陸家嘴國泰人壽淬煉“浦東經驗”，能否給中小險企“打個樣”？

立足上海浦東新區，一向低調的陸家嘴國泰人壽，被貼上了“小而美”的標簽。作為首家海峽兩岸合資壽險公司，陸家嘴國泰人壽歷經二十多年的發展，由小步慢跑到啟動“加速度”。

近日，經歷了掌門人新上任之后，上海浦東新區在一次活動上，對該公司寄予打造“浦東經驗”的新期待。的確，在目前中小險企生存發展壓力倍增的當下，陸家嘴國泰人壽能否打個樣？

前 景

被寄予厚望，形成“浦東經驗”

1月28日，在由浦東新區區委金融辦指導、陸家嘴國泰人壽承辦的“共贏浦東——保險伴企行”活動上，浦東新區區委金融辦表示，陸家嘴國泰人壽作為首家海峽兩岸合資壽險公司，是浦東眾多優秀的保險公司之一，陸家嘴國泰人壽的誕生與發展是中國金融業改革開放與上海國際金融中心建設歷程中的一個生動注腳。

“優秀”“生動注腳”，這樣的認可，足以體現出當地政府層面對陸家嘴國泰人壽的重視。不僅如此，浦東新區區委金融辦還期望陸家嘴國泰人壽在“保險伴企行”方面形成可復制、可推廣的“浦東經驗”。

肯定和認可背后，還被寄予厚望。于陸家嘴國泰人壽而言，無疑是未來的發展方向。

踩著中國保險市場擴容節拍誕生，穿越行業變革時期，當下的陸家嘴國泰人壽已是一家成立二十一載的合資壽險公司。從過往經歷來看，這家合資險企經歷了股東變更、更名換姓、戰略調整，如今的陸家嘴國泰人壽正在謀劃新的變局，其中人事正在做出調整。

近日，陸家嘴國泰人壽就迎來新一任董事長王崗。資料顯示，1982年6月出生的王崗，有著豐富的金融領域工作經驗，曾擔任過上海市青浦區國家稅務局第四稅務所副主任科員，證監會上海監管局上市公司一處副主任科員等多個重要職務，后來出任上海國盛（集團）資本運營部副總經理，海通證券風險管理部總經理，上海海通證券資管黨總支書記、總經理等職務。2025年3月，王崗被聘任為上海陸家嘴金融貿易區開發股份有限公司副總經理。2025年5月，王崗被選舉為陸家嘴國泰人壽第六屆董事會董事、董事長，2026年1月30日正式獲批上任。

除董事長職位外，近期，已63歲的陸家嘴國泰人壽總經理龔志榮卸去了首席投資官這一職務，由副總經理兼財務負責人胡習擔任；2025年11月，時任董事會秘書、合規負責人、首席風險官的鄭洲晉升為副總經理。這樣的職位變動背后，是否還有更大的變化，尤其是總經理這一職位，值得關注。

值得一提的是，王崗、胡習、鄭洲均帶著股東方陸家嘴金融的印跡，這一安排或意味著中資股東在強化經營層面的管控。

現 實

20年沉淀，小步慢跑

20年，并不是一個簡單的數字，是沉淀，更是蓄力。

從陸家嘴國泰人壽看，過去20年，其經歷了一些波折。第一個十年，當時還以國泰人壽為名，經營方面并不理想。業務規模難以做大，且盈利方面難言樂觀。

第二個十年，隨著陸家嘴國泰人壽股權變更、更名換姓，這家合資險企逐漸走上穩健的發展之路。數據顯示，2015年至2025年，其保險業務收入分別為6.08億元、8.97億元、15.91億元、23.24億元、26.81億元、29.67億元、33.68億元、39億元、60.6億元、71.01億元、106.09億元，凈利潤分別為1.06億元、0.07億元、-0.49億元、0.12億元、1.56億元、3.33億元、1.84億元、0.88億元、0.51億元、1.15億元、10.51億元。

尤其是2025年，業務規模首次破百億，同比增長49%，新單保費超52億元，同比增長120%，經營明顯向好。分析背后的原因，除了新股東陸家嘴金融帶來的資金支持外，也與戰略調整、領導團隊相對穩定、投資向好等因素密切關聯。

