效率與信任：2025-2026年中國零售業(yè)深度重構與即時零售生態(tài)報告

極致零售研究院（SRI）分享：
一場以“效率”為名的無聲革命，正在決定中國零售業(yè)的生死存亡。

作者 |極致零售研究院（SRI）零售與消費品組

摘要

本報告旨在系統(tǒng)解構中國零售業(yè)在服務消費崛起與數(shù)字技術深度融合背景下的轉(zhuǎn)型邏輯。報告指出，行業(yè)正經(jīng)歷一場從“經(jīng)營流量”向“經(jīng)營信任”、從“商品交易”向“價值共生”的范式革命。

消費市場的深度分層催生了“極致性價比”與“高情感價值”需求并存的格局，直接推動了即時零售與折扣業(yè)態(tài)的強勁增長。傳統(tǒng)零售依賴通道費的“二房東”模式難以為繼，破局的關鍵在于通過供應鏈數(shù)智化、商品力重塑與服務體驗升級，構建以消費者終身價值為核心的全渠道效率模型。

本報告特別強化了對即時零售（含閃購模式）生態(tài)的剖析，論證其作為零售業(yè)效率巔峰對決的戰(zhàn)場，如何以“確定性履約”重塑消費者預期并倒逼供應鏈整體升級。案例研究表明，無論是山姆的會員制生態(tài)、胖東來的情感信任標桿，還是即時零售平臺的分鐘級響應，其成功均源于對“降低決策成本與摩擦成本”這一零售本質(zhì)的回歸。未來，中國零售業(yè)的“長牛”之路將屬于那些能夠?qū)⑿蕛?yōu)勢轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定信任關系的企業(yè)。

第一章

宏觀背景與行業(yè)現(xiàn)狀：在分化中孕育新機

2025年，中國零售業(yè)在總量穩(wěn)健增長的同時，正經(jīng)歷深刻的結構性轉(zhuǎn)型。批發(fā)零售業(yè)增加值占GDP比重穩(wěn)定在10.3%，消費仍是經(jīng)濟增長的首要動力。然而，市場呈現(xiàn)鮮明的“K型分化”：一端是下沉市場對極致性價比的追求，推動零食量販、硬折扣業(yè)態(tài)興起；另一端是高線城市為“興趣、健康、情緒”付費的“心價比”消費崛起，支撐了山姆等會員店及體驗式商業(yè)的發(fā)展。

渠道格局隨之深度演變。線上進入存量競爭，增長主要依賴即時零售（預計2025年規(guī)模破1.4萬億元）與內(nèi)容電商的結構性突破。

線下則劇烈洗牌，傳統(tǒng)大賣場收縮，而會員店與折扣店賽道高熱度與高門檻并存，本土企業(yè)積極入局。

整體而言，行業(yè)從規(guī)模驅(qū)動轉(zhuǎn)向“品質(zhì)與服務驅(qū)動”的趨勢已不可逆。

第二章

零售宏觀圖景：分化、挑戰(zhàn)與范式革命

當前，中國零售業(yè)總量增長進入平穩(wěn)期，結構性變革成為主導。消費對經(jīng)濟增長貢獻率穩(wěn)固在50%以上，但增長引擎已從普適性商品消費轉(zhuǎn)向服務與體驗消費，政策明確推動行業(yè)向“品質(zhì)與服務驅(qū)動”轉(zhuǎn)型。

市場呈現(xiàn)出顯著的“K型分化”：一端是下沉市場主導的極致性價比消費，催生了硬折扣與零食量販業(yè)態(tài)的蓬勃發(fā)展；

另一端是一二線城市中產(chǎn)及年輕群體驅(qū)動的“心價比”消費，推動會員制倉儲店、高端體驗商業(yè)及DTC模式進化。企業(yè)必須放棄“通吃”幻想，在“效率至上”或“體驗至上”的戰(zhàn)略路徑中做出明確抉擇。

行業(yè)長期陷入“價值毀滅”競爭循環(huán)，根源在于傳統(tǒng)模式的核心困局：傳統(tǒng)商超依賴“二房東”盈利模式喪失商品經(jīng)營能力；電商深陷流量內(nèi)卷與補貼戰(zhàn)。其共同弊端在于偏離零售降低“決策成本”與“摩擦成本”的本質(zhì)；與消費者僅維持短暫交易關系，缺乏構建長期信任的紐帶；以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型大多膚淺，未能實現(xiàn)全鏈路數(shù)據(jù)貫通與智能決策。

第三章

破局之路：從經(jīng)營流量到經(jīng)營信任的價值重構

打破零售困局，必須回歸降低決策成本與摩擦成本的本質(zhì)，成為消費者需求的“信托機構”。

行業(yè)實踐揭示了四大可行路徑：

商品力重塑：從陳列到策展。借鑒山姆等會員店的極致嚴選（SKU僅為傳統(tǒng)商超1/10），以規(guī)模采購與自有品牌確保質(zhì)價比。同時，利用C2M柔性供應鏈響應個性化需求，并通過打造“非標”首店與體驗場景，突破同質(zhì)化競爭。

