩的配色，以及別具一格的設計美學，在保留“ZeroTangle 2.0防纏繞”和全能基站的核心性能后，真正為年輕群體，打造出了人生第一臺夠用、好用、好看的掃地機。

科沃斯之所以能在不同消費市場表現都較為出彩，達成了用戶體驗與企業盈利的平衡，核心原因之一，就在于公司持續的技術投入，目前已經達成了一種良性循環。一個直觀的案例是，原先搭載在高端X系列上如滾筒、算法、水路設計等技術，隨著成本逐步分攤，技術層層下放到了中端T80等產品上，于是，更多用戶也體驗到了技術升級的紅利。

此外，由于近些年科沃斯高端品牌力持續沉淀，品牌勢能的溢出效應變得更為明顯，這也讓大眾市場消費者在選擇產品時，科沃斯的品牌力往往會展現出一種信任背書，也能夠很好地減少消費者的決策成本。

以上種種，無疑是科沃斯2025年產品立體戰略的一種縮影，即以一種技術降維，幫助消費者體驗升維，于是，企業的盈利與發展，自然水到渠成。正如邁克爾·波特在《競爭戰略》中所言：“競爭戰略就是通過與眾不同來創造一種獨特的價值。它是要選擇一套不同的活動來提供一種獨特的價值組合。”

值得注意的是，科沃斯能夠實現產品迅速迭代、技術的持續“降維”打擊，并非一朝一夕的創新爆發，而是源于企業長期、大量的研發投入支持。數據顯示，科沃斯研發投入由2018年的2.05億元一路增至2024年的8.85億元，年復合增長率高達27.59%。

于是，哪怕行業在“國補退坡”大背景下，僅憑借以上多重良性循環，就能繼續推動科沃斯業績增長，并讓公司2025年凈利潤實現翻倍提升。數據顯示，2025年前三季度，科沃斯營收128.77億、歸母凈利潤14.18億、扣非凈利潤12.84億，同比各增長25.93%、130.55%和141.99%，三項指標均創下同期歷史新高。

這也再次印證了，科沃斯高質量增長模式的內在邏輯：即，只要真正理解用戶、尊重用戶，消費者也會為更好、更具誠意的體驗付費買單。

二、產業鏈做深、做厚，構筑厚雪長坡

2025年，科沃斯能實現持續的高利潤表現，原因不止于此。

事實上，從貼牌代工到一步步打造出生態閉環，創立二十多年的科沃斯，一直在向上攀登，持續在產業鏈布局上發力，不竭余力地將公司變得更“厚實”。

比如，過去一年，科沃斯就以極大的力度，向產業鏈上游迅速挺近。

2025年7月，科沃斯在南潯展開2億投資項目，正式開啟建設機器人核心部件及本體制造項目，聚焦傳動、減速、關節等核心部件，并深入融合了科沃斯自研AI運營能力、布局高規格制造生態體系，開始了一場對前沿技術及工藝的創新突破。

值得注意的是，該項目一旦正式投產，預計能夠年產各類機器人關鍵核心部件約2000萬件、產值超10億元。

科沃斯在南潯供應鏈的2億“落子”，既是公司繼電機、電池、塑件后的第四大自主供應鏈板塊，也給自身攻克具身智能規模化量產成本與可靠性阻礙，提供了強力支撐。

此外，近日科沃斯還全資成立上海擎徙人工智能科技有限公司，注冊資本1000萬人民幣，經營范圍涵蓋AI應用開發、基礎資源平臺等。此項業務擴張，也意味著科沃斯發展模式的深入轉化：即從以往硬件參數比拼，轉向AI技術底座升級。

一方面，以往科沃斯的AI技術多作為硬件功能模塊存在，此次成立新公司定位“AI基礎資源平臺”，透露出科沃斯試圖將AI從應用層技術升級為獨立的競爭力底座。延續該戰略邏輯，可以預見的是，未來科沃斯或許可通過該平臺為家用、商用機器人業務提供更為統一的AI技術支撐，以此大幅降低研發成本并提升業務的場景適配性，真正拉開與二三線品牌的差距。

另一方面，在AI迅速攀升的燒錢競賽中，科沃斯的打法則更加務實，試圖以一種小步快跑、迅速試錯的發展模式，并借助自身圍繞家庭環境業務的大量數據沉淀，將以更低的成本、更垂直的數據以此訓練模型。由此，科沃斯這類場景驅動下的AI發展模式，也展現出“AI必須為業務服務”的商業常識，也是智能家居企業更為克制理性、堅持長期主義的戰略的集中反映。

可以說，科沃斯通過內部持續高強度的研發、對外投資產業鏈的持續布局，也讓這“一內一外”的技術雙輪驅動再度加速，讓公司從“制造”到“智造”循序變化，直至質變，更為公司在下一代具身機器人比拼中，率先搶占了產業鏈與核心技術高地。