據悉，2014年陸家嘴國泰人壽開展經代業務，與多家頭部中介合作。同時，其堅持的“泛個險”戰略，即以個險渠道為基本面，輔以銀保、經代、團職等渠道的戰略路線，令其發展渠道呈現多元化特征，從當下的市場環境來看，這既可以降低對單一渠道的依賴程度，還可以應對個險人力下滑或者 “報行合一”帶來的壓力。

從產品端看，自2023年7月產品定價利率下行后，行業在產品端的轉型格外明顯。對此，陸家嘴國泰人壽也開始轉向分紅險，提高分紅險在產品結構中的比例。有數據顯示，在“報行合一”之前，陸家嘴國泰人壽的分紅險占比不到10%，“報行合一”之后，此類業務占比超60%。

除此之外，陸家嘴國泰人壽還構建了“泰服務”生態圈，創建了集“泰健康、泰享福、泰尊貴、泰方便、泰正點、泰優惠”六大領域和近百項服務內容為一體的“泰服務”體系。

投資方面，據龔志榮在1月26日召開的陸家嘴國泰人壽第8屆年度盛典上透露，公司投資布局涵蓋了股票、債券、基金、債權及股權投資等多類資產，近十年投資收益率持續高于行業平均水平。這一點可以從其2025年第四季度償付能力報告中有所體現。數據顯示，陸家嘴國泰人壽近三年平均投資收益率為5.03%，平均綜合投資收益率為7.82%。

領導團隊方面，前任董事長黎作強任職時間超八年，總經理龔志榮目前任職時間也已近五年時間，且是公司的元老級人物。其他管理者，大多數在陸家嘴國泰人壽任職時間超五年，這樣的穩定性，也是陸家嘴國泰人壽穩健發展的關鍵。

啟 發

中小險企突圍當下，如何借鑒

事實上，并不是所有的險企都如陸家嘴國泰人壽一樣幸運，找準定位，依托于自身的資源優勢開啟差異化、特色化發展，很多中小險企依舊在常規賽道上艱難前行。

眾所周知，近年來保險業在加速轉型，或主動或被動追求高質量發展。一些中小險企長期累積的經營壓力和風險，在長端利率持續下行時期陸續暴發。不僅如此，隨著監管趨嚴，“償二代”二期全面實施、“報行合一”在壽險全渠道推行，加之監管放開“1+3”銀行合作網點限制，這樣的現實讓中小險企既面臨增資擴股也面臨開源節流，曾經的船小好掉頭轉變為小船難抗風，不少險企增資成為頭等大事，更換管理層成為被動且似乎唯一的選擇，這無疑讓公司的戰略、戰術亂了陣腳。

盡管新“國十條”明確提出“引導中小保險公司特色化專業化經營發展”，不過如何特色化、專業化讓很多管理層犯難不已，當面對地方國資的強勢介入更顯得手足無措或縮手縮腳。

回看陸家嘴國泰人壽，除了明確聚焦中高端客戶群體外，還依托于股東優勢開發臺灣地區的發展，有數據顯示，其30%的客戶恰是臺灣地區的企業，陸家嘴國泰人壽還與臺灣地區醫療健康機構建立合作關系，為客戶提供看病體檢等相關服務。

普華永道建議，中小壽險公司應更多做針對特定人群的細分領域和區域性市場，在一些“小而美”的賽道，通過模式和技術方面的創新突破，更靈活地適應市場變化，以滿足當地特定目標市場的需求。理論指導往往與現實境遇大相徑庭，中小險企面臨著股東的壓力，股東更換管理層并重新下達指標的壓力，管理層更換又帶來戰略、戰術以及人事等方方面面調整的壓力。

事實上，陸家嘴國泰人壽也正處于一個新舊更換的關鍵期，償付能力充足率也面臨下滑，新資本規劃步入實施期，各種風險防范和內部控制正在加緊調整，尤其董事會和管理層調整的檔口，對于經營定力也是一大考驗。