華大智造收購關聯資產，實控人汪建名下公司套現3.7億元

華大智造為本次交易共掏出5.66億元現金，包括3.66億元股權轉讓款、1.3億元增資和7000萬元借款。

2月1日，華大智造（688114.SH）發布公告，擬以3.66億元現金對價收購關聯方深圳華大科技企業管理有限公司（下稱“華大科技”）持有的的深圳華大三箭齊發科技有限責任公司（下稱“三箭齊發”）和杭州華大序風科技有限公司（下稱“華大序風”）各100%股權。

同時，華大智造還將對兩家公司增資共計1.3億元，交易共耗資4.96億元。除此之外，上市公司還將向華大序風提供7000萬元的3年期借款，利率2.5%，用于償債。

交易對方華大科技系一家持股平臺，由華大控股、深圳智華分別持有99%、1%股權，二者均由華大智造實控人汪建實際控制。

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收購前兩標的1.2億受讓知識產權

作為本次交易的前置條件，三箭齊發和華大序風在股權轉讓前，將向多家“華大系”研究機構購買相關技術的知識產權，以滿足業務發展需要。這兩項技術的轉讓對價合計1.22億元。

三箭齊發在時空組學領域具備領先的技術能力，其Stereo-seq技術在分辨率與視場方面處于國際前列，生產的時空試劑盒產品與華大智造的基因測序儀具有天然的上下游關系，二者深度綁定，使用時空試劑盒構建的文庫需在華大智造生產的基因測序儀上完成測序分析。

股權轉讓前，三箭齊發將以6534.15萬元受讓由華大研究院、深圳華大基因科技有限公司等機構自主研發的時空組學技術知識產權。該等知識產權此前未商業化，而是授權給華大智造及三箭齊發，用于制造、銷售時空試劑盒、時空一體機、顯微鏡及配套試劑套裝。

華大序風的納米孔測序技術，具備長讀長、實時測序和設備便攜等優勢，在大基因組拼接、臨床即時檢測及移動場景中具有獨特價值。華大序風的納米孔測序技術同樣是向華大研究院等主體購買，對價5617.44萬元。

納米孔測序技術在大基因組拼接、大片段結構變異及微生物快速鑒定等領域具有廣泛應用前景；時空組學則已被證實可用于揭示胚胎發育、腫瘤微環境、器官發生等分子機制，具備廣闊的科研與臨床轉化潛力。

交易完成后，三箭齊發和華大序風成為上市公司全資子公司，華大智造將實現對時空組學與納米孔測序兩大前沿技術平臺的整合，同時具備高通量測序及納米孔測序技術產品及持續研發能力，形成“短+長”的整體解決方案，成為重要的增長引擎。

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自主研發+商業化的資金閉環

從資金的實際流向來看，本次交易3.66億元現金對價由華大科技獲得，1.3億元增資款能夠覆蓋購買時空組學技術和納米孔測序技術等知識產權的對價，7000萬元借款用于華大序風償還老股東借款等。

華大智造為本次交易共掏出5.66億元現金，主要流向華大系內部的持股平臺和研究機構，形成自主研發+商業化的資金閉環。

本次交易附帶有業績和減值補償承諾。交易對方華大科技承諾，三箭齊發2026-2028年凈利潤分別不低于500萬元、1870萬元、2640萬元，三年合計不低于5010萬元。

而華大序風預計于2028年才能實現盈利，其業績承諾期為2028-2030年，凈利潤分別不低于520萬元、2460萬元、5300萬元，合計不低于8280萬元。

2025年前10個月，三箭齊發營收2730萬元，凈利潤-4498萬元；華大序風營收6614萬元，凈利潤-8501萬元。兩標的公司凈資產均為負。

但交易的股權轉讓款采用分期支付，首期70%，第二期30%尾款待完成全部業績承諾或全部業績及減值補償義務完成后支付。

綜合來看，本次交易的各項保障較為充分，且上市公司賬面資金充裕。截至三季度末，華大智造貨幣資金余額21.92億元。