另一方面，科沃斯在生態協同布局上，也在網羅更多朋友圈，一系列組合拳為公司的長期發展，源源不斷地輸入了發展的后勁兒。

比如，在生態打造上，科沃斯不管是與阿里云達成全棧AI戰略合作、為機器人注入大模型能力，投資地平線獲取芯片能力，孵化氪見科技布局傳感器，還是成立了擎鼎具身智能科技公司，迅速完成對巨蟹智能的戰略投資，補強運動控制等技術儲備，達成了公司在具身智能領域更大程度的技術夯實。

以上一系列從硬件到軟件、從自主研發到生態投資的組合拳，正在一快快、一層層、一圈圈地為科沃斯提供了更深、更寬、更厚的競爭壁壘，由此一來，公司高質量增長與自身產業鏈布局，也形成一種更深層次的良性互動。

正因如此，2025年的科沃斯的業績增長，也體現出公司增長模式正在經歷的一場深刻轉變：即，逐漸從過去制造比拼、硬件銷售，轉向了一種軟硬兼施、依靠技術溢價、全球運營與產業鏈布局的可持續增長。

“偉大的公司不是在做加法，而是在做乘法——將技術創新乘上生態的規模。最好的防守就是進攻，而進攻的最好方式就是開辟新的市場空間。”

正如克里斯坦森成《創新者的窘境》所談的那樣，隨著自身產業鏈對品牌的持續賦能，科沃斯的品牌力也得到了更多提升，國內外市場的雙線協同發力也變得更加順暢，給予集團業績增長更多想象空間。

事實上，由于集團雙品牌在海外業務迅速進展，2025年上半年科沃斯海外業務收入占比已突破40%，已基本實現了國內外業績的雙線并重，甚至在歐洲、美國市場，集團業務增速更是分別高達89.2%和86.5%。

并且，科沃斯在海外的增長，也不單靠掃地機器人單一的“拳頭”爆款開路。

僅2025年上半年，科沃斯包括GOAT割草機器人、WINBOT擦窗機器人、ULTRAMARINE泳池機器人為代表的新興品類，在海外營收就同比激增120.6%，表現尤為突出。

從這點上說，在國內市場全產鏈協同、品牌力持續提升、出海大獲增量的立體協同下，科沃斯在利潤端無疑構筑起厚厚的雪，業績端則構筑起長長的坡，高質量發展也得到了一種良性存續。

三、如何做大、做強，做長久？

從代工貼牌到培育自主品牌，從單一爆品突圍到打造出生態矩陣，回顧科沃斯二十多年的發展歷程，向上攀登是這家企業的時代注腳，時間則成了這家企業真正的朋友。

如今，科沃斯更是從室內清潔向戶外與智能家居生態全面延伸，通過核心技術的復用與遷移，實現了從單一功能到多元生態的迅速跨越，并一步步構建起自身智能的交互生態，讓機器人三個字不再冰冷，深度融入到了國內外大量家庭具體而細微的生活中。

并且，在向具身智能前沿探索的過程中，科沃斯也不跟風、不盲從，展現出了自身對用戶需求的獨特的理解，以及對用戶情感的細致捕捉。

比如，2026年CES展上，科沃斯發布了首款智能陪伴寵物機器人：毛團兒，借助多模態感知與擬寵物化行為技術結合，這款機器人正以一種全新的情感交互模式，嘗試為用戶帶來一種溫暖而有生命力的陪伴和表達。

盡管，科沃斯毛團兒的誕生，時常被解讀為科沃斯在具身智能探索上，試圖去完成一種從功能構建向情緒價值的嘗試，即讓具身不止于一個能干活的工具，而是一個能聽懂人話、能互動的家庭成員。

不過，透過科沃斯種種產品的誕生和運營邏輯，人們或許不難發現，用戶為先、共情用戶、找準需求，這或許是理解科沃斯發展模式的另一種視角：即，這家公司始終在以一種親和力的產品表達，去真誠地和用戶交朋友。

這也能一定程度解釋了，為什么在2025年，科沃斯正在經歷著一場競爭的提純與價值的升維。

一方面，2025年科沃斯主動拒絕了低質競爭，并率先剔除了“以價換量”、規模增長的“虛胖癥”，重新回到用戶需求本身，從而才能以更具誠意、更具體驗感的產品矩陣，在不同市場全面出擊，最終俘獲了大量用戶的青睞。

如同《聰明的投資者》中談到的那樣：“短期來看，市場是一臺投票機；但長期來看，市場是一臺稱重機。”

另一方面，科沃斯目前正憑借自身全場景的覆蓋能力、自主可控的供應鏈、以及全球化市場布局等優勢，正從一家掃地機器人公司進化為全球服務機器人平臺，逐漸實現一種發展模式的升維。

可無論如何變化，科沃斯或許也從未改變。

從這一點上說，2025年只是一個開始。下一步，一個懂用戶、懂經營、有壁壘的科沃斯，正在加速走出低質競爭，迎接著自己確定性的未來。

--THE END--