又爆倉了…

昨夜全球市場陷入巨大動蕩。

白銀再次閃崩，跳水19%。

比特幣暴跌12%，跌破65000美元的支撐線，超40多萬人爆倉，其中不乏幾條巨鯨，幾億資產瞬間清零。

美國股市，全面下跌，納指遭遇去年4月暴跌以來最嚴重的三日跌幅。

軟件SaaS更離譜，跌到2023年11月以來最低，超賣程度接近歷史極值。

為什么跌這么慘？

答案源于昨晚公布的美國初請失業金人數激增、職位空缺跌到2020年以來最低。一度戳破了“美國經濟一向穩健”的幻想。

這樣的跌幅，放在過去，一定有官方下場自救，比如川普，定會拍胸脯保證，相信我，相信經濟，相信MAGA。

但這次為什么沒出來救市？

首先，我覺得他可能在調整戰略。

現在正處于鮑威爾即將離任、沃什尚未接手的特殊時期。川普現在的沉默，很可能是在通過市場的暴跌來證明鮑威爾的失敗，從而為接下來沃什上臺后的激進貨幣轉向鋪路。

其次，川普知道在恐慌極值點喊話效果最好。目前納指剛遭遇嚴重跌幅，若過早出來“喊單”卻沒止住跌勢，會損害他的公信力。以后對股市的操控力就大打折扣了。

其實效果已經出來了，市場已經將降息預期從下半年調節至6月，而且還有可能更早。

主要看兩個指標，比如美國的非農就業數據，如果遠低于預期，甚至出現負增長，那么3月降息的呼聲會瞬間引爆市場。

其實從去年年初開始，關于美國經濟衰退的輿論，就此起彼伏了。

但為什么到現在為止還沒有真正的陷入衰退？

答案主要是AI產業的持續爆發，美國科技All in AI，虹吸全球資金匯聚美國市場，以一己之力托起整個大盤。

但現在市場上，AI存在泡沫的聲音卻越來越大……

其實我認為，AI本身沒有泡沫，因為它就是一個真實存在的技術，但人們炒作的AI股票卻存在一定的泡沫。

過去一年，美股很多軟件 SaaS 公司，只要在財報里提幾句 AI，估值就能翻倍。這種靠“講故事”漲上來的錢，最怕的就是“流動性證偽”。

當經濟數據（非農、失業率）開始變臉，大家會發現：

AI 雖然能提高效率，但還沒快到能瞬間補上制造業萎縮、消費降級帶來的窟窿。這時候，漲的太多的獲利盤，奪路而逃就是必然。

昨晚的跌幅，其實是資金在從“虛幻夢想”逃向“帶血籌碼”。

總的來說，AI，確實是第四次工業革命的蒸汽機，但蒸汽機在 19 世紀也導致過無數鐵路公司的倒閉。

不過在回調之后，我認為機會還是很多的，尤其是美股AI科技巨頭，整體實力依然全球第一，這一點毋庸置疑。

比如谷歌，最新財報顯示旗下Gemini上線才四個月，付費企業用戶就超過了800萬，月活用戶直奔7.5億，直追ChatGPT。公司年收入首次沖破4000億美元，多項業務高增速，其實背后大多都來源于AI的應用。

很多人問我近期為啥不講納指了，其實納指也一直在定投，算下來比定投黃金的時間還長，只不過最近幾個月感覺有點兒太高了，還是不多講，怕有些人瞎猜跑進去硬買。

如果接下來跌的比較多的話，是可以考慮的。

還是那句話，雖然站在人道主義講，老美不是什么好人，但站在弱肉強食、強者為王的叢林法則角度，這個世界好像沒有什么能擋住老美的步伐。

現在局勢已經很明晰了，大A就是東大國運，而納指就是美國國運。

很多人說，川普現在欺辱各國，會不會被圍而攻之？

但我覺得即使圍而攻之，也是十八路諸侯討伐董卓的戲碼。諸侯各懷異心、互相猜忌，大多也是最后解散。別忘了，世界就是一個巨大的草臺班子。

其實川普早就預料了劇情，退居西半球，共享天下，G2分庭抗禮，你中有我，我中有你。

甚至整個劇本都到不了“三足鼎立”，因為沒有一個國家能撐得起第三極，無論是大毛、歐盟、印度，還是中東，雖然他們已經在很努力地表現自己……

一旦G2形成，那么雙方的國運大船，會朝著不同的方向，向前航行。作為投資者，既要學會搭便車，也要學會對沖風險。

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