服務體驗升級：從交易到關系。學習胖東來將服務轉(zhuǎn)化為“情緒價值”，構建高信任社區(qū)。將會員權益升級為如“蘇寧Friend”般的生活服務平臺，提升“關系密度”。線下空間需轉(zhuǎn)型為融合多元體驗的“體驗劇場”

數(shù)智化基石：構建確定性網(wǎng)絡。通過“三倉聯(lián)動”模式（云倉+門店倉+中心倉）支撐即時零售的爆發(fā)性增長，實現(xiàn)分鐘級履約。關鍵在于推動全渠道“數(shù)據(jù)互通、供應鏈協(xié)同”，以AI預測和智能調(diào)度消滅庫存孤島。

聚焦核心客群：深耕價值生態(tài)。深化付費會員制（如山姆86%續(xù)卡率），綁定長期利益。同時，抓住“一刻鐘便民生活圈”機遇，發(fā)展如奧樂齊般的社區(qū)折扣模型，憑借便利性與情感連接建立韌性。

第四章

巔峰戰(zhàn)場：即時零售生態(tài)深化與“閃購”模式創(chuàng)新

即時零售已成長為引領效率變革的主戰(zhàn)場，其“30分鐘至1小時達”的確定性服務正重新定義消費便利。

預計2025年市場規(guī)模將突破1.4萬億元，競爭體現(xiàn)在三大核心模式：平臺賦能型（如美團閃購，聚合萬物，強于算法調(diào)度）、自營前置倉型（如樸樸超市，控貨控品，重運營效率）與店倉一體型（如盒馬，資產(chǎn)復用，體驗與效率結合）。

“閃購”作為其脈沖式增長引擎，通過“限時限量、極致爆款”創(chuàng)造稀缺感與價格認知擊穿，是實現(xiàn)拉新、清倉與品效合一營銷的戰(zhàn)略武器。這對供應鏈提出極致要求：需具備預測瞬時爆款、鎖定預售庫存、調(diào)度高峰物流的“脈沖式”韌性，是對供應鏈智能化的終極壓力測試。

綜上，即時零售正倒逼供應鏈完成系統(tǒng)性升級：預測顆粒度需從城市級精細至社區(qū)級；庫存部署需從集中式轉(zhuǎn)向分布式前置；響應速度需從天級壓縮至分鐘級。這場戰(zhàn)役的勝負，最終取決于供應鏈能否實現(xiàn)真正的數(shù)字化與柔性化。

第五章

典型案例的范式解讀

山姆會員店是全域效率模型的典范，其以“會員信任”為軸心的飛輪，整合了極致商品、付費會籍、數(shù)智供應鏈（“三倉聯(lián)動”）與社交營銷，實現(xiàn)了可復制的擴張。

胖東來在區(qū)域市場構建了情感信任的堡壘。其憑借極致理性（透明商品信息）與極致關懷（人文服務），證明了情感價值可超越價格競爭，形成最深護城河。

美團閃購/京東到家作為本地效率整合者，通過算法高效匹配百萬本地供給與億級即時需求，競爭核心已轉(zhuǎn)向掌控優(yōu)質(zhì)供給、高效運力網(wǎng)絡與占領用戶心智。

永輝、步步高等傳統(tǒng)商超的轉(zhuǎn)型樣本顯示，通過聚焦區(qū)域、推進折扣化改造、并深化與即時零售平臺合作以獲取增量，是行業(yè)寒冬中展現(xiàn)韌性的關鍵路徑。

未來展望與戰(zhàn)略啟示

第六章

未來展望與戰(zhàn)略啟示

展望未來，行業(yè)將呈現(xiàn)四大趨勢：效率競賽白熱化，供應鏈數(shù)智化水平成為生死線；“零售即服務”成為標配，無形服務價值占比持續(xù)提升；全域融合走向組織與供應鏈的深度一體化；國內(nèi)成熟模式出海探索第二曲線。

對企業(yè)而言，核心戰(zhàn)略啟示在于：

首先，必須明確價值主張，在效率、品質(zhì)或情感路徑中做出堅定選擇。

其次，將數(shù)智供應鏈視為核心資產(chǎn)進行戰(zhàn)略投資。

第三，圍繞消費者終身價值（LTV）重構敏捷組織。

第四，必須深度參與即時零售生態(tài)，構建或接入確定性履約網(wǎng)絡。

最終，長期、一致地構建信任，這將是未來最穩(wěn)固的競爭壁壘。

極致零售研究院（SRI）出品的《效率與信任：2025-2026年中國零售業(yè)深度重構與即時零售生態(tài)報告》已正式發(fā)布。

報告獲取方式：

往期報告1——《山姆中國零售增長研究報告》

《奧樂齊破局中國全域零售全景研究報告——硬折扣：奧樂齊（ALDI）給中國零售上的殘酷一課？》已正式發(fā)布。

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往期報告2——《山姆中國零售增長研究報告》

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